Bara för att alla fonder med flera tillgångar investerar över tillgångsklasser kan ett sådant system skilja sig från ett annat.

7 mars 2019 / 09:13 IST

Berättelsen fortsätter under Annons

Ta bort annons

Multi-asset fonder investerar i en blandning av aktier, obligationer och guld. Enligt Securities Exchange Board of India (SEBI) förväntas dessa system investera minst 10 % i var och en av minst tre tillgångsklasser. Det ger ett betydande utrymme för fondhusen att utforma tillgångsallokering av sina system.

Till exempel, Franklin India Multi Asset Solution Fund (FIMAS) investerar 10-75 % vardera i aktier och obligationer. Men dess investeringar i guld är begränsade till 50%. Axis Triple Advantage Fund (ATAF) investerar 65-80 % i aktier och resten i obligationer och guld .

Skillnaden mellan fonderna beror inte bara på de olika allokeringarna mellan tillgångsklasserna. Vissa av dessa system som FIMAS och Quantum Multi Asset Fund är fond i fonder. Med enkla ord investerar de också i andra fondsystem. System som ATAF och Essel 3 in 1 Fund investerar direkt i aktier och obligationer; för sin guldallokering investerar de i guldbörshandlade fonder.

Med andra ord, även om de flesta fonder med flera tillgångar investerar i aktier, obligationer och guld, kan en sådan fond skilja sig ganska mycket från en annan.

Berättelsen fortsätter under Annons

Inom de breda gränser som vart och ett av dessa system sätter av sina valda tillgångsklasser, bestämmer fondförvaltare hur mycket de vill investera i var och en av dessa tillgångsklasser. Till exempel, som den 31 januari 2019, hade FIMAS investerat 40 % av sin korpus i aktier medan ATAF hade investerat 69 % av sin korpus i eget kapital.

Tidpunkten för investeringar, ombalansering, aktieplockningsförmåga bland andra faktorer kommer att påverka systemets prestanda på lång sikt. Så här fungerade dessa scheman:

Även om många av dessa fonder har en 5-årig meritlista, notera att inte alla föddes som fonder med flera tillgångar till att börja med. På grund av omkategoriseringen och klassificeringen av värdepappersfonder under 2018 på grund av ett Securities and Exchange Board of India-direktiv, valde vissa fondbolag att omklassificera några av sina befintliga system till fonder med flera tillgångar.

Det är därför de flesta av systemen i denna kategori har begränsad historia i sin nuvarande form. Så innan du väljer ett schema i den här kategorin, vet att de tidigare avkastningarna kan ha kommit på grund av schemats tidigare version och inte dess nuvarande.

Fondförvaltaren skulle, baserat på systemets mandat och hans analys av var han tror att aktie- och skuldmarknaderna är på väg, ändra tillgångsallokeringen istället för att du måste göra det, om du skulle investera i tre olika fonder.

Det som fungerar mot investerare är den stora variationen av kombinationer av tillgångsallokering som du får, vilket gör det svårt för oss att jämföra en multi-tillgångsfond med en annan.

Hur din fond med flera tillgångar beskattas beror också på dess underliggande tillgångsallokering. Till att börja med, om det är en fond-i-fond, så beskattas den som en skuldfond; 20 % efter indexering av vinster om andelar som innehas i mer än tre år och beskattas med inkomstskattesatser om du tar ut innan tre år.

Om den investerar direkt i aktier och obligationer, så beskattas den som en aktiefond, om din fond hade investerat i aktier på minst 65 % av sin fond. Detta betyder; 15% skatt för uttag gjorda före ett år, 10% långsiktig kapitalvinstskatt, förutsatt att vinsterna överstiger Rs 1 lakh, om enheter säljs efter ett år. System som ATAF kommer alltid att betraktas som aktiefonder i beskattningssyfte, eftersom dess mandat är att investera minst 65 % av sin korpus i aktier.

Notera dessa komplexiteter om du skulle besluta dig för att investera i en fond för allokering av flera tillgångar.

Upptäck de senaste affärsnyheterna, Sensex och Nifty-uppdateringarna. Få insikter om personlig ekonomi, skattefrågor och expertutlåtanden om Moneycontrol eller ladda ner Moneycontrol-appen för att hålla dig uppdaterad!