Livräntasförsäljningen eskalerar, med människor som vill rulla över pensionssparkonton eller andra tillgångar till en pågående inkomstström. Rörliga livräntor tilltalar människor eftersom de erbjuder investeringsval i investeringsfonder, inlåsta vinster (eller skydd från dåliga marknadsår) och dödsfallsförmåner.

Kostnadsproblem på vissa livräntor

Rörliga livräntor, särskilt dyra ryttare, kan fälla dig med höga avgifter, inkomsttak och återköpsavgifter som tär på intäkterna. Till exempel lockar alternativen för garanterad inkomstström vanligtvis överrullande investerare, men kan bli dyra över tiden. Kostnaden för dessa garantier kan variera mycket från försäkringsgivare till, men de kostar vanligtvis från 1 % till 1,5 % av det totala investerade året in, år in. Det finns undantag, så det är viktigt att känna till områden att titta på:

• Avgiftsavgifter: Alla livräntor medför straffavgifter för dem som byter ut dem inom en viss period (vanligtvis upp till åtta år med minskande årliga belopp). Försäkringsbolaget tar ut dessa påföljder så att de kan få tillbaka den ursprungliga kostnaden för livräntan, vilket kan inkludera en försäljningsprovision till den som sålde den. Eftersom många köps av pensionärer för omedelbar tillgång till medel tillåter de ofta att ett litet belopp (vanligtvis under 10 %) dras ut årligen.
• Dödlighet, utgifter och administrativa avgifter: Försäkringsbolaget kommer att dra av en fast underhållsavgift eller en procentandel av det totala värdet årligen för att täcka journalföring och administrativa kostnader. Branschgenomsnittet för dödlighets- och utgiftsavgifter ligger på cirka 1,25 % men kan vara mycket högre, och administrativa avgifter är vanligtvis cirka 0,15 %.
• Underliggande fondavgifter: Investerare betalar också förvaltningsavgifter eller utgifter som åläggs av de underkonton som utgör deras investeringsalternativ. Ungefär som avgifter för 401(k)-optioner varierar dessa mycket, med indexoptioner bland de lägsta.
• Avgifter för ytterligare funktioner: Specialfunktioner på livränteprodukter tillkommer alla avgifter. En investerare kan betala ett litet belopp för ytterligare dödsfallsförmåner eller en årlig höjning av levnadskostnaderna, men dessa kostnader summerar:ytterligare 0,6 % eller mer i avgifter för att vara exakt.
• Intäktstak: Medan vissa livräntor sätter golv på marknadsutvecklingen så att investerarnas värde inte kan sjunka, har de vanligtvis också ett vinsttak som begränsar uppåtpotentialen under bra marknadsår. Till exempel kommer en fond med ett tak på 12 % bara att tjäna så mycket även om den underliggande investeringen tjänar 30 %.
• Skatteavdrag: En annan sällan diskuterad nackdel med livränta är att investeringsförvaltningsavgifterna och andra avgifter inte är avdragsgilla som de skulle vara på andra investeringskonton. IRS ser dem som försäkringsavtal och avgifter för saker som ryttare som premier.

Nyere, billigare alternativ

Rörliga livräntor erbjuder enorma fördelar, särskilt för dem som är rädda för att årliga utdelningar från deras 401(k)s inte kommer att hålla under hela deras livstid. Numera finns det en del rörliga livräntor med lägre avgifter. Lågkostnadsprodukter som säljs via rådgivare är för närvarande tillgängliga från Ameritas, Jefferson National (nu en del av Nationwide) och TD Ameritrade.

Skillnaden i avgiftsstruktur kan verkligen ha en ökande inverkan över tiden. Till exempel har Jefferson Nationals Monument Advisor-produkt en fast årlig avgift på $20 per månad. En typisk rörlig livränta med en mortalitets- och utgiftsavgift på 1,35 % skulle ta ut cirka 3 000 USD årligen för ett konto med ett värde av 224 000 USD. Monument Advisors årliga kostnad på $240 sparar cirka $2 700 per år. Med tiden har den skillnaden en betydande inverkan på någons pensionsinkomst.

Sluta överväganden

En livränta kan vara en bra idé för många människor om de tittar på kostnaderna i sin helhet och arbetar med en rådgivare som vill hjälpa till, snarare än att göra en snabb försäljning.

Att jämföra kostnader årligen och över tid är viktigt. Till exempel kan en livränta ha lägre dödlighet och lägre kostnader än en annan livränta, men den produkten kan ha dyrare investeringsalternativ.

Överväg att arbeta med en rådgivare som är avgiftsbaserad, i motsats till att någon tjänar en provision. Även om båda kan vara ansedda - och Department of Labors nya förtroendestandard kräver att de sätter kundens intressen först när de hanterar pensionskonton - är det bättre att söka råd från någon som har mindre personlig ekonomisk insats i beslutet. Sök dessutom någon som tar hänsyn till familjens ekonomi i sin helhet i diskussionen.

Slutligen, människor gör mer jämförelse-shopping när de köper en apparat eller bil än en finansiell produkt. Men livräntor och andra val av pensionsinvesteringar kommer utan tvekan att ha större inverkan under de kommande åren. Innan du köper en rörlig livränta, kontrollera prospektet eller annan tillgänglig information om avgifter, och se till att det är rätt val. Livränta kan vara komplexa produkter att förstå. Se till att ställa frågor och jämföra alternativ.

Tyler Harrisons vitbok "Building An Efficient Plan:An Overview of the Evolving 401(k) Landscape" är nu tillgänglig. Du kan ladda ner den fullständiga versionen här.