Nifty 200 Momentum 30 och Nifty Alpha 50-index har gett bäst avkastning. Låg volatilitets- och kvalitetsindex är de minst volatila och visar de bästa riskjusterade mätvärdena.

Jag har jämfört prestanda för faktorindex i tidigare inlägg, men jag har aldrig jämfört dem alla i ett enda inlägg. Tillsammans med framstående cap-baserade index. I det här inlägget jämför jag följande:

1. 4 marknadsvärde-baserade index :Nifty 50, Nifty Next 50, Nifty Midcap 150, Nifty Smallcap 250
2. Alfa :Nifty Alpha 50
3. Värde: Nifty 50 Value 20 (NV20), Nifty 500 Value 50
4. Kvalitet: Nifty 200 Quality 30, Nifty Midcap 150 Quality 50
5. Låg volatilitet :Nifty 100 Low Volatility 30
6. Momentum: Nifty 200 Momentum 30
7. Multifaktorindex: Nifty Alpha Low Volatility 30

12 index totalt. 4 cap-baserade och 8 faktorindex. Jag har skrivit om många av följande index tidigare också.

1. Snygga 50 TRI
2. Nifty Next 50 TRI (Recension 1) (Recension 2)
3. Nifty Midcap 150  
4. Snygg Smallcap 250
5. Nifty 200 Momentum 30 (Recension 1) (Recension 2)
6. Nifty 200 Quality 30 (Recension)
7. Nifty Alpha 50 (recension)
8. Nifty 100 Low Volatility 30 (Recension 1) (Recension 2)
9. Nifty Alpha Low Volatility 30 (Recension 1) (Recension 2)
10. Nifty 50 Value 20 Index (NV20) (Recension)
11. Nifty 500 Value 50
12. Nifty Midcap 150 Quality 50 (Recension 1) (Recension 2)

Jag använder data från den 1 april 2005 till den 31 mars 2022. För Nifty Alpha Low Vol 30-index var data för totalavkastningsindex (TRI) inte lätt att ladda ner från NiftyIndices webbplats. Därför har jag använt prisavkastningsdata för indexet. Har använt TRI för andra index.

Nifty Factor Index (Nifty Strategy Index):Kalenderårsresultat

Låt oss börja med kalenderårsavkastning.

Nifty Factor Index (Nifty Strategy Index):5-års prestanda

Nifty Factor Index (Nifty Strategy Index):CAGR, Rolling Returns, Sharpe Ratios

1 april 2005 – 31 mars 2022

Uppgifterna för Nifty 50 Value 20-index är endast från 1 januari 2009. För andra index är data från 1 april 2005. I det föregående diagrammet påverkas prestationsmåtten (CAGR, Sharpe-kvoter, neddragningar) positivt (eftersom marknadssmälta på grund av global finanskris inte beaktas för NV20). Inte rättvist mot andra index. I diagrammet nedan räknar jag om resultatstatistiken från 1 januari 2009 till 31 mars 2022.

1 januari 2009 – 31 mars 2022

Hur använder du denna information?

Ingen investeringsstrategi, hur bra den än är, fungerar hela tiden. Ingen investeringsstrategi, hur dålig den än är, misslyckas hela tiden.

Varje strategi går igenom upp- och nedgångar och kommer att testa ditt tålamod. Om du väljer en investeringsstrategi (faktorindex) helt enkelt baserat på tidigare resultat (och utan övertygelse), kan du hoppa över skeppet vid fel tidpunkt.

Om hur du använder denna information i din portfolio har jag skrivit två inlägg nyligen.

Hur bygger man en långsiktig portfölj? Om du vill investera i faktorindex kan dessa vara en del av din satellitaktieportfölj.

Ett annat inlägg (Hur man konstruerar "den bästa portföljen" med hjälp av indexfonder och ETF:er?) diskuterar hur du optimerar din portfölj för olika prestationsmått (hög CAGR, låg standardavvikelse, höga Sharpe-kvoter, låga uttag). Fokusera på det mått som tilltalar dig mest. Använd de index/ETF:er som rankas bäst på dessa mätvärden.

Några varningar

1. Prestandan för många faktorindex ser superimponerande ut. Tidigare resultat garanterar dock inte framtida resultat.
2. Medan jag har övervägt uppgifterna från den 1 april 2005, lanserades många av dessa faktorindex mycket senare. Därför kan överavkastningen av dessa faktorindex helt enkelt vara ett resultat av back-fitting. Prestanda på livedata kan visa sig vara underväldigande.
3. För resultatstatistik kommer resultaten att variera beroende på tidsperiod. Du kan faktiskt se att resultaten är olika för (1 april 2005–31 mars 2022) och (1 januari 2009–31 mars 2022) data.
4. Alfa (överavkastning) från en investeringsstrategi kan krympa om seriösa pengar jagar strategin. Till exempel, för några av strategierna/faktorindexen har indexfonderna/ETF:erna lanserats helt nyligen.

Källa/ytterligare länkar

NiftyIndices

Snygga index:metodik