Hej! Idag har jag en bra artikel från Right Hand Money Man. Han är en millennial som tillsammans med sin fru ägnade de två första åren av deras äktenskap åt att komma ur skuld och på en stark ekonomisk grund. Hans utbildning är inom finans, men hans hjärta är för människor. Han ägnar massor av energi åt att hjälpa människor att ha en tydlig vision för sin ekonomi och utveckla hanterbara steg för att uppnå det! Nedan är hans gästinlägg.

När jag säger "Student Loan Forgiveness Program" hör alltför många människor "Get out of debt free card." I all politisk och mediadiskussion om studielån kan det vara svårt att skära igenom bruset för att förstå exakt vad dessa program är. Vad är det bästa sättet att betala av studielån?

En växande trend bland millennials är antagandet att efterlåtelse av studielån är det bästa sättet att ta hand om studielån. För alltför många har detta bara blivit en del av deras ekonomiska plan.

Sanningen är att för den klara majoriteten av er finns det en MYCKET bättre strategi du kan använda för att bli av med dina studielån. Jag har inget emot att dessa program existerar, men för din skull vill jag inte att de ska vara ditt mål för att betala av dina lån.

I det här inlägget hoppas jag kunna hjälpa dig att förstå mer av dessa programs ins och outs med två av de mest populära som exempel, och att övertyga dig om att de inte behöver vara din plan A.

Vad är program för att förlåta studielån och hur fungerar de?

Ett program för förlåtelse av studielån är helt enkelt ett statligt program som under vissa förutsättningar och med rätt kvalifikationer kommer att förlåta eller annullera det återstående saldot av en låntagares studielån. Låter bra, eller hur? Tja, fortsätt läsa...

För den här diskussionen kommer vi att fokusera på programmen Lärarlånsförlåtelse (TLF) och Public Service Loan Forgiveness (PSLF).

Teacher Loan Forgiveness Program (TLF)

Programmet för förlåtelse av lärarlån är tillgängligt för lärare som betjänar låginkomstfamiljer i en av få kvalificerade miljöer. Dessa inkluderar skolor i distrikt som är kvalificerade för avdelning 1-tjänster, skolor med minst 30 % av elevkåren som får avdelning 1-tjänster, andra skolor som valts ut som kvalificerade på grund av låginkomstsituationer eller skolor i indianreservat.

Grunderna i det är att om du arbetar som lärare i en av dessa miljöer under 5 på varandra följande, hela år, är du berättigad att få upp till 17 500 $ av dina direktlån eller Stafford-lån efterskänkta. TLF efterlåter inga PLUSlån du har fått. Det finns ett läraravbokningsprogram för Perkins-lån, men det kräver också 5 år med liknande villkor.

Tänk på det

Det finns flera saker för mig som är oroande OM du är lärare och räknar med att använda det här programmet för att få dig ur studielåneskulden.

Först och främst pratar vi om att registrera dig för att vara skuldsatt i 5 år! Det är en lång tid, och mycket kan hända under den tiden! Vad händer om du bara hänger med och betalar dina lägsta lån när du plötsligt får veta att din position har minskat? Eller om du får sparken? Det händer unga lärare hela tiden. Då förlorar du potentiellt din sträng av på varandra följande år inbyggd i TLF-programmet.

Tänk om bättre jobbmöjligheter kommer till dig under dessa 5 år, eller du bestämmer dig för att ta en annan karriärväg? Kommer du att ta det steget med vetskapen om att du redan har investerat tid i att kvalificera dig för TLF-programmet?

Lägg också märke till att det maximala beloppet du kan få förlåtelse är $17 500. För de med studielån i Amerika idag är den genomsnittliga saldot $49 000. Visst, 17 500 $ är en bra bit av det, men är du villig att låta lånet hänga kvar i 5 år bara så att du kan bli förlåten för en del av det snarare än hela?

Om du ska göra betalningar under hela 5 åren för att potentiellt inte ens få belöningen av att hela ditt återstående saldo efterskänks, skulle du inte hellre gå vidare och få lånen utslagna tidigare ? Mer om detta senare...

Public Service Loan Forgiveness Program (PSLF)

The Public Service Loan Forgiveness Program (PSLF) finns för dem som arbetar för regeringen, en 501(c)(3) ideell organisation eller en ideell organisation som tillhandahåller vissa offentliga tjänster. Alla som arbetar för dessa arbetsgivare som gör 120 "kvalificerade betalningar" på sina direktlån kan få sitt återstående lånesaldo efterskänkt. Observera att detta program endast gäller direktlån, inte Federal Family Education Loans (FFEL) eller Perkins Loans.

De 120 kvalificerade betalningarna behöver inte ske i följd, utan måste ske när de är anställd hos någon av de angivna typerna av arbetsgivare för att räknas. Dessutom, om en betalning görs mer än 15 dagar efter förfallodatumet, räknas den inte.

Tänk på det:

Som jag är säker på att de flesta av er redan har räknat ut tar 120 kvalificerade betalningar 10 ÅR av tid. Tänk bara på det en sekund. 10 år av att ha detta stinkande lån följer dig vart du än går och knacka på din axel varje betalningsperiod. Låter inte kul.

Eftersom det här programmet endast gäller direktlån, måste du konsolidera dina FFEL- och Perkins-lån till ett direktkonsolideringslån för att få dem under förlåtelseparaplyet. Inte ens då räknas ingen av de betalningar du tidigare har gjort på dem mot dina 120 kvalificerade betalningar. Du är tillbaka vid ruta 1 efter konsolidering.

En av de största missuppfattningarna människor har om det här programmet är att du automatiskt är kvalificerad för det genom att arbeta hos en kvalificerad arbetsgivare och göra betalningar som följer riktlinjerna. Du måste först skicka in ett anställningscertifikat för att intyga att din anställning uppfyller PSLF-standarderna. Alla betalningar som görs på lån innan det här formuläret skickades in och godkännandet räknas inte mot dina 120 kvalificerade betalningar. Tyvärr har många människor kommit på detta efter flera år efter återbetalning.

Sistligen, och kanske viktigast av allt, för att använda detta program måste du arbeta i statligt arbete eller i den ideella sektorn i tio år. Inom många områden skulle du ha mycket högre inkomstpotential i den privata sektorn. Men många stannar kvar i public service-världen och undviker dessa möjligheter av rädsla för att inte få sina lån efterskänkta. Det är som att tacka nej till en löneförhöjning så att du inte hamnar i en högre inkomstskatteklass! Det går inte ihop!

OK. Rullar dina ögon tillbaka in i huvudet ännu? Någon annans blodtryck som börjar stiga bara jag tänker på allt detta? Faktum är att dessa program inte alls är en strategi. De är ett skyddsnät för människor i extrema situationer, men för de flesta av er tror jag att du kan vara skuldfri på mycket mindre än 5 eller 10 år!

Varför finns det ett bättre sätt

Återigen, jag är inte emot att någon använder låneförlåtelseprogrammen om de hamnar i en situation där det behövs. Det jag bestämt är emot är att du gör det till hela din plan från början. Här är anledningen till att jag tror att du kan göra bättre och bör göra bättre:

Moraliskt sett BÖR du betala tillbaka allt

Jag lovar att jag inte är någon gammal man som pekar fingret åt dig och kallar dig en lat berättigad brat. Jag är du. Jag har gått igenom processen att betala av studielån. Faktum är att när du lånade pengarna ingick du ett bindande avtal och gav ditt ord att du skulle betala tillbaka dem.

Det handlar inte om att någon förtrycker dig eller något system som försöker få pengar från dig. Det är ett enkelt avtal. Ditt ord är din integritet. Om du gav ditt ord att du skulle betala tillbaka ett lån, är det rätta att göra att betala tillbaka det i sin helhet.

Utbetalningshastighet

Jag förstår att vissa av er har mycket mer studielån än andra. Däremot tror jag att de allra flesta av er skulle kunna betala av dem på 2 till 5 år snarare än 5 eller 10 år av förlåtelseprogram OM du gjorde det till det unika fokus för din penninghantering. Allt som krävs är ett tydligt mål, en tydlig plan och en hel del passion.

Karriärväg

Den inställning som många som planerar att använda program för att förlåta studielån har är att de har fastnat inom sitt område. "Ja, jag MÅSTE fortsätta göra det här jobbet, annars kommer inte mina lån att bli efterskänkta." Det här är en offermentalitet som jag vill att du ska bryta!

DU har kontroll över ditt liv. Du bör känna dig fri att avancera din karriär i vilken riktning du än ser har störst potential för dig!

Om du planerar att vänta i ett decennium med att använda ett av dessa förlåtelseprogram kan du förlora massor av pengar i förlorade potentiella intäkter. Jag förstår att vissa människor känner en mycket ädel kallelse att arbeta i regeringen eller ideella världar, och jag förespråkar inte att du har fel för att stanna där. Men för många av er är sanningen att ni förmodligen skulle kunna tjäna bättre pengar på ett jobb i den privata sektorn.

Att besluta dig för att eftersträva efterlåtelse av lån kommer att få dig att ge upp detta potentiella framsteg i din karriär för att uppnå ditt lån. Varför inte satsa på en karriärväg för att öka inkomsterna och betala av dem snabbare själv? Varför hålla dig tillbaka i 10 år när du kunde ha klättrat i graderna hela tiden?

Vem SKA använda lånförlåtelse?

När det kommer till kritan är svaret på denna fråga helt enkelt detta:Knappast någon.

Som jag sa tidigare är program för att förlåta studielån ett skyddsnät för ovanliga situationer, men en mycket dålig plan A.

Kanske är du eller en nära och kära i en kronisk medicinsk situation som kommer att kräva mycket vård och pengar under lång tid. Det kommer uppenbarligen att belasta din ekonomi i flera år, så du måste vara medveten om hur du deltar i dessa program. Varje situation där du vet att din familj kommer att utsättas för ekonomisk press och inte kan betala mer än minimibelopp som detta gör att du kan använda dessa program efter behov.

Också, de av er som jag nämnde tidigare som känner ett särskilt kall eller koppling till ditt jobb kan behöva överväga dessa program som alternativ OM det finns liten potential för inkomstökningar.

Jag kommer inte att bråka med dig om vad din karriär ska vara, men om det handlar om något med extremt låg inkomstpotential måste du veta vad du registrerar dig för och undvika att lägga till fler lån till mixen (aka graduate degrees).

Många av er kanske reagerar på detta med tankar som "Men du fattar inte! Jag har inte råd med mer än de månatliga minimibetalningarna på mina lån!" Till dig, jag inbjuder dig att fortsätta läsa och prova det jag rekommenderar innan du målar in dig själv i det hörnet för gott. Jag slår vad om att det finns en livsstil du kan minska eller en praxis du kan börja, som budgetering, som kan förändra din situation.

En bättre plan

Så vad är den bästa planen?

De flesta människor inser inte hur mycket pengar de slösar bort helt enkelt genom att inte vara avsiktliga med det. För de flesta av er, genom att följa dessa enkla steg, i ordning, med tydligt fokus på att betala av din skuld kommer du att bli skuldfri inom 2-5 år eller mindre.

Budgetera varenda dollar

En skriftlig (eller maskinskriven) plan för dina pengar före det betalas till dig kan vara den mest stressreducerande aktiviteten du kan göra. Budgetering är bara ett annat ord för "planering", och att göra det hjälper dig att få alla dina pengar att fungera för ditt mål. Det gäller personer med regelbunden lön och inkonsekventa inkomster.

Spara för mindre nödsituationer

Oundvikligen, medan du drastiskt skär ner din livsstil för att få din skuld betalad, kommer du att få några oväntade missöden med bilen, huset eller någon som går till doktorn. Därför rekommenderar jag att du sparar 1 000 USD innan du börjar betala extra på din skuld så att du inte behöver förlita dig på ett kreditkort när överraskningar dyker upp. Du kan komma tillbaka och nöta denna nödfond upp till 3-6 månaders utgifter när skulden är borta.

Det är så skönt att ha lite pengar mellan sig och en dålig dag!

Klippa av din livsstil och satsa varje extra dollar på skuld

Nu är det dags att sätta igång den. Du har sparat lite pengar, du budgeterar dina pengar och allt som återstår att göra är att lägga allt du kan på dina lån tills de är betalda. Du behöver inte återbetalningsplaner, förlåtelse eller avbokningar. Du behöver bara ett par år av att arbeta med ingenting annat så att du kan vara redo för en livstid av frihet.

Ta steget för att identifiera att skulden är din att betala. Bli sedan motiverad av att vilja vara fri! Nöj dig inte med att dina pengar skickas iväg hundratals dollar åt gången till Navient eller ACS eller någon annan under de kommande 10 åren! Du kan bli klar snabbare och gå vidare med ditt liv!

Bottom Line

Konklusionen är enkel. Planera inte ditt liv kring förlåtelse av lån. Program för att förlåta studielån är ett ok skyddsnät för några situationer, inte en hängmatta för massorna. Sträva efter högre inkomst, större möjligheter och bättre kontroll över ditt beteende. Betala av skulder, spara och investera. Du kommer inte att bli miljonär en dag när du ser tillbaka och ger all äran för att dina studielån har förlåtits.

Hur mycket studielåneskuld har du betalat av eller planerar du att betala av?

Författarbiografi:Right Hand Money Man är en millennial som tillsammans med sin fru ägnade de två första åren av sitt äktenskap åt att komma ur skuld och på en stark ekonomisk grund. Hans utbildning är inom finans, men hans hjärta är för människor. Han ägnar massor av energi åt att hjälpa människor att ha en tydlig vision för sin ekonomi och utveckla hanterbara steg för att uppnå det!