Finansiell rådgivare Douglas Boneparth anser sig vara ganska pro-krypto. Men trots att han har kunder som direkt innehar kryptovalutor, kan han faktiskt inte rekommendera att de köper eller säljer sina digitala mynt.
Det beror på att kryptovaluta inte regleras av byråer som Securities and Exchange Commission och Financial Industry Regulatory Authority, som Boneparth och andra rådgivare tar sin vägledning från innan de ger rekommendationer till kunder. Det mesta han kan göra är att utbilda dem om var och hur de kan köpa det om de själva väljer, riskerna med att införliva kryptotillgångar i sina portföljer och hur det kan påverka deras övergripande finansiella mål.
"Det finns ett regelverk och efterlevnadslandskap som hindrar den stora majoriteten av registrerade investeringsrådgivare från att ge rekommendationer om köp eller försäljning av kryptotillgångar", säger Boneparth, en rådgivare på Bone Fide Wealth baserad i New York City som är specialiserad på millennials.
Men intresset för kryptovaluta har ökat under det senaste året, där Bitcoins pris nådde en rekordnivå på mer än $63 000 i april 2021 efter att ha legat runt $8 000 bara ett år tidigare.
Appar som Robinhood och Webull tillåter användare att handla med kryptovaluta med blixtens hastigheter utan några avgifter, och till och med robotrådgivare, som länge har förespråkat målet att hjälpa unga människor med långsiktiga investeringar, lägger ner tårna i krypto.
Så det är vettigt att finansiella rådgivare blir översvämmade med frågor från kunder om huruvida kryptovaluta ska vara en del av deras investeringsportfölj. Och vissa rådgivare värmer upp idén om digital valuta. Financial Planning Association (FPA) 2021 Trends in Investing Survey fann att 14 % av de tillfrågade rådgivarna säger att de för närvarande använder eller rekommenderar kryptovalutor, upp från under en procent 2019 och 2020. Och 26 % sa att de planerar att öka sin användning eller rekommendation av kryptovalutor under nästa år.
Men även om finansiella rådgivare vill rekommendera sina kunder att inkludera digitala mynt i sin investeringsportfölj, är deras händer bundna.
Även om statliga myndigheter inte förbjuder rådgivare att sälja eller rekommendera kryptovaluta, är Bitcoin fortfarande oreglerad i USA, eftersom den digitala valutan inte följer reglerna som statliga myndigheter har för andra tillgångar som handlas på den offentliga marknaden, som hur offentliga företag behöver släppa regelbundna bokslut, många företag tillåter inte rådgivare att ge kryptorekommendationer.
Ändå betyder det inte att investerare inte frågar:FPA-undersökningen visade också att nästan hälften av rådgivarna sa att kunderna frågade om tillgången under de senaste sex månaderna, jämfört med 17 % 2020. Kunder frågar Tiffany Welka om kryptovaluta varje dag , säger finansrådgivaren och vicepresidenten på VFG Associates i Livonia, Michigan.
"Jag måste fortsätta säga samma sak eftersom vår efterlevnadsavdelning faktiskt har sagt till oss och coachat oss att vi verkligen inte ska råda våra kunder att vara i kryptovaluta," säger Welka.
Det är tufft eftersom, även om en sådan spekulativ investering kanske inte är i hennes kunders bästa intresse just nu, kan den också representera framtiden för att investera, spendera och spara, tillägger hon. För tillfället låter Welka sina kunder veta att hon inte kan rekommendera kryptovaluta – och om de bestämmer sig för att köpa krypto på egen hand kan hon inte hantera det åt dem.
Före 2020 var finansplaneraren Ivory Johnson i Washington, D.C., skeptisk till Bitcoin.
"Jag tänkte:" Jag köper inte en magisk valuta, säger han.
Snabbspola framåt drygt ett år och grundaren av Delancey Wealth Management rekommenderar att många av hans kunder har en liten mängd Bitcoin-exponering i form av Grayscale Bitcoin Trust, det närmaste du kommer att se en strikt Bitcoin-börshandlad fond (ETF) på de amerikanska börserna.
Vad förändrades?
Johnson, som har certifierats i blockchain och digitala tillgångar av RIA Digital Assets Council, säger att hans syn på Bitcoin förändrades när han blev mer kunnig. Kryptovalutan är en icke-korrelerad tillgång som kan hjälpa till att diversifiera en portfölj, tror han nu, samtidigt som den är en säkring mot inflation eftersom den har ett begränsat utbud. (Detta argument har orsakat uppståndelse i finansvärlden.)
Det intresset från kunder och finansiella rådgivare har sporrat värdepappersföretaget Baird att omvärdera investeringsfallet för kryptovalutor, säger Ross Mayfield, en investeringsstrategianalytiker på Baird. När det kommer till kundintresse och institutionell adoption verkar det verkligen som att kryptoutrymmet är här för att stanna, tillägger han - och det kanske inte var något han skulle ha varit lika säker på att säga för bara två år sedan.
"Det är en helt ny värld idag", tillägger Mayfield.
Rådgivare måste trä nålen. Medan Johnson pekar kunder mot Grayscale Bitcoin Trust, låter Welka sina kunder veta att det finns sätt att investera i sektorn utan att investeras i själva kryptovalutan, som att köpa Coinbase-aktier.
Även rådgivare som inte är med på kryptotåget känner en push för att hålla ett öga på utrymmet.
"Reglering måste komma innan det verkligen är en investeringsbar tillgångsklass för oss", säger Timothy Chubb, investeringschef på Girard i King of Prussia, Pennsylvania. "Men det är något som vi tittar mycket noga på, och jag förväntar mig att det kommer att förbli ett forskningsområde för oss under överskådlig framtid."
Det är vettigt, eftersom den digitala tillgången verkar fortsätta att få legitimitet.
I juni blev El Salvador det första landet att göra Bitcoin lagligt betalningsmedel, vilket innebär att det måste accepteras som en form av betalning för varor och tjänster. Även om det fortfarande inte är alltför lätt att spendera Bitcoin i USA, har valutan fått ett visst inköp från Wall Streets stora aktörer, som Goldman Sachs, som nyligen förklarade krypto som en officiell tillgångsklass. Och tidigare i år gjorde Coinbase – den största kryptovalutabörsen i USA – sin debut på den offentliga marknaden, vilket många såg som ett förtroendevotum för valutan. Venmo började också tillåta användare att köpa några kryptor.
Eftersom det utrymmet fortsätter att växa, inkluderar finansiella rådgivares roller nu att kunna utbilda kunder om kryptotillgångar, säger Boneparth.
"Det allra sista någon finansiell rådgivare vill vara är okunnig om något som deras klient ber om att bli utbildad om", tillägger han.
Securities and Exchange Commission (SEC) har upprepade gånger blockerat ansträngningar för att få en Bitcoin ETF till den amerikanska marknaden och har sagt att investerare bör vara försiktiga med volatiliteten och risken för bedrägerier när de investerar i Bitcoin.
Senast försenade SEC beslutet för en andra gång om huruvida en Bitcoin ETF skulle godkännas via kapitalförvaltaren VanEck Associates, och sa att byrån behövde mer tid för att samla in input om potentialen för marknadsmanipulation av Bitcoin och - i förlängningen - fonden. Men experter tror inte att en Bitcoin ETF är utanför möjligheternas rike, men troligen inte på minst ett eller två år.
Analytiker har uppmuntrats av utnämningen av Gary Gensler, som tidigare undervisade i blockchain och digital valuta vid Massachusetts Institute of Technology, till SEC.
ETF:er spårar priserna på underliggande tillgångar av index, så priset på en aktie i en Bitcoin ETF skulle röra sig med priset på Bitcoin, enligt Kanada-baserade Corporate Finance Institute. Med andra ord kan investerare investera i Bitcoin utan att behöva hantera ett kryptoutbyte. (Kanada har godkänt Bitcoin ETFs.)
En godkänd Bitcoin ETF i USA skulle förändra spelet för rådgivare som vill rekommendera att lägga till Bitcoin till en portfölj men inte kan, liksom deras kunder som kanske inte känner sig bekväma med att köpa det på egen hand via någon av kryptobörserna eller handeln appar.
Så för tillfället håller finansiella rådgivare ögonen på potentialen med att ändra regler. Och om de senaste åren är något exempel, kan den överskådliga framtiden förändras snabbt när det kommer till Bitcoin.
© Copyright 2021 Ad Practitioners, LLC. Alla rättigheter förbehållna.
Den här artikeln dök ursprungligen upp på Money.com och kan innehålla affiliate-länkar som Money får kompensation för. Åsikter som uttrycks i den här artikeln är författarens ensamma, inte de från en tredje part, och har inte granskats, godkänts eller på annat sätt godkänts. Erbjudanden kan komma att ändras utan föregående meddelande. För mer information, läs Moneys fullständiga ansvarsfriskrivning.
