Jag använder en uppskattad genomsnittlig årlig investeringsavkastning på 6,5 % (före inflation) när jag planerar för min egen pension. Jag kom med denna uppskattning baserat på min individuella investeringsportfölj, som är ungefär 70/30 aktier och obligationer. Ditt nummer kan skilja sig åt.
När du beräknar hur mycket pengar du behöver spara till pensionen måste du uppskatta:
Det är inte lätt, särskilt när pensioneringen är decennier bort.
Om du använder en beräknad avkastning som är högre än verkligheten riskerar du att inte spara tillräckligt och få slut på pengar i pension. Om din beräknade avkastning är för konservativ kan du få mer pengar än du behöver när du är äldre. Även om det inte nödvändigtvis är en dålig sak, kan det sätta onödig ekonomisk press på dig nu.
Med hjälp av en investeringskalkylator kan du se hur även en skillnad på 1 % i genomsnittlig årlig avkastning kan göra stor skillnad över flera decennier. Till exempel:
Frasen "genomsnittlig årlig avkastning" är tvetydig.
Om du investerade i en aktie som gick upp 100% det första året och sedan gick ner 50% nästa (en -50% årlig avkastning); man skulle kunna hävda att den "genomsnittliga" årliga avkastningen var 25 %. Men det är ingen mening eftersom värdet av din investering är precis där du började. Din nettovinst är $0.
Denna typ av "enkelt medelvärde" används ibland för att beskriva resultatet över tid för mycket volatila investeringar. Men som du kan se är det i stort sett värdelöst för planeringsändamål.
Därför, när vi talar om årlig genomsnittlig investeringsavkastning för planeringsändamål, bör vi tala om den årliga avkastningen, även känd som det geometriska medelvärdet eller sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR).
Sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) är den hypotetiska fasta räntan som skulle resultera i att sammansatt ränta förvandlar ett givet nuvärde till ett givet framtida värde över en tidsperiod.
Du kan beräkna CAGR med följande formel, där PV =nuvärde, FV =framtida värde och Y =antalet år.
CAGR = (FV / PV)1 / Y - 1CAGR kommer att ta hänsyn till eventuella utdelningar som återinvesteras under tidsperioden. Det är viktigt att inte underskatta vikten av återinvesterade utdelningar när man tittar på historisk investeringsavkastning. Din förväntade avkastning blir lägre när du tar ut utdelningar istället för att återinvestera dem.
Eftersom det är omöjligt att förutsäga framtida aktiemarknadsavkastning, är det bästa vi kan göra att titta på marknadens tidigare resultat.
Den genomsnittliga årliga avkastningen varierar när man tittar på 10- och till och med 20-årsperioder, särskilt när man tar hänsyn till inflationen.
Men när du zoomar ut för att titta på 30-årsperioder stabiliseras avkastningen. (Bara ytterligare en anledning till att tid är den viktigaste faktorn när man investerar.)
Jag rekommenderar ingen att investera enbart i S&P 500. Men om du gjorde det, skulle det vara rimligt – baserat på tidigare resultat – att använda en 10 % förväntad genomsnittlig årlig avkastning, före inflation.
I verkligheten borde du ha en mer diversifierad portfölj. Även om S&P 500 – ett index på 500 av de största amerikanska börsbolagen – förmodligen är den vanligaste måttstocken för aktiemarknaden som helhet, är det inte hela historien.
Om vi ville ha ett mer typiskt exempel på hur många som faktiskt investerar för pensionering, borde vi titta på en portfölj som består av 60 % diversifierade aktier (stora och små, amerikanska och utländska) och 40 % obligationer.
60/40-portföljen är så populär eftersom den balanserar den höga risken och den högre avkastningen av aktieinvesteringar med obligationer med lägre risk men lägre avkastning.
Den 30 april 2024 är den 30-åriga genomsnittliga årliga avkastningen för en 60/40-portfölj 8,28 %, eller 5,42 % justerat för inflation (källa).
Den senaste tiden har 60/40-portföljen fallit i onåd något eftersom obligationer har gått så dåligt i den nuvarande högräntemiljön. Men den faktiska bilden är inte så hemsk som vissa kritiker säger:Under den 10-årsperiod som slutade 2022 gav 60/40-portföljen i genomsnitt 6,1%. Under de nio åren före 2022 gav den en avkastning på 8,9 %.
Då och då stöter jag på finansexperter som varnar för att decennierna av tillförlitlig börsavkastning är över. Personligen köper jag det inte.
En dag kan vår globala ekonomi nå sin gräns och inte kunna växa sig mycket större. Vi håller trots allt på att få slut på naturresurser och befolkningstillväxten avtar. Med största sannolikhet är dessa bekymmer för våra barnbarn.
Som sagt, framtiden kommer alltid att vara oviss. Det finns ingen garanti för att aktiemarknaden kommer att matcha tidigare resultat under de kommande 30 åren.
Det är här det lönar sig att vara lite försiktig när man uppskattar framtida genomsnittliga investeringsavkastning.
Dave Ramsey är ökända för att använda en förväntad genomsnittlig avkastning på 12 % när han förklarar vikten av att investera. Jag tror att det inte bara är ett dåligt antagande utan ett farligt en, liksom de flesta smarta investerare jag känner.
Jag valde att använda en förväntad genomsnittlig årlig avkastning på 6,5 % eftersom den ligger i den lägre delen av de senaste 30-årsavkastningarna för en 60/40-portfölj.
Jag hoppas och förväntar mig att min faktiska avkastning kan bli högre, men jag skulle mycket hellre vara försiktig i min uppskattning och bli positivt överraskad än att gå i pension och inse att jag inte har råd med den livsstil jag trodde jag kunde.
Ändå skulle vissa säga att jag inte är tillräckligt konservativ. Jag har sett människor använda uppskattad genomsnittlig årlig avkastning, före inflation, så låg som 5 %.
Den största individuella faktorn i den beräknade avkastningen du kommer att använda är din risktolerans och investeringsstrategi.
Till exempel:
Inflation är det andra wild card i pensionsplanering.
Historiskt sett fluktuerar den amerikanska inflationen mellan cirka 1,5 % och 4 % per år. Så om du fick 10% avkastning på dina investeringar under ett år som såg 3% inflation, är din inflationsjusterade avkastning mer som 7% (det är en överenkling, men du fattar).
Kom ihåg att inflationen är hela anledningen till att du inte bara kan spara dina besparingar på ett bankkonto och förvänta dig att bli rik. Om inflationen är 3 % och du bara tjänar 2 %, förlorar du pengar!
Personligen gillar jag att titta på inflationen separat från investeringsavkastningen. Men att göra det kräver att man tittar på vad dina inflationsjusterade utgiftsbehov kommer att vara i framtiden. Låt oss titta på skillnaden:
Om du investerar 100 000 USD under 30 år och tjänar 9,5 % avkastning kommer dina pengar att vara värda cirka 1,7 miljoner USD i dagens dollar. Om du planerar att spendera cirka $65 000 av dagens dollar i pension, kanske du tycker att den siffran ser ganska bra ut. 65 000 USD är 3,8 % av 1,7 miljoner USD, och det är en bekväm uttagshastighet förutsatt att du går i pension vid eller nära 65.
Vad detta glömmer att ta hänsyn till är hur mycket pengar du behöver spendera efter att ha justerat för inflationen. Om du antar en genomsnittlig årlig inflationstakt på 3 %, behöver du 157 000 USD på 30 år för att ha råd med samma livsstil som 65 000 USD köper dig idag. Att ta ut 157 000 USD från 1,7 miljoner USD är en uttagsfrekvens på 9,2 %, vilket sätter din pension på skakig mark.
Om vi använde inflationsjusterad avkastning i stället, finner vi att investerade 100 000 USD med en årlig avkastning, efter inflation, på 6,5 %, kommer att ge 700 000 USD efter 30 år.
Hur som helst, resultatet är detsamma:du måste ta ut 9,2 % av ditt kapital för att täcka 65 000 USD i utgifter i dagens dollar. Så i det här fallet kan du behöva justera antingen hur mycket du sparar eller hur mycket du planerar att spendera i pension.
Att förutse din avkastning är en del av ett mycket större pensionspussel.
Om du fortfarande inte är säker är det bästa sättet att ge dig själv ett försprång på din pensionsplanering att arbeta med en certifierad finansiell planerare. Om du behöver hjälp med att spåra en, Paladin är en stor resurs. Ange bara information om dina mål så matchar Paladin Registry dig med en förkontrollerad finansiell förvaltare som kan hjälpa dig att nå dina sparmål.
Paladin
Paladin Registry är en gratis katalog över finansiella planerare och registrerade investeringsrådgivare (RIA). Registret har de högsta standarderna för sina rådgivare, och det fungerar med dina krav för att hitta den perfekta matchningen.
Proffs:
Nackdelar:
Vad centralbanker kan göra med våra kontanter
Börsen idag:Marknadspendeln svänger hårt och in i det gröna
Den definitiva guiden till MyFedLoan [Allt du behöver veta]
Vad är den glidande genomsnittliga crossoveren och fungerar den?
Skillnader mellan SIP och fonder
Hur verifierar du 501c3-status
Hur kan du få ett kontantförskottslån medan du är på SSI?
Hur får man ett privatlån för att betala av skuld