Även om rätt timing på marknaden kan ge stor avkastning, hur många av oss kan få det rätt konsekvent? Marknadens största avkastning och nedgångar är koncentrerade till mycket korta perioder. Att missa en enda månad, vecka eller till och med en dag med bra avkastning kan ha en mycket negativ effekt på portföljavkastningen. Det är därför en enkel köp-och-håll-strategi är den bästa metoden för de flesta investerare.

När marknadskommentarerna är negativa har du en stark vilja att sälja dina aktieinvesteringar och köpa tillbaka när marknaderna har stabiliserats. Såvida du inte är en smart (och rationell, inte känslomässig) handlare eller en mycket lycklig investerare, kommer det att vara kontraproduktivt på lång sikt att agera efter sådana krav.

Varför?

På grund av marknadsavkastningens karaktär.

Aktiemarknaderna ger inte fast insättning som avkastning, där avkastningen är jämnt fördelad över tiden. Marknadsavkastning/nedgång tenderar att vara koncentrerad över korta intervall. Därför, medan du försöker tajma marknaderna, om du missar dessa bra dagar eller veckor, påverkas din långsiktiga portföljavkastning allvarligt

Om du har mycket otur och missar sådana dagar/veckor/månader konsekvent är din portfölj dömd.

Prestandajämförelse:Köp-och-håll Nifty 50 TRI vs. saknade bästa dagar/veckor/månader

Jag anser att Nifty 50 TRI-data från januari 2000 till 31 mars 2022. En period på över 22 år.

Jag jämför prestandan för Köp-och-håll Nifty 50 TRI med portföljen som missar

1. Årets bästa dag
2. Årets bästa vecka (måndag till fredag)
3. Årets bästa månad (kalendermånad)

Om du missar den bästa dagen på året (bara en dag) konsekvent från 2000 till 2021, slutar du med bara 1/3 av värdet på Köp-och-håll-portföljen efter 22 år.

Du förlorar 72 % av avkastningen genom att bara missa 22 dagar. Även om du måste vara riktigt olycklig att uppleva något sådant, visar det dig effekten.

Köp och håll Nifty 50 CAGR:13,3 % p.a.

Bästa dagen missade Nifty 50 CAGR:7,6 % p.a.

Tänk om du är den lyckligaste personen på planeten och tenderar att undvika den värsta dagen på året, kommer du att få 5 598 Rs. CAGR på 19,83 % p.a.

Kontrasten blir värre härifrån.

Portföljen med den bästa veckan som missats varje år växer till endast 315 Rs. CAGR på 5,3 % per år.

Köp-och-håll portfölj-CAGR:13,3 % per år

Du förlorar 85 % av avkastningen genom att missa de bästa 22 veckorna under de senaste 22 åren.

Om du har turen att undvika den värsta veckan varje år, hamnar du på 9 470 Rs. CAGR på 22,7 % p.a.

Bästa missade portföljen växer till endast 155 Rs. CAGR på 2 % per år.

Köp-och-håll portfölj-CAGR:13,3 % per år

Du förlorar 96 % av avkastningen genom att missa de bästa 22 månaderna under de senaste 22 åren.

Om du undviker den värsta månaden varje år, hamnar du på 15 511 Rs. CAGR på 25,4 % per år

Att undvika den värsta dagen/veckan/året har belastat avkastningen mycket. Men att försöka undvika den värsta veckan är också marknadstiming och är lika svårt.

I tabellen nedan listar jag avkastningen i bästa och sämsta dag/vecka/månad för varje år.

Som du kan se är marknadsavkastningen koncentrerad till korta perioder. Genom att försöka tajma marknaden riskerar du att missa dessa perioder.

För de år där marknadsavkastningen är mindre än 15 % (totalt 11 år), står den bästa veckoavkastningen för mer än hälften av den årliga avkastningen under alla sådana år.

Vad ska du göra?

Det är inte så att du inte kan tajma marknaden. Jag diskuterade en sådan strategi baserad på 100-dagars och 200-dagars glidande medelvärden i ett tidigare inlägg. Resultaten var anständiga. Och detta var en väldigt grundläggande strategi. Jag är säker på att det finns mycket smarta handlare som får sådana samtal rätt oftare. Men de flesta av oss är varken så bra eller så rationella.

Dessutom är problemet med investeringsbeslut att du aldrig har en entydig vinnare. Ingenting fungerar hela tiden. Det finns ingen garanti. Och när saker och ting inte går som du vill (även på kort sikt) uppstår mental dissonans och förvirring. Du kanske hoppar över skeppet vid fel tidpunkt.

Kom ihåg att när du gör investeringsval behöver du helt enkelt inte hantera marknadsrörelser. Du måste hantera hantera dina känslor också. Och det är inte lätt. Köp-och-håll minskar antalet beslut du fattar, vilket gör det lättare att hålla fast vid investeringsdisciplinen.

Jag menar inte att du aldrig får sälja dina investeringar. Tillgångsallokering och portföljombalansering är två grundstenar för portföljkonstruktion. Och portföljombalansering kräver försäljning. Men det är en regelbaserad försäljning och inte magbaserad (eller marknadskommentar) driven försäljning.

Källa/ytterligare länkar

NiftyIndices

Ansvarsfriskrivning :Registrering beviljad av SEBI, medlemskap i BASL och certifiering från NISM garanterar inte på något sätt förmedlarens prestation eller ger någon garanti för avkastning till investerare. Investeringar på värdepappersmarknaden är föremål för marknadsrisker. Läs alla relaterade dokument noggrant innan du investerar.

Obs!  Det här inlägget är endast för utbildningsändamål och är INTE investeringsråd. Detta är inte en rekommendation att investera eller INTE investera i någon produkt. De värdepapper, instrument eller index som anges är endast för illustration och är inte rekommenderade. Mina åsikter kan vara partiska och jag kanske väljer att inte fokusera på aspekter som du anser vara viktiga. Dina ekonomiska mål kan vara annorlunda. Du kan ha en annan riskprofil. Du kanske befinner dig i ett annat livsstadium än vad jag är i. Därför får du INTE basera dina investeringsbeslut baserat på mina skrifter. Det finns ingen lösning som passar alla för investeringar. Det som kan vara en bra investering för vissa investerare kanske INTE är bra för andra. Och vice versa. Läs därför och förstå produkten följ villkoren och överväg din riskprofil, krav och lämplighet innan du investerar  i valfri investeringsprodukt eller följa en investeringsstrategi.