Värdepappersfonder är investeringsinstrument, vanligtvis förvaltade av en portföljförvaltare, där investerare slår ihop sina pengar och kapitalet investeras i värdepapper som obligationer, aktier, penningmarknadsinstrument och andra värdepapper.
Securities and Exchange Board of India eller SEBI har klassificerat skuldfonder i sexton kategorier, varav en är medellånga fonder. Skuldfonder är en slags värdepappersfonder som investerar i ränteinstrument och resulterar i värdestegring. Beroende på investeringsvaraktigheten kan fonder vara kortsiktiga, medellånga eller långa.
Fonder med kort löptid är vanligtvis portföljer med en duration på ett till tre år, fonder med medellång löptid har vanligtvis en portföljduration på tre till fyra år (Macaulay-duration), och en fond med lång löptid har vanligtvis en Macaulay-duration på över sju år.
Skuldfonder som investerar i värdepapper och penningmarknadsinstrument vars portfölj har en Macaulay-varaktighet mellan tre eller fyra år kallas medellånga värdepappersfonder och är perfekta för investerare med en investeringshorisont mellan tre till fyra år. Dessa fonder har en längre löptid än kortfristiga fonder men är lägre än långfristiga fonder. Den längre löptiden utsätter avkastningen från dessa fonder för ränteförändringar under marknadsfluktuationer, vilket gör dem mer riskfyllda än fonder med kort löptid. Dessa utgör ett utmärkt alternativ till bankinsättningar. De erbjuder högre avkastning, i genomsnitt 7 % till 9 %, och är skatteeffektiva jämfört med liknande bankinlåning. Därför är dessa lämpliga för att möta behoven hos investerare med specifika treåriga finansiella mål.
Fonder med medellång löptid har liksom andra räntefonder risker förknippade med dem, nämligen kreditrisk, ränterisk och likviditetsrisk. Kreditrisk innebär risken för fallissemang på skuldfonden, vilket vanligtvis uppstår när portföljen innehåller värdepapper med låg kreditvärdighet. Ränterisk avser risken förknippad med fluktuerande räntor, särskilt när dessa räntor negativt påverkar värdet på skuldfonderna. Likviditetsrisk avser risken att fondhuset inte kan likvideras tillräckligt snabbt utan att det ådrar sig en kostnad, som att påverka fondens marknadsvärde.
2 . Investeringsplan och finansiellt mål
En investeringsplan utformas utifrån investerarnas finansiella mål. Om investeraren helt enkelt vill få avkastning på sina lediga kontanter är det bättre att investera i likvida medel, medan det är fördelaktigt att investera i en medellångt fond för att tillgodose målet att köpa en tillgång eller för utbildningskostnader. Avkastningen på medellånga fonder varierar mellan 7 % och 9 %. Därför måste investeringsplanen utformas baserat på det finansiella målet, risktoleransen och investeringens löptid, mellan tre år och fyra år, som i fallet med en medellångt fond.
3 . Investeringsperiod
Beroende på investeringsperioden kan investeraren välja en lämplig räntefond att investera i. Tre månader till ett år investeringshorisont skulle bäst tillgodoses av likvida medel, för tre år till fyra år investeringshorisont, medellånga fonder stark> är bäst lämpade, och för sju år och uppåt är långsiktiga fonder idealiska att investera i.
4 .Utgiftskvot och utgångsbelastning
Kostnadskvoten är vanligtvis en procentandel av fondens totala tillgångar, som tas ut som en serviceavgift för att förvalta fonden. En utgångsbelastning är en avgift som tas ut för tidiga uttag. Därför bör en lämplig räntefond väljas att investera i så att kostnadskvoten är minimal och även för att spara på exit-belastningen för att maximera vinsterna.
Att bestämma rätt skuldfond att investera i enligt investerarens finansiella mål och investeringsplan är viktigt. Eftersom medellånga fonder har en Macaulay-duration på tre till fyra år, passar den bäst för investerare med en investeringsperiod på mer än tre år men mindre än fyra. Investerare med mindre risktolerans kan investera i dessa fonder. Eftersom dessa fonder ger bättre avkastning än fast bankinlåning, kan investerare som letar efter alternativ till bankinlåning välja medellånga medel.
Nedan listas några av de bästa medellånga fonderna:
Fondens namn Risk 1-års avkastning 5-års avkastning Fondens värde (i lakh) i rupier Fondstorlek (i crores) i rupier Utgiftskvot SBI Magnum Medium Duration FundModerately High6%+9,09 % p.a7.5497930.68%HDFC Medium Term Debt FundModerately High7.5%+8.57% pa7.4440580.59%ICICI Prudential Medium Term Bond FundModerately High7.464% pa7.7.7% pa %Axis Strategic Bond FundModerately High7,5%+8,41% pa7,4116860,39%IDFC Bond Fund Medium Term PlanModerate4,2%+7,78% pa7,340190,76%L&T Resurgent India Bond FundModerate7,7%+7,96% pa7,503. Kotak Medium Term FundModerate7,5%+7,75% pa7,2930230,55%Sundaram Medium Term Bond FundModerate3,7%+6,26% pa7,02681,14%DSP Bond FundModerate4,7%+5,79% pa6,944790,41%Medel Term Funderate. 7%+5,52% pa6,89670,98%BNP Paribas Medium Term FundModerate3,8%+3,96% pa6,63230,46%Tata Medium Term FundModerately High6,8%+4,68% pa6,75740,5%Nippon India Classic Bond Fund.High2 -0,06 % pa5,992701,43 %Medellånga fonder beskattas. Om en fond innehas mindre än trettiosex månader omfattas den av den kortsiktiga kapitalvinstskatten, men om den innehas under trettiosex månader omfattas den av den långsiktiga kapitalvinstskatten, och indexeringsförmåner kan utnyttjas. Utdelningarna från dessa fonder är skattefria men är skattskyldiga för utdelningsskatt. Dessutom tillkommer tilläggsavgifter och avgifter på avkastningen på dessa medellånga fonder.
Därför måste en investerare undersöka fonderna väl och planera sina investeringar därefter.
