När vi ser tillbaka på 2025 lyfter vi fram flera nyckelteman som formade private equity-verksamheten under året:

• Makroekonomi och ökad osäkerhet påverkade PE-investeringsbeteendet.
• Avtalsaktiviteten speglade ett mer försiktigt tillvägagångssätt för kapitalutbyggnad, där företag prioriterade tilläggsförvärv framför nya plattformsinvesteringar.
• Behållningsperioderna för PE-portföljen fortsatte att förlängas.
• PE-till-PE-transaktioner representerade en meningsfull andel av den totala PE-affärsaktiviteten.

Nyckelteman

Förvärv av PE-plattformar påverkade av makroekonomiska faktorer

Över flera marknadscykler visar PEI:s 25-åriga data ett tydligt samband mellan makroekonomiska förhållanden, särskilt kostnaden för skuld, och private equity-investeringar. Perioder med högre räntor på skulder har historiskt sett sammanfallit med långsammare plattformsinvesteringsaktivitet och färre exits.

Plattforminvesteringar minskar till förmån för tillägg

Under 2025 minskade förvärven och avyttringarna av PE-plattformar väsentligt. Däremot visade tilläggsförvärv sig mer motståndskraftiga, eftersom företag fokuserade på att skala ut befintliga portföljbolag. Detta återspeglar ett mer försiktigt tillvägagångssätt för kapitalplacering, att investera i mindre transaktioner med lägre genomföranderisk.

Förlängda förvaringsperioder

Medianportföljbolagens innehavsperiod förlängdes till nästan 6 år 2025, den längsta som observerats på 25 år av spårning av detta mått. Denna trend återspeglar mer försiktig tidpunkt för exit och ihållande värderingsgap mellan köpare och säljare.

Längre innehavsperioder bromsar riskkapitalcykeln genom att fördröja utdelningar till kommanditbolag, vilket i sin tur minskar takten för omfördelning av kapital till nya fonder.

PE-till-PE-transaktioner representerar en högre procentandel av PE-affärer

Även om antalet PE-till-PE-affärer var något lägre jämfört med 2024, var aktiviteten i genomsnitt cirka 30 affärer per månad 2025. Med den bredare nedgången i plattformsförvärv stod PE-till-PE-transaktioner för mer än 15 % av alla PE-plattformsaffärer under året.

Vissa sektorer (inklusive teknik, mjukvara, hälsovård och industritjänster) stödjer konsekvent upprepat PE-ägande. Dessa sektorer drar nytta av etablerade exit-vägar och ihållande efterfrågan på andrahandsmarknaden, vilket gör PE-till-PE-transaktioner till en pålitlig och återkommande källa till affärer.

Private Equity Infos bästa artiklar från 2025