När du närmar dig och sedan går i pension är det klokt att gradvis flytta mycket av dina besparingar till fordon som garanterar din kapital och samtidigt ger en bra ränta.

Aktiemarknadens extrema volatilitet under 2020 visar att en för stor förlitning på aktier utsätter mogna investerare för onödiga risker. De behöver sätt som minskar risken samtidigt som deras besparingar efter skatt växer i en takt som hänger med eller överstiger inflationen.

Amerikanska statsobligationer och sedlar är toppen för säkerheten, men säkerheten kostar. Priserna är mycket låga idag. En 10-årig finansförvaltning betalade till exempel 0,76 % i mitten av april 2020.

Bankinsättningsbevis är säkra eftersom de är försäkrade av FDIC upp till $250 000 per insättare. Räntorna är vanligtvis högre än statskassan men är generellt låga. Såvida det inte finns på ett pensionskonto, räknas CD-räntan som fullt skattepliktig inkomst det år den krediteras.

Var kan sparare tjäna mer? En produkt som ofta förbises är den fasta livräntan. Det kan erbjuda högre räntor än alternativen. Och det ger skatteuppskov.

Är livräntor säkra?

Livräntor ges ut av livförsäkringsbolag. På grund av covid-19 kommer livförsäkringsbolag sannolikt att betala ett ovanligt stort antal dödsfall under det närmaste året eller så, även om det kan inträffa färre dödsfall av andra orsaker, särskilt bilolyckor.

Bevisen tyder på att livräntor fortfarande är säkra och kommer att fortsätta att vara det. Livförsäkringsbolag finns trots allt för att betala dödsfallsersättningar och livränta. Deras ekonomi är strukturerad med stor säkerhetsmarginal. De regleras av staterna för att säkerställa deras solvens.

Skulle en försäkringsgivare bli insolvent skyddas livränteägare av statens garantiförening i den stat där de bor. Täckningsgränsen kan vara allt från 100 000 USD till 500 000 USD, beroende på staten, men den är vanligtvis 250 000 USD.

Att välja en ekonomiskt stark försäkringsgivare ger livränteköpare en extra säkerhetsmarginal.

Olika typer av fasta livräntor garanterar alla din huvudman. De hjälper dig att spara mer pengar snabbare eftersom du inte betalar ett öre i federal eller statlig inkomstskatt så länge du låter räntan ackumuleras i livräntan.

Och de ger flexibilitet. I framtiden kan du välja att "livränta" och omvandla ackumuleringsvärdet till en inkomstlivränta och få en garanterad inkomstström för livet.

Annuiteter med fast ränta

Det finns två huvudtyper av uppskjutna fasta livräntor:fast ränta och fast indexerad.

Annuiteter med fast ränta betalar en fastställd ränta för en bestämd löptid. Till exempel kan du tjäna 3,50 % årligen i sju år eller 3,10 % för en femårig fast ränta från och med mitten av april 2020.

Även om de liknar bank-cd-skivor, erbjuder de också skatteuppskov, som kan förlängas på obestämd tid fram till döden. När den första löptiden är över kan du byta ut intäkterna till en annan livränta av vilken typ som helst (kallad 1035-byte) utan att utlösa skatter. Uppskov med skatt hjälper till att bygga upp välstånd.

Proffs:

• Den fastställda räntan är garanterad från tre till 10 år. Priset är vanligtvis högre än de som erbjuds av en bank-CD med liknande löptid.
• Räntebelopp och ränta garanteras av ett försäkringsbolag.
• Skatteuppskov på ränteintäkter som finns kvar i livräntan för att sammansätta.
• Viss likviditet. Många livräntor tillåter årliga uttag på upp till 10 % utan påföljd.
• Enkelhet. Produkten är lätt att förstå och jämförbar.

Nackdelar:

• Det finns en straffavgift om du överlämnar försäkringen innan löptiden är slut.
• Uttag av inkomster före 59½ års ålder är föremål för en 10 % IRS-avgift utöver vanlig inkomstskatt – såvida inte försäkringen är livränta.
• Det finns ingen tillväxtpotential utöver den garanterade räntan. Priset är satt för hela garantiperioden.
• Uttag av ränteintäkter beskattas som vanlig inkomst.

Fastindexerade livräntor

Fastindexerade livräntor betalar en fluktuerande ränta som är knuten till den årliga procentuella förändringen av ett index, såsom S&P 500, utan nedåtrisken. Du får en del av marknadens uppsida i utbyte mot ett fullständigt skydd mot förlust. Till exempel, om ett tak på 8 % placeras på S&P 500-indexet för en fast indexerad livränta, är 8 % det mesta du kan tjäna för den perioden. Om S&P 500 ger en avkastning på 12 % eller till och med 50 % det året, skulle du fortfarande få 8 %. Men om S&P faller med 30 % ändras inte ditt kontovärde det året. De är vanligtvis lämpade för investerare med en längre tidshorisont.

Fördelar:

• Högre potentiell långsiktig avkastning än andra garanterade produkter. Du kommer sannolikt att tjäna mer på lång sikt även om resultaten från år till år varierar.
• "Att äta din tårta och äta den också." Detta är den enda produkten som garanterar kapital och eliminerar riskerna på aktiemarknaderna samtidigt som den erbjuder deltagande (om än begränsat på något sätt) på stigande marknader.
• Alternativ. Till exempel är en livstidsinkomstryttare tillgänglig mot en extra avgift.

Nackdelar

• Inkonsekventa resultat. Det kan finnas år då du inte tjänar någon ränta – men du kommer inte att förlora pengar.
• Komplexitet. Krediteringsmetoderna för ränta varierar. Uppåtgränser kan baseras på ett tak, andelsgrad eller spridningsgrad. De fungerar alla lite olika, och det är viktigt att förstå skillnaderna innan du förbinder dig.
• Begränsad likviditet. Fastindexerade livräntor innehåller nästan alltid bestämmelser som utsätter avtalsägare för påföljder för överskjutande uttag under den initiala återköpsavgiftsperioden, vanligtvis fem till tio år. Många kommer att tillåta ägaren att ta ut upp till 10% årligen utan påföljder. Däremot kan uttag som görs före 59½ års ålder bli föremål för en federal skattestraff på 10 %. Se till att du noga överväger dina likviditetsbehov innan du köper någon livränta.

Det finns inget rätt svar för alla. Vissa människor är mest bekväma med att lägga sina besparingar i en enkel fastränta. Många människor attraheras av en indexerad livräntas kombination av tillväxtpotential och garanterad kapital. Och vissa människor är bäst betjänta av att lägga en del av sina pengar på varje typ.

Inkomstlivräntor är också väl värda att överväga. Jag kommer att diskutera dem i min nästa artikel.