Fonder är speciellt utformade för samhället, som nämnts ovan. Flera investerare vill njuta av glädjeämnena genom att investera på finansmarknaderna men kanske inte har tid eller finansiell kunskap att gå vidare med detsamma. Värdepappersfonder samlar pengar från olika sådana investerare och investerar den insamlade korpusen i olika investeringsvägar baserat på fondens övergripande mål. Fondförvaltarna hanterar investeringarnas dagliga funktion och fattar beslut om köp och försäljning av investeringarna beroende på fondernas mål.
SEBI:s riktlinjer för kategorisering och rationalisering av system utfärdades i oktober 2017. Enligt det klassificeras fondsystemen nedan:
Dessa fondkategorier investerar i första hand den sammanslagna fonden i aktier och aktierelaterade instrument. Syftet med sådana system är att få långsiktig kapitaltillväxt genom sina investeringar. Dessa fonder är lämpliga för investerare med högre riskaptit och en långsiktig investeringshorisont.
Kategoriseringen för detsamma kan baseras på börsvärde:Large Cap Fund (80 % av investeringarna i stora aktier), Mid Cap Fund (65 % investeringar i medelstora aktier), Small Cap Fund (65 % av investeringarna i småbolagsaktier). Fonderna kan också baseras på en Multi-Cap Fund-strategi där fondförvaltarna kan kurera sina fonder baserat på allokeringar i flera börsvärden.
Kategoriseringen av fonder kan också baseras på investeringsstrategin. Tillväxtfonder investerar övervägande i företag som aggressivt strävar efter att öka sin försäljning och försöka få så mycket marknadsvärde som möjligt. Värdefonder investerar i aktier som är undervärderade i förhållande till deras sektor eller den totala aktiemarknaden. Dividend Yield-fonder investerar övervägande i aktier som ger ut en betydande del av sin vinst i form av utdelningar. Investerare med mindre riskaptit investerar i sådana fonder eftersom de företag som ingår i dessa fonder i allmänhet har en dokumenterad meritlista och betydande marknadsledare.
Medlen kan också baseras på en viss sektor eller ett tema som metall, banker eller bilar, för att nämna några. Sådana fonder har 80 % investeringar i sina temabaserade aktieinvesteringar.
Dessa fonder investerar i kort- och långfristiga värdepapper utgivna av regeringen, företag och offentliga finansinstitut i form av statsskuldväxlar, statliga värdepapper, skuldebrev, kommersiella papper, insättningsbevis och många fler skuldinstrument. Dessa fondkategorier investerar i första hand den sammanslagna fonden i obligationer eller andra räntebärande värdepapper. Investerare föredrar helst dessa skuldfonder för inkomstgenerering och bevarande av kapital.
Längden på skuldinstrumenten kan kategorisera dessa medel. Dessa skuldinstrument kan ha löptider så kort som en dag, vilket klassificeras som en övernattningsfond, till löptider som sträcker sig över sju år som en långtidsfond. Liquid Fund investerar endast i värdepapper under en varaktighet på upp till 91 dagar. Low Duration Fund investerar i skulder från sex månader till tolv månader. Likaså investerar penningmarknadsfonder, kort-, medellång- och medellånga fonder i löptider upp till ett år, ett till tre år, tre till fyra år respektive fyra till sju år. Dynamiska obligationsfonder är diversifierade fonder och investerar i skulder över löptider.
Dessa skuldsystem kan också klassificeras baserat på fondförvaltningsstrategier eller emittenter av värdepapper. Bank- och PSU-fonder investerar minst 80 % i skuldförbindelser från banker, PSU:er, offentliga finansiella institutioner och kommunala obligationer. Företagsobligationsfonderna investerar endast i AA+ och högre rankade obligationer, och minst 80 % av deras placeringskorpus bör vara i AA+ och högre obligationer. På samma sätt investerar kreditriskfonder minst 65 % i AA- och lägre rankade obligationer. Slutligen, Gilt Funds är fonder som investerar minst 80 % i G-sekunder över löptider.
Som namnet antyder investerar Hybridfonderna i en blandning av aktier och räntebärande värdepapper. Investerare som vill ha sina investeringar kombinerade med ett stadigt inkomstflöde och kapitalbevarande kan investera i sådana fonder.
Hybridfondkategorierna baseras på allokeringsstrategierna. En konservativ hybridfond kommer att investera 10 % till 25 % i aktier, med resten i skuld. En Balanced Hybrid Fund kommer att investera 40 % till 60 % i eget kapital, med resten i skuld. På samma sätt kommer en aggressiv hybridfond att vara mer benägen till aktier och kommer att investera 65–80 % i aktier med resten i skuld.
Dessa hybridfondkategorier kan också investera i flera tillgångar (minst tre tillgångsklasser) med en minsta allokering på minst 10 % i varje klass. Slutligen har investerare också en möjlighet att investera i arbitragefonder. Dessa fonder är fokuserade på arbitragestrategier, med minst 65 % investering i aktier och aktierelaterade instrument.
Dessa fonder är inrättade med ett särskilt syfte. Investeringarna görs på ett sätt för att uppnå målet. Dessa är i allmänhet specifika finansiella mål som en investerare vill uppnå och genom fonder. Pensionsfonderna är baserade på en individs pensionsplaner. Dessa fonder har en bindningstid på minst fem år eller fram till pensionsåldern, beroende på vilket som inträffar först. På samma sätt finns en barnfond inrättad helt för att finansiera en särskild framtida utgift för barnet (äktenskap eller utbildning).
Investerare kan också passivt investera i indexorienterade fonder. Dessa fonder är enbart en replikering av indexet, och därför väljer de investerare som vill investera passivt denna modell. Investerare kan också välja att investera i Fund of Funds. Dessa är fonder som direkt köper andelar i olika andra fonder, och därför är deras portfölj baserad på de flera fonder de skulle investera de sammanslagna pengarna i.
Valet av en fondkategori beror på investeraren och hans/hennes underliggande mål. Investerare måste ha tydligt definierade mål. Baserat på motivet att investera (kapitaltillväxt eller inkomstgenerering), riskaptit (hög eller låg) och varaktighet (kortsiktig eller lång sikt), kan man välja en viss fond eller kombination av olika fonder för att parkera sina pengar för att nå sina ekonomiska mål.
