Wall Street-proffs, analytikergemenskapen och enskilda investerare kastades ut i en slinga under 2018. Amerikanska tulltvister med resten av världen, vilda energiprissvängningar och globala tillväxtoro härjade inte bara marknaden vid olika punkter, utan har också experterna predikar försiktighet när vi går in i det nya året. De bästa ETF:erna för 2019 kommer alltså att behöva uppnå ett par specifika mål.
För det första vill du ha några ETF:er som positionerar dig defensivt samtidigt som du fortfarande kan njuta av åtminstone en viss uppsida om marknaden skulle gå högre trots all motvind den möter. Många expertmarknadsutsikter har Standard &Poor's 500-aktieindex stigit under 2019, men ingen av dem är sprudlande och alla varnar för många potentiella fallgropar. Att förankra din portfölj med fonder som betonar exempelvis låg volatilitet eller inkomst kan sätta dig i en stark position oavsett vad marknaden för med sig.
Du måste också ta dina chanser – aktier kan sluta vara tröga som helhet, men det betyder inte att vissa delar av marknaden inte kan explodera ändå. Så några av de bästa ETF:erna för det kommande året kommer att fokusera på specifika sektorer, branscher och till och med andra delar av världen för att försöka generera bättre resultat.
Här är de bästa ETF:erna att köpa för 2019. Dessa 19 fonder driver spektrumet, från mycket diversifierade korgar investerade i tusentals företag, till koncentrerade portföljer som använder bara ett par dussin aktier för att dra nytta av ett specifikt tema. Det finns ETF:er för både konservativa investerare och risktagare. Och medan de flesta av dessa val är passiva indexfonder, finns det till och med ett fåtal ETF:er som utnyttjar hjärnkraften hos skicklig aktiv förvaltning. Ta en titt:
Vanguard S&P 500 ETF (VOO) – eller åtminstone någon S&P 500 trackerfond – gör vanligtvis de flesta "bästa ETFs"-listorna under ett givet år. Det beror på att även de bästa penningförvaltarna i världen har svårt att slå marknaden.
SPIVA US års slut 2017-rapport visade att 63,08 % av storbolagscheferna under 2017 underpresterade S&P 500. Det är inte bra, och det blir värre med tiden – 80,56 % underpresterade under treårsperioden, 84,23 % på fem år, 89,51 % på 10 år och 92,33 % på 15 år.
Att slå marknaden är verkligen mycket svårare för "mom 'n' pop"-investerare, som kanske bara spenderar ett par timmar varje månad på att undersöka sina investeringar... så varför inte helt enkelt matcha marknaden med VOO eller en liknande fond?
Men i år kanske investerare vill överväga Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, $131,96). Varför? Eftersom Vanguard själv ser det som det bättre alternativet för sina anställda. Under 2018 tog Vanguard bort S&P 500-tracking Vanguard Institutional Index Fund (VINIX) från dess 401(k) och ersatte den med Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX).
"Vi tror att (VTSMX) är den bästa proxyn för den amerikanska marknaden, och erbjuder exponering mot stora, medelstora och småbolagsaktier, medan Vanguard Institutional Index Fund koncentrerar sig på aktier med stora bolag", sa en talesman till MarketWatch för att bekräfta. en rapport från Philadelphia Inquirer om förändringen.
VTI ger exponering för mer än 3 600 aktier av alla storlekar – från 783,4 miljarder USD Microsoft (MSFT) till $5,8 miljoner Pernix Therapeutics Holdings (PTX) – ger investerare en mycket mer omfattande exponering mot den amerikanska aktiemarknaden. Samtidigt viktas VTI:s innehav av börsvärde, vilket innebär att de största företagen fortfarande har störst inflytande över ETF:s resultat.
Resultatet? VTI presterar väldigt likt VOO, slår det med några punkter vissa år, och hamnar lite efter under andra. Det är också en av de billigaste fonderna du kan köpa:För en flint på 0,04 % i utgifter betalar du bara 4 USD per år för varje investerad 10 000 USD.
Läs mer om VTI på Vanguard-leverantörens webbplats.
Som tidigare nämnts har finansexperter ett brett spektrum av åsikter om hur 2019 skulle kunna bli – och alla är inte rosenröda. Så de bästa ETF:erna för 2019 kan vara de som helt enkelt förlorar minst.
Gå in i lågvolatilitets-ETF:er, som var diskussionen på Wall Street under sista kvartalet 2018. Dessa fonder riktar sig till aktier som tenderar att röra sig mindre drastiskt än den bredare marknaden – en viktig egenskap när den bredare marknaden är på väg nedåt. Saken är den att den här typen av fonder också kan släpa efter marknaderna på vägen tillbaka. Men Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF (LVHD, $29,32) hjälper till att kompensera en del av skillnaden genom att leverera hög inkomst utöver stabilare prisprestanda.
LVHD:s portfölj består av någonstans mellan 50 och 100 aktier som inte bara har lägre volatilitet utan också högre utdelningar. ETF:n granskar ett universum av 3 000 aktier för företag som betalar "relativt höga hållbara utdelningsavkastningar." Det poängsätter sedan sina aktier högre eller lägre baserat på pris- och vinstvolatilitet. Därifrån begränsar den alla aktiers vikt vid ombalansering till 2,5 % och alla sektorers vikt till 25 % (förutom fastighetsinvesteringsfonder, som aldrig kan överstiga 15 % av fonden). Dessa procentsatser kan röra sig mellan ombalansering när aktierna stiger och faller.
Legg Mason Low Volatility High Dividend är för närvarande tyngst i två lågvolymer – allmännyttiga (26,4 %) och konsumentvaror (18,2 %) – med ytterligare tvåsiffriga innehav i fastigheter (15,0 %) och konsumentskydd (10,3 %). Toppinnehav är en vem är vem av stensolida företag, som McDonald's (MCD), Kimberly-Clark (KMB) och elbolaget Duke Energy (DUK).
Hur effektiv är denna strategi? Tja, under det röriga fjärde kvartalet 2018 tappade Legg Masons fond bara 5,42 % medan S&P 500 sjönk med 13,52 %, enligt data från Morningstar.
Läs mer om LVHD på Legg Mason-leverantörens webbplats.
Flera marknadsexperter har uttryckt en preferens för värde framför tillväxt under det kommande året. LPL Financial Research skriver, "Vi förväntar oss att värdet under 2019 kommer att dra nytta av uppgången i ekonomisk tillväxt som började i mitten av 2018, relativt attraktiva värderingar efter en utdragen period av överpresterande tillväxt och vår positiva syn på ekonomi."
Men även om de flesta värde-ETF:er överväger mätvärden som pris-till-vinst (P/E) eller pris-till-försäljning (P/S), kanske investerare vill överväga en nytänkande fond som ser på värdet genom en annan lins .
"Sidorna om intäktsredovisning är 700 sidor; 70 % av S&P rapporterar nu icke-GAAP (allmänt accepterade redovisningsprinciper) intäkter; GE tryckte fyra olika versioner av icke-GAAP EPS. Så om du använder P/E för att jämföra värdering mellan företag har det bara blivit svårare och svårare”, säger Thomas Cole, VD och medgrundare av Distillate Capital, en Chicago-baserad investeringschef för fundamentalt värde. "Så vi bestämde oss till slut på ett mått på fritt kassaflöde till företagsvärde. Aktier som ser billigast ut i det måttet överträffar marknaden. Aktier som ser dyrast ut tenderar att underprestera.”
Distillate U.S. Fundamental Stability &Value ETF (DSTL, $23,60) har en sak gemensamt med LVHD genom att de båda är designade för att minska risken. DSTL gör det dock genom att välja aktier med hjälp av ovannämnda värdemått och genom att undersöka företag för långsiktig stabilitet (som inkluderar stabila kassaflöden och låg skuldsättningsgrad).
"Många gånger har Wall Street en tendens att tänka på risk och värdering i separata hinkar," säger Cole. "Du kan köra riskmodeller hela dagen lång, korrelation kontra aktier, hur kurserna förändras, alla möjliga scenarier ... men för det mesta sker dessa samtal utan en konversation om huruvida du betalar för mycket för något."
För närvarande är DSTL tyngst i informationsteknologiaktier (31,9%). Faktum är att sju av de 10 största innehaven är teknikaktier, inklusive toppvikterna Apple (AAPL), Microsoft och Alphabet (GOOGL). Fonden har också betydande vikter inom industrier (20,2 %), hälsovård (17,3 %) och konsumentskydd (12,9 %).
* 12-månaders avkastning inte tillgänglig; fond lanserades den 23 oktober 2018.
Läs mer om DSTL på Destillate Capital-leverantörens webbplats.
Investerare har länge hört ordspråket "lägg inte alla dina ägg i en korg." Marknadsexperter predikar ofta fördelarna med portföljdiversifiering – inte bara inom amerikanska sektorer, utan även geografiskt.
"En globalt diversifierad portfölj - en som lägger sina ägg i många korgar - tenderar att vara bättre positionerad för att klara stora marknadsrörelser från år till år och ge en mer stabil uppsättning avkastning över tid", skriver Anthony Davidow, CIMA, Vice President , Alternativ Beta och Asset Allocation Strategist, Schwab Center for Financial Research.
Precis som investerare kan få en billig, bred baserad amerikansk aktieexponering med VTI, kan de äga ett stort antal globala aktier för ungefär en slant på dollarn med Vanguard Total International Stock ETF (VXUS, $48,90). VXUS ger tillgång till nästan 6 400 internationella aktier från flera dussin länder – främst i utvecklade Europa (41,4 %), utvecklade Stillahavsområden (29,9 %) och tillväxtmarknader (21,3 %) som Kina och Indien.
VXUS får dig att investera i nästan varje hörn av världen, men det är återigen som VTI genom att de största företagen i världen har störst inflytande på dess prestanda. Det betyder att det finns gott om kraft från europeiska blue chips som Nestle (NSRGY) och Royal Dutch Shell (RDS.A), såväl som växande kinesiska tekniska titaner som Tencent (TCEHY) och Alibaba (BABA).
Denna globala indexfond är en topp-ETF för 2019 eftersom den erbjuder diversifiering under ett år då framgångsrika enlandssatsningar kan vara särskilt svåra att genomföra. Och den har också fått en plats bland Kiplingers 20 bästa köp-och-håll-ETF:er – Kip ETF 20 – tack vare både dess höga kvalitet och smutsbilliga kostnadsförhållande på 0,11 %.
Läs mer om VXUS på Vanguard-leverantörens webbplats.
Typiskt kommer termen "utdelningstillväxt" att signalera att en fond har bolag som regelbundet ökar sina utdelningar. Det är inte riktigt fallet med WisdomTree Global ex-U.S. Quality Dividend Growth Fund (DNL, 50,61 USD)
Istället är DNL en internationell tillväxtaktiefond som också ser utdelningsprogram som ett sätt att identifiera kvalitet. Och även om kvalitet borde vara viktigt de flesta år, kommer det att vara särskilt viktigt under ett 2019 där den globala tillväxten avtar och experter är blandade om utsikterna för utländska aktier.
Fokus på utdelning resulterar föga överraskande i en mestadels storbolagsfond med ett genomsnittligt marknadsvärde på 15 miljarder dollar. Förvänta dig bara inte fruktansvärt höga inkomster – avkastningen är nära den för S&P 500.
Detta Kip ETF 20-val identifierar "utdelningsbetalande företag med tillväxtegenskaper på utvecklade och framväxande aktiemarknader, före detta USA." Dess innehav spänner över 33 länder med betydande vikter i Japan (12,8 %), Storbritannien (11,3 %), Sverige (7,0 %), Norge (6,8 %) och Schweiz (6,7 %). Toppinnehav inkluderar European Dividend Aristocrat British American Tobacco (BTI), norska telekom Telenor (TELNY) och japanska halvledarföretaget Tokyo Electron (TOELY).
Läs mer om DNL på WisdomTree-leverantörens webbplats.
Även om det är bra att ha några bredmarknadsfonder för att hålla fartyget mer eller mindre i linje med marknaden, kan du också använda sektor- och industrifonder för att försöka generera "alfa" (i huvudsak gör det bättre än indexet).
I grund och botten sedan den stora lågkonjunkturen, har tekniksektorn varit en knappast missad tillväxtlek tack vare den ökande allmännyttiga tekniken i varje aspekt av vardagen. Det är inte bara den ökande användningen av prylar som smartphones, surfplattor och bärbara datorer, utan också spridningen av teknik som halvledare och molnteknik till alla andra områden, från hälsovård till bilar till hushållsapparater.
Som sagt, teknikaktier såldes helt och hållet under det sista kvartalet 2018 som ett sammanflöde av motvind och osäkerhet, vilket fick investerare att låsa in vinster. Fortfarande höga värderingar kan få investerare att göra detsamma under 2019 om volatiliteten skulle stiga igen, vilket är anledningen till att ett konservativt grepp kan löna sig här.
First Trust Nasdaq Technology Dividend Index Fund (TDIV, $33,94) är ett spel på sektorns mer etablerade företag. TDIV har nästan 100 utdelningsbetalande teknik- och telekommunikationsföretag på 500 miljoner USD i marknadsvärde eller mer som har passerat ett par skärmar, inklusive levererat minst en utdelning under de senaste 12 månaderna och gett mer än 0,5 %.
Fonden består till cirka 80 % av teknik och 20 % kommunikation, och använder en modifierad marknadsvärdesviktmetod som tar hänsyn till både marknadsvärde och utdelningsvärde, med tak för att förhindra att aktiekoncentrationerna blir för höga. TDIV är fortfarande tungt viktat i flera aktier – dess topp 10 innehav, som inkluderar 8 % plus vikter i Intel (INTC) och International Business Machines (IBM) – utgör 58 % av fonden.
Många av TDIV:s innehav är potentiella återhämtningsspel under 2019. Men även om marknaden förblir hackig under 2019, bör denna ETF:s mycket bättre avkastning än genomsnittet ge investerarna lite ballast.
Läs mer om TDIV på First Trust-leverantörens webbplats.
Varannan vecka läser du en berättelse om hur maskinerna tar över världen, oavsett om det är robotar för medicinsk kirurgi, kraftigt automatiserade fabriker eller virtuella assistenter som infiltrerar vardagsrummet. Dessa ger intressanta berättelser (även om de är deprimerande om du är orolig för att behålla ditt jobb) ... men de utgör också en fantastisk investeringsmöjlighet.
Robotik- och automationsindustrin är full av tillväxt. Technavio förväntar sig att den globala robotmarknaden kommer att mer än fördubblas från 32 miljarder USD 2017 till mer än 77 miljarder USD 2022. Mordor Intelligence projicerar en sammansatt årlig tillväxttakt på 24,52 % på den globala robotmarknaden mellan 2018 och 2023. Zion Market Research ser den globala automationsmarknaden når 321,9 miljarder USD 2024 – en ökning från 2017,2 miljarder USD 2017. Siffrorna varierar, men riktningen är tydlig:den är uppåt.
Robo Global Robotics &Automation Index ETF (ROBO, $34,05) är en så kallad "tematisk" ETF som spänner över flera sektorer/industrier för att tackla en enda trend. I det här fallet är det det ökade beroendet av automation och robotik på den amerikanska arbetsplatsen och utanför.
ROBO, som har samlat in mer än 1 miljard dollar i tillgångar sedan starten 2013, är en portfölj med 94 innehav med en split på 50-50. Halva vikten går till företag som drar nytta av automatisering, såsom tillverkning och industri (15 %), hälsovård (10 %) och logistikautomation (9 %). Den andra hälften går till de teknologier som driver dessa förändringar, inklusive beräkning, bearbetning och AI (19 %), aktivering (12 %) och avkänning (12 %). Innehav inkluderar sådana som FLIR Systems (FLIR), som designar saker som värmekameror och bildsensorer; Brooks Automation (BRKS), som tillhandahåller automations- och instrumenteringsutrustning; och Intuitive Surgical (ISRG), som vi har presenterat som en av 2019:s bästa vårdaktier på grund av dess växande spridning; mer än 1 miljon ingrepp utfördes med da Vinci Surgical System-maskiner under 2018.
"Vi är mitt i en kapprustning med robotar", sa William Studebaker, VD och CIO för fondleverantören ROBO Global, 2018. "Det här är teknologier som företag måste investera i för att förbli relevanta. När man ser över alla branscher ökar investeringstakten bara.”
Läs mer om ROBO på ROBO Global leverantörswebbplats.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI, $80,12) är ett fantastiskt sätt att investera i bioteknikområdet av flera anledningar – bland dem, den "dygsamma cykeln" av biotekniska M&A.
Ofta, när en ETF följer ett index, lämnar företag det indexet genom att "falla ur". Till exempel kan deras aktie sjunka (viker ner fondens resultat) till en punkt där deras marknadsvärde inte är tillräckligt stort för att förbli i indexet. Men ett annat sätt som en aktie kan lämna ett index är om den plötsligt köps ut – och vanligtvis kommer det indexet att gynnas av det plötsliga rycket i aktiekursen tack vare utköpspremien. Det beståndet måste då ersättas – vanligtvis av en uppgång som är på väg åt rätt håll (upp).
XBI är en portfölj med 120 bioteknikaktier som använder en modifierad likaviktad metodik. Så snarare än de flesta kapitalviktade fonder där de största aktierna har störst inflytande tillåter XBI bioteknikaktier av alla storlekar – stora, medelstora och små – att ha liknande inflytande på fonden. Som ett resultat inkluderar de tio bästa innehaven $7 miljarder Loxo Oncology (LOXO) ... samt $61 miljarder Celgene (CELG), som nyligen sköt i höjden på ett köpbud från Bristol-Myers Squibb (BMY) och kommer att behöva ersättas i XBI:s index om affären går igenom.
XBI är inte bara bättre positionerat för att dra nytta av den "dygsamma cykeln" av M&A (som vanligtvis involverar mycket mindre företag än Celgene), utan också från de större aktiehoppen som mindre biotekaktier åtnjuter på framgångar med läkemedelsprövningar. Den negativa baksidan att vara medveten om är naturligtvis att de kan drabbas av de större nedgångarna när en rättegång misslyckas.
Som ett speciellt omnämnande här:Investerare som letar efter en mer balanserad vårdfond bör överväga Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH) – ett Kip ETF 20-val som du kan läsa mer om här.
Läs mer om XBI på SPDR-leverantörens webbplats.
USA:s ekonomiska tillväxt kan vara beredd att avta under 2019, men det är fortfarande expansion, och amerikaner fortsätter att se sina löner växa samtidigt som de i stort sett axlar något lägre IRS-börda efter sena 2017:s skatteöversyn. Det är goda nyheter för den diskretionära konsumentsektorn i stort – om amerikaner har extra pengar att spendera är det dessa produkter och tjänsteföretag de troligen kommer att spendera dem på.
Men alla konsumentaktier är inte byggda lika. Till exempel, tegel och murbruk gallerian flocken blir snabbt tunnas – Sears (SHLDQ) är på randen av utrotning, JCPenney (JCP) nådde penny-stock status förra året och Macy's (M), som återhämtade sig förra året, visade regression för att starta 2019 genom att rapportera en svag semesterperiod. Därför måste en kvalitetsfond för konsumentdiskretionär vara korrekt placerad i "rätt" aktier.
John Hancock Multifactor Consumer Discretionary ETF (JHMC, $29,73) är för närvarande tungt viktad i många av de bäst placerade konsumentspelen. The JHMC tracks a multifactor index that emphasizes “factors (smaller cap, lower relative price, and higher profitability) that academic research has linked to higher expected returns.”
Tops among JHMC’s 145 holdings are the likes of Amazon.com (AMZN), the ubiquitous e-commerce play that continues to grow by double digits and also benefits from the expansion of cloud computing; Home Depot (HD) and Lowe’s (LOW), whose home-improvement businesses have so far remained mostly shielded from Amazon’s sprawl; and media and entertainment darling Walt Disney (DIS).
But what’s also attractive about JHMC is how many of its larger weights go to companies that can still do well even if Americans’ spending is crimped. Amazon boasts deep retail discounts, as well as its cost-saving Prime program (TV, movies, music and free shipping for $119 per year); McDonald’s is the king of cheap fast food; and Dollar General (DG) plays to the tightest of budgets.
Learn more about JHMC at the John Hancock provider site.
Oil prices looked like they would celebrate a considerable win for much of 2018. However, West Texas Intermediate and Brent crude oil tanked in the final quarter over concerns about weak global demand, a supply glut and the inability for OPEC cuts to stabilize the energy market.
But several analysts believe oil will rebound in 2019. That includes BofA Merrill Lynch, which said in its 2019 look-ahead, “The outlook for commodities is modestly positive despite a challenging global macro environment. We forecast Brent and WTI crude oil prices to average $70 and $59 per barrel, respectively in 2019.” Those figures would translate into respective gains of 30.1% and 25.2% compared to their final 2018 prices.
But some energy companies are more sensitive to changes in commodity prices – including exploration and production (or “upstream”) firms. These companies are responsible for the relatively higher-risk business of finding, extracting, producing and selling oil and gas. These companies each have a “breakeven price” – how much a barrel (oil) or million BTUs (natural gas) must sell for to cover the costs of production; prices above that line result in profits, while prices below result in losses.
The SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP, $30.42) is the largest E&P-focused ETF on the market. XOP tracks a modified equal-weighted index of exploration and production firms that ensures large, mid- and small-cap stocks all have decent representation in the fund, and also makes sure no one stock dominates the ETF’s performance. For instance, $2.0 billion QEP Resources (QEP) is the top weight in the fund at 2.13%, while $17.1 billion Diamondback Energy (FANG) is No. 8 at 1.95%.
Because of its price sensitivity to oil, XOP tends to crater harder than broader energy funds such as the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) when energy dips; XOP fell 39.3% in the final quarter of 2018 compared to 25.3% for the XLE. But it also tends to gain much more when energy prices are on the upswing, making it a better play on a 2019 rebound.
Learn more about XOP at the SPDR provider site.
Another magnified play on the price of energy is the Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE, $10.21) – a tight portfolio of 37 small-cap energy stocks that average less than $2 billion in market value, compared to nearly $19 billion for the XOP.
In general, small-cap stocks tend to have higher growth prospects thanks to the law of large numbers (it’s much easier to double revenues from, say, $1 million than it is to double them from $1 billion). But they’re also naturally riskier, typically boasting narrower operations and having far less access to capital than their larger-cap brethren.
PSCE does hold some refining and pipelines businesses that aren’t as clearly tied to the price of oil and gas. However, it also holds E&P firms, and most importantly, more than half its portfolio (53%) is made up of equipment and services companies that also tend to be sensitive to energy prices. It’s also more lopsided, with six stocks at weights of 4% or more, including PDC Energy (PDCE) at a significant 8.4%. So single-stock risk is more of a concern here.
But if you go into PSCE with your eyes open, you can do well in an energy-market upturn. Even the first couple of weeks of 2019 have been kind to this fund, which has ripped off 16.5% gains compared to 7.8% for the XLE.
Learn more about PSCE at the Invesco provider site.
Real estate investment trusts (REITs) were created by law in 1960 as a way to open up real estate to individual investors. REITs typically own and operate real estate and are exempted from federal taxes … but in exchange must pay out at least 90% of their taxable income to shareholders in the form of dividends. This makes them very popular with income seekers, though as a result they also tend to struggle a bit when interest-rates rise (or when investors believe they will rise).
But the landscape for REITs is becoming a little friendlier. The Federal Reserve has already signaled a slower pace of interest-rate hikes in 2019, and recent comments from various Fed officials have displayed a more dovish stance.
The Vanguard REIT ETF (VNQ, $77.49) is the largest REIT ETF in existence, with its $28.8 billion in assets under management dwarfing the next-closest competitor, the Schwab US REIT ETF (SCHH, $4.6 billion in AUM). That’s thanks in large part to its long life (inception in 2004) as well as its 0.12% expense ratio, which is 90% lower than the average fees of similar funds.
VNQ holds a wide basket of roughly 190 REITs that covers the spectrum of real estate, from apartment buildings and offices to malls, hotels and hospitals. In this ETF, you’ll find companies such as communications-infrastructure play American Tower (AMT), mall owner and operator Simon Property Group (SPG), self-storage specialist Public Storage (PSA) and data center REIT Equinix (EQIX).
Investors should note that VNQ’s current yield of 4.7% sits at the very high end of its 10-year range.
Learn more about VNQ at the Vanguard provider site.
The Invesco KBW Premium Yield Equity REIT Portfolio (KBWY, $30.17) is one of the best ETFs to buy if you’re looking for a high current yield. VNQ’s payout is great compared to most equity funds, but KBWY’s, at well north of 8%, is downright gaudy.
Just understand that you typically don’t earn dividend yields that high without some added measure of risk.
The KBWY holds a cluster of just 30 small- and mid-cap REITs that include the likes of Office Properties Income Trust (OPI), which leases office space to government entities and other high-quality tenants; and MedEquities Realty Trust (MRT), which owns acute-care hospitals, short-stay and outpatient surgery facilities, physician group practice clinics and other health-care properties. It’s a concentrated portfolio, too, with more than a quarter of all assets piled into just the top five holdings.
These REITs offer higher yields in part because of their higher risk profiles. However, this ETF’s yield also has ballooned thanks to rough losses over the past couple years; the fund has declined nearly 20% since the start of 2017. (Yields, after all, are just dividends divided by the share price, so as the share price shrinks, yields grow.)
But KBWY investors may be richly rewarded with a 1-2 punch of performance and income should REITs in general outperform in 2019.
Learn more about KBWY at the Invesco provider site.
While most sector, industry and thematic ETFs tend to be U.S.-centric, investors can also get global (U.S. and international) and even purely international exposure to specific businesses and trends.
That said, a disclosure, and a mea culpa:EMQQ was in fact a recommendation in last year’s list of the best ETFs for 2018 … and it was a dog, dropping roughly 30%.
What went wrong?
Emerging markets broadly sold off hard last year amid China’s trade war with the U.S. and worries about a slowdown in growth across numerous major global markets – including China, which is home to more than 60% of EMQQ’s holdings. Top EMQQ holdings such as Chinese e-commerce play Alibaba, China search specialist Baidu (BIDU) and Russian internet company Yandex (YNDX) all produced several earnings beats last year and have analysts projecting breakneck growth ahead. But many of these stocks had reached high valuations after red-hot runs, and so despite fundamental strength in their underlying companies, they pulled back precipitously as investors locked in profits amid the uncertainty.
If emerging markets (and especially China) struggle once more in 2019, EMQQ will pay the price. But a resolution to the U.S.-China trade spat, as well as any better-than-expected economic growth in EMs, should light a fire under this ETF.
Learn more about EMQQ at the EMQQ provider site.
2018 was a breakout year for the budding (sorry) marijuana industry.
A growing tide, here and abroad, is bringing cannabis to the mainstream. Roughly two-thirds of the U.S. have legalized marijuana use for at least medical, if not recreational, purposes. That’s roughly the same ratio as the mix of Americans who are in favor of legalizing marijuana, according to a 2018 Gallup poll. Meanwhile, Canada last year became the largest legal marketplace for marijuana.
All this has stirred up a hornet’s nest of activity in medical marijuana companies. Canadian pharmaceutical and cannabis company Tilray (TLRY) spiked by well more than 800% year-to-date at one point in 2018, and spent December forging partnerships with Swiss pharma giant Novartis (NVS) and mega-brewer Anheuser-Busch InBev (BUD). Beer, wine and spirits titan Constellation Brands (STZ), which took a 9.9% stake in major cannabis producer Canopy Growth (CGC) in October 2017, quadrupled down on its bet with a $4 billion investment in 2018 to up its stake to 38%. Marlboro maker Altria (MO) spent $1.8 billion to buy a 45% interest in producer Cronos Group (CRON) late last year.
Clearly, marijuana is becoming big business, with plenty of fortunes to be made. But Wall Street analysts are only really beginning to scour this industry, so mom-and-pop investors are fairly short on reliable information. You could try to pick from among marijuana stocks. Or you could spread your bet across several companies via the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $31.29).
MJ has actually been around for a few years, racking up a respectable $770 million or so in assets under management since inception in 2015. The fund has 37 holdings – a wide array for such a relatively new industry – though it’s extremely top-heavy. At the moment, Cronos makes up 13.4% of net assets, Canopy Growth another 8.8%, Tilray 7.6% and Aurora Cannabis 7.4%.
Other top holdings include some interesting takes on the cannabis space, including organic cannabis producer Green Organic Dutchman (TGODF), medical marijuana producer CannTrust Holdings (CNTTF) and GW Pharmaceuticals (GWPH), whose multiple sclerosis treatment Sativex was the first cannabis-based drug to gain FDA approval.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
Investors looking for protection sometimes look to bonds, which typically don’t produce the caliber of growth that stocks offer, but can provide decent income and some sort of stability.
That said, the rising-rate environment of the past couple of years has weighed down bonds and bond funds, as bond prices and yields move in opposite directions. And an uncertain year ahead for bonds, given the Federal Reserve’s shifting stance, means that investors may need a defter touch than what a basic index fund can provide.
The portfolio breakdown is certain to change over time as market conditions fluctuate. But as of this writing, nearly half of TOTL’s assets were invested in mortgage-backed securities (MBSes, 49.7%), another 19.8% was placed in U.S. Treasuries and 8.5% was in EM debt. TOTL also holds commercial MBSes, bank loans, investment-grade corporate bonds, junk debt and asset-backed securities.
The ETF’s bonds are high in quality, with nearly 69% of the fund’s debt earning the highest possible credit grade (Aaa). Only 19% of the holdings have junk status or are unrated. And the duration of 4.3 years implies that a one-percentage-point increase in interest rates would cause the ETF to decline by about 4.3%.
Investors at the moment are earning a substantial 3.6%, not to mention harnessing the brainpower of sub-adviser DoubleLine Capital in navigating future changes in the bond market.
* SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.
Learn more about TOTL at the SPDR provider site.
Investors who are particularly worried about interest-rate hikes wreaking havoc in the fixed-income part of their portfolio can turn to the Pimco Enhanced Low Duration Active Exchange-Traded Fund (LDUR, $98.68) – another active bond fund among the ranks of the Kip ETF 20.
This fund is helmed by Pimco veterans Hozef Arif, David Braun and Jerome Schneider, who boast a combined 62 years of investment experience. Their task is to keep duration low, which will keep the fund from moving much when interest rates change. An effective duration of just 1.3 years across the portfolio means that a one-percentage-point change in interest rates would cause the portfolio to lose a mere 1.3%.
Often, shorter-term bonds offer skimpier yields, but LDUR is able to offer a nice payout of 3.7% thanks to its holdings in mortgage-backed securities, investment-grade corporates and EM debt.
Learn more about LDUR at the Pimco provider site.
Gold bulls will tout several benefits of investing in the yellow metal. It’s certainly an uncorrelated asset that doesn’t move perfectly with or against the stock market, and it’s often thought of as a hedge against inflation, as well as a safe haven against economic and political uncertainty. Plenty of experts will tell you, in fact, that most portfolios could use a 1% to 5% allocation in gold for added diversification.
Gold is off to its worst start to a year since 2013, but a few experts do think the metal still could rise in 2019. One of the biggest drivers is the U.S. dollar – gold is priced in dollars, so if the currency gains in value, that actually depresses the price of an ounce of gold. However, certain potential outcomes in 2019, such as the Federal Reserve pulling back the throttle on interest-rate hikes, could suppress the dollar, and thus help out gold.
“We see gold likely repricing lower through the middle of next year, at which point the Fed’s policy will move into restrictive territory,” writes Natasha Kaneva, Head of Metals Research &Strategy at JPMorgan, in the analyst firm’s 2019 gold outlook. “The curve will invert, the expansion will slow and expectations of Fed easing will build. At this juncture, we would expect real rates to move lower and gold’s fortunes to reverse, as gold tends to benefit from consistent drop in real yields during the lead up to recessions and thereafter.”
But physically holding real gold is an expensive chore – you have to get it delivered, have somewhere to store it and insure it, not to mention the costs associated with finding a buyer and unloading it when you want to sell. Thus, many investors tend to invest in gold via ETFs instead.
Shares of the GraniteShares Gold Trust (BAR, $128.83) represent 1/10th of an ounce of physical gold stored in vaults, so it’s a very direct way to participate in any upside in gold.
The GraniteShares Gold Trust also is the cheapest option on the market – again. BAR actually came to market in August 2017 as the cheapest such ETF with an expense ratio of 0.2%, but in June 2016, SPDR launched the SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) at just 0.18%. BAR took over as the low-cost leader by lowering its fees to 0.17% in October 2018.
Learn more about BAR at the GraniteShares provider site.
The market doesn’t go up forever. Investors learned that the hard way in the final quarter of 2018, when the Nasdaq fell into bear-market territory (a drop of at least 20% from a high), and the S&P 500 and Dow Jones Industrial Average came within a hair of snapping their nine-year bull runs.
For the most part, it simply pays to have a long-term buy-and-hold plan and simply stick with it through thick and thin, collecting dividends along the way and remaining with high-quality holdings that should eventually rebound with the rest of the market. In an environment in which everything seems doomed to go down, however, you might feel pressured to cut bait entirely. But if you do that, you risk missing out on a recovery, absorb trading fees and may lose out on attractive dividend yields on your initial purchase price.
Another option? Keep all your holdings and wait it out with a simple hedge in place.
The ProShares Short S&P500 ETF (SH, $30.44) provides the inverse daily return of the S&P 500, which in short means that if the S&P 500 declines by 1%, the SH should gain 1%.
This is not a buy-and-hold-forever fund. However, by adding this fund to your portfolio when the outlook is grim, you can help offset some of the losses to your long holdings during a down market. The natural trade-off is that if you’re still holding SH when the market recovers, you’ll blunt some of your portfolio’s gains. But that’s the risk you need to understand and accept if you want to use a protective hedge such as this.
Learn more about SH at the ProShares provider site.
Kyle Woodley was long EMQQ as of this writing, and has traded SH within the past three months.
