Privatlån är otroligt mångsidiga och de flesta långivare låter dig använda dem för nästan alla lagliga syften. Men om du är universitetsstudent eller förälder till en och behöver finansiera collegekostnader, är studielån ett bättre alternativ.

Här är vad du behöver veta om hur studielån och privatlån skiljer sig och hur de kan påverka din ekonomiska situation.

Börja med federala lån

Det finns två typer av studielån du kan få:federala och privata. I de flesta fall är federala lån det bättre valet mellan de två. Här är anledningen:

• Federala studielån tar vanligtvis lägre räntor än privata lån, särskilt för studenter på grundnivå.
• U.S.A. utbildningsdepartement kräver ingen kreditprövning för de flesta låntagare.
• Federala lån kommer med flera fördelar som de flesta privata långivare inte erbjuder, inklusive tillgång till program för att förlåta lån, inkomstdrivna återbetalningsplaner och generösa möjligheter till tålamod och anstånd.
• Grundstudenter med ekonomiskt behov kan kvalificera sig för subventionerade lån, som den federala regeringen kommer att betala räntan på när den uppstår när du går i skolan på minst halvtid, under den sex månader långa respitperioden efter att du lämnat skolan eller faller under halvtidsinskrivning och under framtida uppskovsperioder.

Du kan ta reda på hur mycket federala lånepengar du är kvalificerad för genom att fylla i den kostnadsfria ansökan om federalt studentstöd (FAFSA). Din skolas byrå för ekonomiskt stöd kommer att använda informationen som anges i ansökan för att tillhandahålla ett ekonomiskt stödpaket, som inkluderar ditt studielånsberättigande för det läsåret.

Det betyder dock inte att du aldrig ska överväga privata studielån. I vissa fall kan det hända att federala lån och andra former av ekonomiskt stöd inte räcker för att täcka hela din kostnad för närvaro, och privata lån kan hjälpa till att överbrygga klyftan – men fortsätt med försiktighet.

Privata lån kan också vara värt att överväga om du är doktorand eller förälder till en student och har utmärkt kreditvärdighet. I det här scenariot kan du kanske kvalificera dig för en lägre ränta än vad den federala regeringen tar ut.

Skillnaden mellan ett privat studielån och ett privatlån

Privata studielån och privatlån liknar varandra genom att de båda kräver en kreditprövning, och din ränta och andra lånevillkor beror på din kredit- och ekonomiska situation. Det finns dock några viktiga skillnader att förstå, särskilt om du allvarligt överväger båda för att hjälpa till att täcka collegekostnader eller levnadskostnader medan du går i skolan.

Tillåten användning

Privata studielån kan användas för allt som har att göra med kostnaden för att gå på college. Det inkluderar undervisning, avgifter, kost och kost, transport, böcker, förnödenheter och utrustning.

Men de är inte avsedda att användas för saker som semester, konsolidering av skulder (såvida det inte är från andra studielån) och reparationer av ditt hem eller fordon. För det skulle ett privatlån vara ett bättre val för din situation.

Observera också:Vissa långivare tillåter uttryckligen att använda personliga lån för utbildningskostnader.

Intresse

Din ränta för både privata studielån och privatlån kommer att bero på din kreditvärdighet. Men i allmänhet har privata studielån en lägre ränta, vilket innebär att du sparar pengar på att välja ett framför ett privatlån.

Återbetalningsvillkor

Personlåneföretag kan ge dig upp till sju år på dig att betala tillbaka din skuld med månatliga betalningar som börjar omedelbart.

Med privata studielån kan du dock få en återbetalningsplan så lång som 15 eller till och med 20 år, vilket kan göra månatliga betalningar mer överkomliga.

Dessutom kommer vissa privata studielånsföretag vanligtvis att ge dig möjlighet att börja göra betalningar omedelbart, göra räntebetalningar medan du går i skolan eller helt enkelt skjuta upp dina betalningar tills du har tagit examen.

Skatter

Den federala skattelagen tillåter personer med studielån – både federala och privata – att dra av upp till $2 500 i studielånsränta som betalas varje år på sina skattedeklarationer. Beroende på hur mycket du lånar och din inkomstsituation när du börjar betala kan detta ge dig hundratals dollar varje år i skattebesparingar.

Däremot är ränta på privatlån aldrig avdragsgill, så du går miste om fler besparingar.

Kan jag använda ett privatlån för att betala av ett studielån?

Det är möjligt att använda personliga lånefonder för att betala av studielåneskulder, men det är i allmänhet ingen bra idé, särskilt om du har federala lån.

Det beror på att företag för personliga lån vanligtvis inte erbjuder samma alternativ för uppskov och tålamod som privata studielånsföretag, och de erbjuder definitivt inte tillgång till samma förmåner som utbildningsdepartementet ger federala låntagare.

Dessutom har personliga lån vanligtvis högre räntor än privata studielån. Så om din kreditsituation är utmärkt och du har en solid inkomst kan du dra nytta av att refinansiera dina studielån istället för att konsolidera dem med ett personligt lån.

Alternativt, om du kämpar med månatliga betalningar och har federala lån, överväg en inkomstdriven återbetalningsplan, som kan minska din betalning till 10 % till 20 % av din diskretionära inkomst.

Bygg krediter för att spara pengar på studielån

Även om du får låga räntor på federala lån medan du går i skolan, kan du ha möjlighet att få en lägre ränta genom refinansiering efter examen. Om du inte redan har ett kreditkort, överväg att ansöka om ett studentkreditkort för att börja arbeta med att bygga en kredithistorik. Se också till att övervaka din kreditvärdighet regelbundet för att se till att du håller dig på rätt spår mot ditt mål.