Lagen Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act från 2019, som antogs i december 2019, har omfattande effekter på pensionssparandet. De flesta av lagens bestämmelser kommer att ha en positiv inverkan på amerikanernas förmåga att spara. En aspekt eliminerar emellertid ett vanligt diskuterat planeringsverktyg:möjligheten att sträcka ut utdelningar från pensionsplankonton och ärvda IRA:er (vanligtvis kallade stretch-IRAs) över en förmånstagares livstid.

Framöver kommer konton för IRA-ägare och plandeltagare som dog efter den 31 december 2019 i allmänhet att behöva distribueras fullt ut till enskilda förmånstagare som inte är makar inom 10 kalenderår. Förmånstagare som undantas från denna regel inkluderar enheter, efterlevande makar, funktionshindrade eller kroniskt sjuka individer eller de som är mindre än 10 år yngre än deltagaren/ägaren. För små barn till den ursprungliga ägaren börjar 10-årsperioden för att helt distribuera kontot när de når myndig ålder.

Hur bör investerare reagera på denna förändring?

Först, håll det i perspektiv. Många människor kommer att använda de flesta eller alla av sina pensionstillgångar för att finansiera sin pension. När det gäller tillgångar som du kan lämna bakom dig tar många förmånstagare ut pengarna snabbare än vad som krävs. (De bästa fastighetsplanerna kanske inte uppskattas fullt ut av nästa generation.) Och även om det är en besvikelse att kongressen har ändrat reglerna för oss, är det inte chockerande.

Om du noggrant har planerat en fastighetsstrategi som involverar förmånstagare - såsom användningen av en stretch IRA - för betydande pensionskonton, bör du träffa din finansiell planerare och/eller fastighetsadvokat. Dessa experter kan hjälpa dig att klargöra dina fastighetsmål och utveckla en handlingsplan.

Planering börjar med att förstå dina mål.

T. Rowe Price förespråkar idén att "visualisera pensionering." Detta inkluderar att tänka på vem, vad, var, när och varför under dina senare år. Liknande frågor är relevanta för fastighetsplanering. "Inte bara vem pengarna är till för, men också vad syftet med pengarna är när det kommer att vara användbart, och varför det är viktigt att du bör beaktas." Den nya lagstiftningen kan, genom att minska värdet av vissa skattestrategier, faktiskt leda till en mer målinriktad allokering av resurser.

Det finns fortfarande sätt att hjälpa dina förmånstagare att begränsa skatter.

En annan användbar praxis är att ha regelbundna ekonomiska samtal mellan de olika generationerna av din familj. Denna lagstiftning är en potentiell katalysator för att planera denna typ av möten. Ju mer öppna du och dina familjemedlemmar är om tillgångar, inkomster och skatter, desto mer kan du hjälpa dem att ärva så mycket som möjligt efter skatt. Till exempel:

• Om dina förmånstagare sannolikt kommer att hamna i en högre skatteklass efter din bortgång än vad du gjorde, kanske du vill förlita dig till stor del på skatteuppskjutna utdelningar från traditionella konton för att finansiera dina egna pensionsutgifter. Detta kan lämna mer skatteeffektiva tillgångar, såsom Roth-konton och ökade skattepliktiga investeringar, för dina förmånstagare.
• I den här situationen kan Roth-konverteringar också vara en klok strategi. Skälet är att betala skatt på konverteringen nu till en lägre skattesats än vad du förväntar dig att dina förmånstagare kommer att ådra sig.
• Överväg att överlåta olika typer av konton till olika förmånstagare. Till exempel kan du lämna ett barn med lägre inkomst mer skatteuppskjutna tillgångar och ett barn med högre inkomst mer Roth eller skattepliktiga konton. Men kom ihåg att om ditt mål är rättvisa och familjeharmoni, är det viktigt att samordna dina förmånstagare med noggrant skrivna dödsbodokument.
• En annan idé är att dela upp pensionskonton mellan flera förmånstagare. Detta minskar risken för att inkomster under 10-årsperioden kommer att pressa en förmånstagare till en högre skatteklass.

Ditt val av förmånstagare kommer att bero på dina mål och situation. Som sagt, här är några idéer att överväga:

• Dina personliga mål och skattemål tjänar förmodligen båda väl genom att göra din make till den primära förmånstagaren. Efterlevande makar kommer att fortsätta att ha fördelen av att ta ut utdelningar under sin livstid.
• Unga förmånstagare kommer inte längre att ha skatteförmånen under en lång distributionsperiod. Men om detta val av förmånstagare stämmer överens med dina mål, kan det fortfarande vara mer skatteeffektivt att överlåta skatteuppskjutna tillgångar till dem än att överlåta dem till familjemedlemmar med högre inkomster.
• I andra änden av spektrumet, om du har vuxna barn som sannolikt går i pension inom 10 år efter din död, kan de vara bra förmånstagare. Inkomsten från dina pensionskonton kanske inte kommer att drabbas av skatterna under deras toppår. De pengarna kan hjälpa dem att nå mål, som att överbrygga ett försäkringsklyfta innan Medicare eller att fördröja anspråk på socialförsäkringsförmåner.

En annan rynka är att lagen inom 10-årsperioden inte specificerar ett obligatoriskt minimum distribution (RMD) schema som tidigare krävdes med en stretch IRA och andra ärvda pensionskonton. Detta kan ge förmånstagare (särskilt de med rörliga inkomster) möjlighet att ta fler utdelningar under år med lägre inkomst. Det finns dock också en risk att dina barn kan glömma denna regel och hamna i en onödigt stor skattesedel i slutet av 10-årsperioden. Att kommunicera över generationer och introducera dina barn för din ekonomiska planerare kan hjälpa till att undvika denna situation.

Det är dags att omvärdera verktygen för fastighetsplanering – särskilt genom att använda truster som förmånstagare.

Vissa investerare väljer att namnge truster som förmånstagare av sina pensionskonton. Skälen till denna strategi inkluderar vanligtvis att skydda sin familj och att göra det möjligt för tillgångarna att fortsätta växa med uppskjuten skatt. Redan före SECURE Act krävde denna teknik noggrant juridiskt arbete för att uppnå dessa mål. Med SECURE Acts passage finns det två stora potentiella fallgropar med dessa förtroendearrangemang:

• Vissa inkomster kan oavsiktligt beskattas till mycket ogynnsamma trustskattesatser.
• Förtroenden med distributionsregler baserade på RMD kan tvingas distribuera alla ärvda IRA-tillgångar under det tionde året. Detta strider sannolikt mot dina dödsbomål och kan resultera i en stor skattekostnad för förtroendemottagarna.

Om du har truster som är namngivna som förmånstagare på pensionskonton - särskilt skatteuppskjutna konton - bör du granska denna strategi med din ekonomiska planerare. Även om Roth-konton som lämnas till en trust inte står inför de potentiella skattekonsekvenserna ovan, är det värt att omvärdera om trusten fortfarande uppfyller dina behov.

Om du är välgörenhetsbenägen, överväg att använda dina skatteuppskjutna konton för att stödja värdefulla ändamål. Du kan tillfredsställa RMD:er för IRA under din livstid genom kvalificerade välgörenhetsbidrag, och välgörenhetsfonder kan vara en del av din egendomsplan.

Livförsäkring är också vanligt förekommande som ett skatteeffektivt sätt att testamentera rikedom. För de i mycket höga skatteklasser som förväntar sig att ådra sig fastighetsskatter, kan försäkringsstrategier vara ännu mer attraktiva i världen efter SECURE Act. De flesta borde dock köpa en livförsäkring för det avsedda syftet - för att skydda familjemedlemmar i händelse av en alltför tidig död.

Slutligen är SECURE Act en bra påminnelse om att se över dina fastighetsplaner regelbundet. Många saker kan förändras under en 10-årsperiod:mål, tillgångar, familjedynamik, inkomstnivåer, skattesituationer med mera. Ta en ny titt på din plan – och kom ihåg att hålla den finansiella kommunikationen flytande över generationer.