I den här artikeln beskrivs en uppsättning enkla steg för att välja en indexfond för dem som behöver en. Några vanliga frågor om indexfonder och ETF:er diskuteras också.

Låt oss först ta itu med parentesen i rubriken:Finns det faktiskt investerare som inte behöver en indexfond? Mycket möjligt ja – något som inte slog mig tidigare. Tänk på en ung investerare som har ett EPF eller NPS månatligt avdrag Rs. 7000 per månad (ignorera EPS). Det är Rs. 84 000 per år och mot Section 80C (för att minska skattepliktig inkomst).

Låt oss säga att den här personen kan investera ytterligare Rs. 7000 om året. Alternativ 1:  Investera Rs. 5 500 i VPF (eller PPF) och slutför 80C-gränsen på Rs. 1,5L och starta en SIP för Rs. 1500 i en indexfond.

Det här låter "håll det enkelt" och allt det där. Men Rs. 12 500 går till fast inkomst och Rs. 1500 till eget kapital. Fortsätt så här i några år och aktieallokeringen i portföljen skulle bli nästan ingenting.

De som har NPS kan argumentera, "Jag skulle bara öka aktietilldelningen i NPS" för att kompensera. Teoretiskt sett ja, men praktiskt taget är det att betala mindre för aktiv förvaltning och ineffektivt resultat: Varför bör du undvika aktiekapital (schema E) i din NPS-portfölj!

Naturligtvis skulle den sanna passiva investeringsfantasten inte oroa sig för trivialiteter som skattebesparingar och investera hela Rs. 7000 i en indexfond. Om du vill göra detta, vänligen kommentera nedan.

Alternativ 2: 7000 Rs i PPF, Rs 5,500 i en ELSS-fond (som tyvärr alltid kommer att förvaltas aktivt) som tar hand om 80C och Rs. 1500 SIP i en indexfond. Detta har en mycket bättre starttillgångsmix – nära Ben Grahams 50 % eget kapital 50 % skuld – även om det skulle vara svårt att balansera om det.

Hur är det med personen som bara kan investera ytterligare Rs. 5000 i månaden? Vart ska det ta vägen? Mot en indexfond eller mot en ELSS-fond för 80C? Detta är vad jag menar med "behöver du verkligen en indexfond?".

Åtminstone för vissa investerare, tills deras inkomst växer (och standardbidraget från EPF skulle vara högre än 80C-gränsen) är det viktigt att ställa frågor som ovan med avseende på indexfonder.

Vad sägs om att jag lägger till båda – en indexfond och en ELSS-fond? Tja, det skulle vara helt onödigt och du skulle köpa mer av marknaden.

Frågor att överväga innan du väljer en indexfond

1. Äger du redan aktiva fonder? Varför letar du då efter indexalternativ? För säkerhets skull? Det skulle bara öka portföljen. Köp inte indexfonder om du inte planerar att gradvis övergå till passiv investering.
2. Har du ett ekonomiskt mål och tillgångsallokering på plats? Utan detta gör det enkelt att investera med låg kostnad och allt det spelar ingen roll.
3. Hur många passiva (aktie-) fonder behöver jag? För de flesta människor skulle bara en göra . I alla fall aldrig fler än två.
4. Vilken typ av passiva fonder ska jag välja? Indexfonder eller ETF:er? Välj alltid indexfonder och aldrig ETF:er:Se (A) Nippon India ETF Nifty BeES vs UTI Nifty Index Fund:Vilken är bättre? (B) ETF:er vs indexfonder:Sluta anta att lägre kostnader är lika med högre avkastning! (C) Välja indexfonder:Lägsta kostnader betyder inte lägsta tracking error!
5. Vilken indexfond ska jag välja? Sensex eller NIfty? Det spelar ingen roll! Om du vill ha bevis kolla in videon nedan.
6. Hur många indexfonder behöver jag? Bara en – Sensex eller Nifty skulle göra det för de flesta investerare.
7. Men jag känner att jag går miste om andra aktier, kan jag inte investera i en Nifty 100-fond eller en kombination av Nifty och Nifty Next 50?
   • Om du är okej med bara 10 % eller 20 % av NIfty Next 50 så skulle NIfty 100 duga. Se:Axis Nifty 100 Index Fund Imponerande AUM men är det dyrt?
   • Om du föredrar högre exponering för Nifty Next 50 måste du ta hänsyn till ombalansering (systematisk eller taktisk). Se: Kombinera Nifty och Nifty Next 50 fonder för att skapa stora indexportföljer med medelstora bolag
   • Nifty + Nifty Next 50:Vad är en bra mix?
8. Vad sägs om medelstora indexfonder? Håll dig borta. Effektkostnaden och låga AUM kommer att leda till märkbara avvikelser från Index. Se även:Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund:Ska du investera?
9. Vad sägs om småbolagsindexfonder? Samma som ovan. Se även: Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund:Kommer detta att göra någon skillnad?

Sensex vs Nifty

Hur man väljer en indexfond

Spelplanen är tillräckligt bekväm –

• inga ETF:er;
• en NIfty 100-fond eller
• en Sensex/Nifty eller
• en Sensex/Nifty  och en Nifty next 50 indexfond (portföljer med hög nettoförmögenhet kan behöva dela upp samma index mellan AMC:er)

1. Undvik att titta på spårningsfel . Dessa är inte lättillgängliga, beror på varaktigheten och betyder kanske inte alltid avkastningen stängd för index och är inte relaterade till utgiftskvoten:  Lägsta kostnader betyder inte lägsta spårningsfel!
2. Var inte besatt av kostnadskvoter :En fond med lägre kostnadskvot än normalt är bara en inbjudan att investera och öka AUM. Välj det mest populära kostnadsförhållandet bland fonder med rimligt AUM.
   • Till exempel har Tata Nifty Index-fonden och Tata Sensex-fonden med endast 41 respektive 21 miljoner AUM en kostnadskvot på endast 0,05 %
   • 0,1 % är kostnadskvoten bland andra Sensex- och Nifty-fonder med 25-30 gånger mer AUM.
   • Undvik Tata-fonden eftersom exploateringen på 0,05 % bara är en inbjudan att investera och kommer sannolikt inte att hålla. Det låga AUM skulle innebära att indexfonden faktiskt kunde slå indexet! Se: Dessa fem indexfonder slår sina index! Varför du bör undvika dem!
3. Ha modet att bara välja en från listan ovan med 0,1 % exp-kvot: Fiffiga/Sensex-fonder från HDFC, ICIC och UTI.
4. Om du vill göra mer analys, jämför de senaste 1-, 3-, 5-åriga avkastningarna för dessa fonder med respektive index (TRI-data) och välj en fond som konsekvent kan hålla avkastningsskillnaden med index liten. Jag kommer att publicera ett månatligt datablad för detta (detaljer senare idag)
5. Om du tittar på indexfondernas stjärnbetyg bör du undvika passiva investeringar, i stort sett alla MF-investeringar
6. Om du blir påverkad av nyheter som denna: Efter marknadskraschen överträffar 80 % av de aktiva storbolagsfonderna Nifty och Nifty 100, indexfonder är inget för dig.

Det är ungefär det. Allt mer än detta skulle vara slöseri med tid. Kom ihåg att jaga efter den bästa indexfonden är lika skadligt som att jaga femstjärniga aktiva fonder.