Känner du dig fast i ett förälder PLUS-lån? Du letar förmodligen efter den enklaste vägen ut ur det, inklusive att få hela skulden efterskänkt. Men är förlåtelse av förälder PLUS lån verklig? Och vilka är dina alternativ för att bli av med den här saken för gott? Låt oss ta reda på det.

Är förlåtelse av lån från förälder PLUS på riktigt?

Så du gjorde det:Efter att ditt barn inte fått tillräckligt med ekonomiskt stöd för att gå under skolan bestämde du dig för att det skulle vara en bra idé att registrera dig för ett förälder PLUS-lån. Nu undrar du om det är ett alternativ att få det förlåtet.

Ja, det finns ett par sätt att få ditt förälder PLUS-lån efterskänkt – men det finns många villkor och förbehåll kring den möjligheten. Så det korta svaret är att förlåtelse gör hända, men det är både sällsynt och svårt att få till stånd.

En sak som inte gör existerar idag är vilket alternativ som helst att få ett föräldra PLUS-lån uppsagt över natten. Båda vägarna för efterlåtelse av studielån som finns på plats just nu kräver att du gör många års betalningar innan du ens kan bli berättigad att ansöka för förlåtelse.

(Med det sagt talas det runt om i Washington om att göra någon form av generell förlåtelse för federala studielån – men detaljerna är i bästa fall oklara. Mer om hur det kan påverka föräldrar PLUS-låntagare nedan.)

När det gäller befintliga program, även efter att ha uppnått det erforderliga antalet betalningar, upptäcker många låntagare att förlåtelsen de har sett fram emot i flera år slutar med att nekas – ofta av tekniska skäl som de inte hade någon aning om kunde spåra ur deras plan. om verkligheten av Parent Plus förlåtelse är att det är en skitsnack:Du kanske hör om någon som vinner här och där, men det är inte vanligt. Och att basera dina ekonomiska planer på det skulle vara löjligt.

Förlåtelse för offentliga tjänster

Public Service Loan Forgiveness (PSLF) är det första sättet du kan på kunna få ett förälder PLUS lån efterskänkt. Det bästa vi kan säga om PSLF som strategi är att åtminstone den 10-åriga tidsinvesteringen är mycket kortare än de 25 du behöver för att få en inkomstberoende förlåtelse som diskuteras nedan.

Men ändå, det är 10 år av ditt liv! Och det finns strikta regler för att förbli berättigad till PSLF! Som vad?

Regler för efterlåtelse av offentliga lån

Under dina år av träldom när du försöker få den teoretiska förlåtelsen för ditt lånesaldo måste du göra allt av följande:

• Arbeta för en federalt kvalificerad arbetsgivare, som en statlig myndighet eller ideell organisation.
• Arbeta där på heltid (definierat som minst 30 timmar per vecka) och bibehåll heltid under dina år i PSLF-programmet.
• Gör – och bevisa att du har gjort – betalningar i tid under 10 år. Det är 120 betalningar i rad utan att missa ett slag. Och lita på oss, utbildningsdepartementet har varit känt för att neka någon förlåtelse efter 10 års betalningar över en försenad betalning. Det verkar bara inte särskilt. . . förlåtande , gör det nu?
• Ha ett direktlån (och ja, ett förälder PLUS-lån är en typ av direktlån).
• Ha en inkomstberoende återbetalningsplan (det betyder bara att din månadsbetalning baseras på din inkomst). PSLF är i sig en form av ICR, och vi kommer att prata om den andra, längre ICR-vägen till förlåtelse härnäst.
• Det enda som är bra här är att till skillnad från andra former av inkomstdriven återbetalning mot efterlåtelse av lån, behandlas PSLF inte som en skattepliktig händelse av IRS. Om de säger att de efterskänker ditt saldo kommer det inte att bli en skattesedel. ¹

Om du nu kan hoppa igenom alla dessa ringar och hålla dansen igång i 10 år i sträck utan att ta fel, har utbildningsdepartementet lovat att de kommer att förlåta din balans. Låter utmattande!

Hur ofta får PSLF-låntagare faktiskt förlåtelse?

Men innan du registrerar dig direkt, låt oss titta på vad statistiken säger oss om hur ofta PSLF faktiskt lönar sig.

Kommer du ihåg att vi sa till dig att förlåtelse av studielån nästan aldrig försvinner? Enligt en rapport från november 2020 från Federal Student Aid om ansökningar under programmets hela livslängd har totalt 227 382 personer lämnat in 296 340 ansökningar om att deras lån ska efterskänkas genom offentlig service. ² Av alla dessa 296 340 ansökningar godkändes endast 6 493.

Ännu värre? Det representerar bara totalt 3 776 unika låntagare som någonsin har beviljats ​​förlåtelse för studielån. Det är bara 1,7 %!

Det händer i princip aldrig.

Hundratusentals låntagare har gått in i PSLF och tagit på sig lågbetalda jobb – och inse det, det är vad statligt och ideellt arbete ofta är – bara för att få sina förhoppningar om efterlåtelse av lån krossade år senare. Det är inte bara djupt frustrerande för de sökande, det är möjligt att de kunde ha blivit skuldfria mycket tidigare genom att antingen ta jobb med högre betalt, arbeta med skuldsnöbollsmetoden eller både och!

Fortfarande inte övertygad om att du bör undvika PSLF-boondoggle? Tänk på det här. Skulle du tro att några av de sällsynta, lyckliga mottagarna av förlåtelse har fått priset indraget flera år efter det? Ja det är sant. Under 2017 fick vissa personer som trodde att deras lån hade förlåtits, och fick senare brev om avslag – ibland år senare. ³ Håll dig bara borta.

Inkomstbetingad återbetalning

Utöver PSLF finns det ett annat schema – fel, plan – du kan följa mot förlåtelse av ett förälder PLUS-lån. Men om du tror att det kommer att bli bättre, förbered dig på att bli chockad.

Det finns en grupp återbetalningsalternativ för låntagare av studielån som kallas inkomstdriven återbetalning (IDR). Inom dessa program kallas den enda typen förälder PLUS-lån som låntagare kan använda Income-Contingent Payment (ICR).

Men glöm alfabetsoppan för en minut och gryta på detta:I mars 2021 rapporterade National Consumer Law Center att av cirka 2 miljoner låntagare i en IDR som lyckades göra betalningar i 20 år eller mer, bara 32 sökande någonsin har fått sina lån efterskänkta. ⁴

Det är ännu ett exempel på ett regeringsprogram med mycket hype, men alldeles för lite leverans.

ICR-vägen till förlåtelse liknar PSLF, förutom att den inte är begränsad till statligt eller ideellt arbete och det kräver att du gör betalningar i mycket längre tid än 10 år.

Här är fakta:

• Du måste börja med att konsolidera ditt förälder PLUS-lån med alla andra studielån du har som förälder till ett direkt konsolideringslån. (Föräldra PLUS-lån kan aldrig konsolideras med de federala lån som ditt barn har i deras namn, eftersom utbildningsdepartementet alltid ser dem som sin egen individuella person med separata låneförpliktelser.)
• Den inkomstberoende delen av programmet är strikt. Du måste inte bara intyga att din inkomst är tillräckligt låg för att kvalificera dig, du måste också bevisa det igen årligen för att vara kvar i programmet. Och om du får löneförhöjning på vägen? Grattis, men du kan kyssa din framtida lånförlåtelse adjö.
• När du har konsoliderat ditt förälder PLUS-lån med dina andra studielån kommer ditt betalningsbelopp att bli lägre.
• Det blir antingen 20 % av din diskretionära inkomst, eller den definierade betalningen för en 12-årsperiod, beroende på vilket som är lägst.
• Nu när du har ordnat en ordentligt lägre betalning behöver du bara göra—checkanteckningar—25 år av betalningar i tid för att få eventuellt kvarvarande saldo efterskänkt. ⁵

Tjugofem år? Gör uträkningen och fråga dig själv hur gammal du kommer att vara på andra sidan av köpet. Föreställ dig att bära studielåneskulder till pensionen! Denna inställning börjar få PSLF-schemat att se ut som en väldigt söt affär. (Det är det inte, men ändå ... )

En sista regering har det – om du någonsin gör det lyckas extrahera den dyrbara förlåtelsen från utbildningsdepartementet, bör du veta att det är en skattehändelse. Eftersom IRS kräver en avsevärd minskning av förlåtelsen, har vissa till och med kallat det en skattebomb på grund av hur det spränger ditt bankkonto.

Kommer president Biden att förlåta föräldrar PLUS-lån?

Så mycket för de låga, långsamma utbetalningsmetoderna mot förlåtelse av förälder PLUS-lån. Vad sägs om en mer ovillkorlig form av förlåtelse som antyds av president Biden och andra regeringsledare?

Det har pratats mycket nyligen från lagstiftare och konsumentförespråkare som driver på för att få federala studielån efterskänkta – inklusive förälder PLUS-lån. Men de juridiska detaljerna om hur det skulle fungera är långt ifrån klara. Och till och med president Biden själv har inte sagt säkert hur han vill ta itu med frågan.

Här är vad vi vet just nu om förlåtelseförslag, inklusive hur de skulle påverka föräldrar PLUS-låntagare:

• Demokratiska ledare i huset och senaten återinförde i februari en resolution som uppmanade president Biden att använda en verkställande order för att efterskänka 50 000 USD i studielåneskulder för varje låntagare.
• Också i februari sa Vita huset att administrationen är öppen för tanken på förlåtelse och undersöker om en exekutiv åtgärd skulle kunna fungera lagligt.
• Det har varit mycket debatt om huruvida förlåtelsen ska gälla för alla låntagare, eller om det endast bör begränsas till låntagare som faller under en definierad maxinkomst.
• Biden-administrationen har sagt att låntagare av överordnade PLUS-lån kan inkluderas i en eventuell förlåtelseorder.
• Å andra sidan, i sin presidentkampanj fokuserade Bidens tal om efterlåtelse av lån främst på att hjälpa studenter. ⁶

Vad betyder allt för dig? Vi kommer att ge dig samma råd som vi alltid ger när det gäller att vänta på att regeringen ska fixa din ekonomi:Gå inte ens dit.

Kanske är det i din framtid att få hela eller delar av dina federala studielån efterskänkta. Och om det händer, kommer det att vara bra för dig!

Men med tanke på regeringens meritlista när det gäller att ge och bryta löften är det inte den smartaste planen för pengar att lita på att dessa människor löser dina problem.

Alternativ till förälder PLUS lånförlåtelse

Oavsett förpackningen för systemet, lönar sig dessa förlåtelser sällan för låntagare. En mycket bättre plan är att använda dina pengar medvetet och fokusera på att bli skuldfri så snabbt som möjligt.

Hur? Här är några steg.

1. Undvik skulder. Låter enkelt, eller hur? Men många människor fortsätter att ta nya lån trots att de bestämmer sig för att betala av ett annat. Det är självförstörande och kommer bara att sluta i värre problem. Bli arg på skulden och kom ur den!
2. Börja budgetera. Din inkomst är ditt mest kraftfulla verktyg för att göra stora, positiva ekonomiska förändringar. Och det enda sättet att utnyttja det är med en månadsplan. När du har för vana att ge varje dollar i inkomst ett jobb att göra, har kontanter ett sätt att flöda dit de hör hemma. Ett resultat är att du hittar extra pengar som du kan skicka till skulder när du arbetar dig ut.
3. Arbeta skuldsnöbollen. Vi nämnde det tidigare, och det är ett nästan mirakulöst sätt att eliminera skulder. Bara lista dina skulder minsta till största. Betala sedan minimibetalningar på allt utom den lilla. Angrip nu den lille med hämnd. Oavsett om ditt förälder PLUS-lån blir ditt omedelbara fokus eller faller senare i snöbollen, kommer det att försvinna på nolltid om du arbetar med den här planen.
4. Överväg att refinansiera. Att refinansiera dina studielån kan vara ett bra alternativ, beroende på din situation. Och det kan till och med hjälpa till med förälder PLUS lån! Det finns några detaljer att tänka på:betala aldrig en avgift för att refi, få bara en fast ränta, leta efter en nettoränta som är lägre än din nuvarande nettoränta, gå aldrig med på en längre återbetalningstid och använd aldrig en refi som en ursäkt för att tappa fokus på att bli skuldfri så snart som möjligt.

Dessa steg är mycket mer praktiska och mycket mer sannolikt att hjälpa än att vänta på ett långt hopp om förlåtelse. Fokusera på att betala av din skuld snabbt så lämnar du ditt föräldra PLUS-lån på nolltid.