Om du vill få rysningar längs en ekonoms ryggrad behöver du bara säga ett konstigt klingande ord—stagflation .

Nej, vi pratar inte om en boom i populationen av manliga rådjur. Istället pratar vi om en ekonomisk term som används för att beskriva en osannolik kombination av ekonomiska förhållanden:en stagnerande (eller kämpande) ekonomi och en ökning av priserna på varor och tjänster överlag (aka inflation).

Så när du kombinerar ekonomisk stagnation med hög inflation får du stagflation! Förstår? (Ja, inte riktigt lika roligt som att kombinera hungrig och arg för att bli hungrig.)

Även om vi inte har sett detta deprimerande ett-två-slag sedan 1970-talet, slår fler och fler ekonomer larm om att vi kan vara på väg mot en annan period av stagflation. Varför? Eftersom inflationen är på den högsta nivån i 40 år och ekonomin saktar in.

Men vi är inte där än. Så låt oss bryta ner vad stagflation är, vad som orsakar den, och titta tillbaka på stagflationens förflutna innan vi försöker ta reda på om historien kommer att upprepa sig.

Vad är stagflation?

Stagflation är en ekonomisk term som beskriver när den ekonomiska tillväxten är långsam eller negativ och inflationen och arbetslösheten är hög. Bara så att du vet mäts ekonomisk tillväxt som bruttonationalprodukten, vilket är summan av alla varor och tjänster som produceras av ekonomin.

Stagflation är dock ganska sällsynt. Normalt går inflationen upp när ekonomin växer snabbt. Vettigt, eller hur? Företagen nynnar med, vinsterna ökar och människor har mer pengar att spendera – så konsumenternas efterfrågan får priserna att stiga.

Å andra sidan, när ekonomin växer långsammare, är inflationen vanligtvis lägre eftersom människor har mindre pengar att spendera.

Stagflation spottar inför alla dessa normala antaganden. Och när du har en stagnerande ekonomi och en inflation som inte är ur kontroll samtidigt, skapar det en otäck cocktail av ekonomiska förhållanden som gör att alla känner sig lite svajiga.

När en ekonomi bromsar leder det till färre jobb och högre arbetslöshet. Så folk har mindre pengar att spendera på saker som kostar mer på grund av inflation.

Vad är orsakerna till stagflation?

Det finns massor av teorier där ute om vad som orsakar stagflation, men de kokar mestadels ner till två faktorer när du kommer igenom allt:regeringens politik och plötsliga förändringar i tillgången på viktiga råvaror (som olja).

Regeringspolicy

Ibland, när regeringen försöker engagera sig i något, slutar de med att göra saker värre. Chockerande, vi vet.

I ett försök att få en långsam ekonomi att röra sig kan regeringen försöka öka penningmängden genom att trycka mer pengar eller genom att göra det lättare att låna pengar genom att sänka räntorna. Men problemet är att det någon gång kan finnas för många dollar där ute och inte tillräckligt med varor. Och vad händer när utbudet inte kan möta efterfrågan? Dumt-hög inflation.

Och om regeringens politik inte får ekonomin igång, har du fastnat i stagflation.

Å andra sidan kan regeringen höja räntorna och minska penningmängden för att bekämpa inflationen (vilket den gör nu). En dålig bieffekt av att höja räntorna är att det bromsar ekonomin. Så om inflationen fortsätter kan du sluta med stagflation.

Supply Shock

Ett annat sätt som stagflation kan få upp sitt fula huvud har att göra med en oväntad nedgång i utbudet av en viktig produkt eller råvara, särskilt något som olja. Det är också känt som en utbudschock, och det kan utlösa en dominoeffekt som leder till en plötslig ökning av priserna i hela ekonomin.

Utbudsbrist gör det ofta dyrare att producera vissa varor och att transportera dem från plats till plats. För att kompensera för dessa stigande kostnader kan företag höja priset på det de säljer, säga upp några av sina anställda eller använda en kombination av båda. Hoppsan!

Exempel på stagflation

Under längst tid trodde folk att stagflation inte riktigt var möjligt. När allt kommer omkring, hur kan priserna gå upp om ekonomin stannade eller till och med krympte? När människor har mindre pengar att spendera, minskar konsumenternas efterfrågan. . . och priserna brukar sjunka med den fallande efterfrågan.

Men så hände 1970-talet. Även om disco och jeans med klocka var på modet, fanns det en giftig kombination av händelser och ekonomiska faktorer som ledde till en period av stagflation (dun-dun-dun ).

Så här hände:I början av 70-talet sköt oljepriserna i höjden på grund av ett oljeembargo, och det gjorde det dyrare att producera varor och transportera dem dit de behövde gå. Detta hade en förödande ringeffekt på den totala ekonomin. De stigande oljepriserna, tillsammans med en massa andra utbudsbrister, ledde till skyhög inflation och en global lågkonjunktur – vilket innebar att priserna på allt från mjölk till bensin gick upp, upp och upp medan fler och fler amerikaner stod utan arbete .

Federal Reserve försökte få igång ekonomin genom att pumpa in mer pengar i den och sänka räntorna. De trodde att dessa åtgärder skulle göra det lättare för folk att låna pengar och spendera dem, vilket ökar den ekonomiska tillväxten i processen.

Men det fanns ett problem:företag kunde helt enkelt inte producera tillräckligt med varor och tjänster för att möta den ökade efterfrågan, så alla de extra pengarna gjorde bara saker och ting dyrare.

När företag förväntade sig att produktionskostnaderna skulle öka började de säga upp arbetare. När fler och fler arbetare tog sig till arbetslöshetsgränsen gick USA igenom ett par otäcka lågkonjunkturer och en period som präglades av vad ekonomer kallar illamående . Detta är bara ett sätt att säga att ekonomin rörde sig långsamt. (Som måndag morgon efter en helg med kul.)

Det var inte förrän i början av 1980-talet som Federal Reserve – under den nya ordföranden Paul Volcker – skar ner penningmängden och höjde räntorna för att försöka göra det dyrare för företag och privatpersoner att låna pengar. De hoppades kunna stoppa inflationen i dess spår. Och till en början orsakade dessa åtgärder en del kortsiktig smärta – den ekonomiska produktionen sjönk och arbetslösheten nådde 10 %.

Men något riktigt viktigt hände:Priserna slutade stiga, ekonomin återhämtade sig gradvis och utbud och efterfrågan balanserades ut. Och så tog folk äntligen adjö till den stagflationens era. Bra riddans – precis som disco!

Är vi på väg mot en annan era av stagflation?

Många ekonomer undrar högt om vi är på väg mot en repris av stagflation, något vi inte har sett på nästan ett halvt sekel.

Med hög inflation just nu och negativ ekonomisk tillväxt under första kvartalet 2022 är det lätt att förstå varför dessa farhågor dyker upp. Dessutom finns det oro för att ekonomin är på väg mot en recession.

Den grundläggande definitionen av en lågkonjunktur är två rygg mot rygg kvartal med negativ tillväxt av bruttonationalprodukten (summan av alla varor och tjänster som produceras i ekonomin). Så om andra kvartalets BNP-siffror (släpptes den 28 juli) är negativa, kommer vi att befinna oss i recessionsområde. Men även om vi inte har negativa BNP-tal förväntas de vara ganska svaga under andra kvartalet.

Fed har höjt räntorna för att försöka bromsa inflationen, men hittills har inflationen fortsatt att stiga. Så vi tittar verkligen på en period av svag ekonomisk tillväxt plus inflation – och det är lika med stagflation.

Och till råga på allt kämpar aktiemarknaden och har flyttat in på björnmarknadens territorium. Ja, hitsen fortsätter bara att komma. Men den enda ljuspunkten är att arbetslösheten är låg och i stort sett tillbaka till nivåerna före pandemi.

Så, är vi faktiskt inne i en period av stagflation nu? Svaret är kanske , men det är fortfarande lite för tidigt att veta säkert.

Hur man bekämpar stagflation

Oavsett om det händer stagflation eller inte, finns det saker du kan göra för att bekämpa inflationen och kampen i en ekonomi som stannar mer än den där gamla beatern du körde på college. Här är en snabb lista över vad du kan göra just nu för att hjälpa dig att klara stormen!

1. Få inte panik.

Innan du börjar fylla på med toalettpapper (igen) eller köpa varje påse mjöl du kan lägga vantarna på, ta ett djupt andetag och kom ihåg att ekonomin bara kämpar emellanåt. Och lågkonjunkturer är en normal del av den ekonomiska cykeln.

När du börjar lyssna på alla Chicken Littles på nyheterna och svepas med av rädslor för stagflation, inflation, deflation eller någon annan skrämmande ekonomisk term som slutar med "flation", kan du sluta med att fatta ekonomiska beslut av rädsla. . . och det aldrig slutar bra.

2. Arbeta med babystegen.

Använd möjligheten av ekonomiska svåra tider för att motivera dig att bli gasellintensiv när du följer de 7 babystegen. Oavsett om du sparar till en nödfond eller betalar av skulder kommer varje steg du tar att ge dig mer lugn mitt i en finansiell storm. Och med stigande räntor, om du har skulder med rörlig ränta, sparar du ännu mer pengar genom att betala av dem.

3. Justera din budget.

Du kan inte kontrollera vad det kostar att fylla på din bil eller köpa en liter mjölk. Allt du kan göra är att anpassa dig till verkligheten i den situation du lever i. När du sätter dig ner med din make och pratar om din budget kan det innebära att ha några svåra samtal – till exempel samtal om att skära ner på icke-väsentliga saker som äta ute eller underhållning för att kompensera för de stigande kostnaderna för viktiga budgetposter.

4. Leta efter sätt att spara.

Har du en kollega som du kan samåka med? Kan du byta till generiska märken på vissa matvaror? Finns det några prenumerationer eller streamingtjänster du knappt använder som du kan klippa? Det kanske inte verkar så mycket, men alla dessa små steg kan lägga till stora besparingar över tid.

5. Investera för att ligga steget före inflationen.

Inflationen kan göra lite ont nu, men inflationen kommer verkligen att göra skada dig 20 eller 30 år senare om du inte ligger före. Men hur håller du dig före? Genom att investera i fonder som hjälper dina pengar att växa utöver inflationstakten. Historiskt sett ökar inflationen priset på varor och tjänster i genomsnitt med cirka 3 % varje år. ¹ Samtidigt har aktiemarknaden en genomsnittlig årlig avkastning på mellan 10 % och 12 %. ²

Så om du är skuldfri med en fullt finansierad krisfond på plats, är det dags att börja investera i aktiefonder med bra tillväxt som kan hjälpa dig att spara till pensionen och hålla dig före inflationen!

Det bästa sättet att börja investera är att arbeta med en SmartVestor Pro. Vi kan koppla dig till finansiella rådgivare som är engagerade i att hjälpa dig att lägga upp en plan för att investera för framtiden. De kommer att hålla dig på rätt spår oavsett om ekonomin är på väg eller i soporna.

Hitta din SmartVestor Pro idag!

Är du orolig för stagflation? Få ordning på din ekonomi

Det finns många saker som ligger utanför din kontroll. Du kan inte kontrollera inflationen. Du kan inte kontrollera bensinpriserna. Och du kan inte kontrollera om stagflation kommer att hända eller inte.

Men mitt i alla dessa saker du inte kan kontrollera, kan hitta lugn genom att ta kontroll över din ekonomi. Är du osäker på var du ska börja? Gå vår flaggskeppskurs, Financial Peace University , för att lära sig hur man bygger en nödfond, blir skuldfri och vinner med pengar. Och om du letar efter ett enkelt sätt att budgetera, kolla in vår EveryDollar-app. Du kan göra det här!