Smarta, motstridiga Private Equity-företag

När jag studerade vår historiska information om investeringar och exits av private equity-portföljbolag fann jag att private equity-gemenskapen, som grupp, tenderar att missa makroekonomiska trender, ofta köper på topp och avyttrar längst ned i marknadscykler. Men utvalda private equity-företag fick tajmingen helt rätt och vissa kontrariska företag fick det riktigt rätt.

Nedan listar jag de företag som fastställde tidpunkten för makroekonomiska händelser i sina investerings-/exitstrategier i förhållande till den senaste stora marknadscykeln. Se vem som gjorde listan...

Med 20/20 facit i hand vet vi nu att det skulle ha varit fantastiskt att lämna portföljbolagen 2007 på toppen och börja köpa igen 2010. Under 2008-2010 var det mycket osäkerhet på marknaden och i ekonomin överlag, men ett antal företag agerade beslutsamt med en motsatt investeringstes.

Sommaren 2009, under den tidiga delen av den stora lågkonjunkturen, pratade jag med en välkänd private equity-investerare. Jag minns tydligt att han sa att de (som ett företag) var mycket säkra på de förvärv de gjorde (köp till vad vi nu vet var det låga). Detta slog mig som ett kontrariskt drag. Tänk på att det var mycket osäkerhet på marknaden vid den tiden och inget tyder på att vi var i botten ännu. Så jag gjorde en mental anteckning för att följa upp den kontrariska tesen efter att dammet lagt sig. Nu, 8 år senare, har dammet lagt sig helt och vi kan se tillbaka och veta att han hade rätt.

Vilka andra företag hade rätt i sin timing?

För lågkonjunkturen och efterföljande återhämtning fanns det två sätt att vara vältajmad; avslutas 2007 och köper igen cirka 2010.

48 Private Equity-företag som såg smarta ut Exiterande investeringar 2007 (med 5+ portföljavyttringar)

  1. Amerikansk huvudstad
  2. CapMan
  3. General Atlantic
  4. GIMV
  5. Apax Partners
  6. TA Associates
  7. 3i
  8. Summit Partners
  9. Triginta Capital
  10. Omnes Capital
  11. Riverside Company, The
  12. Sequoia Capital
  13. ArcLight Capital Partners
  14. Actis
  15. Equistone Partners Europe
  16. Global Finance
  17. Norvestor Equity
  18. UOB Venture Management
  19. Advent International
  20. Cipio-partners
  21. Indigo Capital
  22. Lloyds Development Capital (LDC)
  23. Baird Capital
  24. CBPE Capital
  25. Alfagrupp
  26. IK Investment Partners
  27. Merit Capital Partners
  28. Abry Partners
  29. Beecken Petty O'Keefe &Company
  30. ECI-partners
  31. EQT Partners
  32. Peterson Partners
  33. Arle
  34. Aboa Venture Management Oy
  35. ABN AMRO-deltagare
  36. Maj Invest Private Equity
  37. Charterhouse Strategic Partners
  38. Linsalata Capital Partners
  39. Long Point Capital
  40. Norwest Equity Partners
  41. Volitionskapital
  42. Clairvest Group
  43. Agribusiness Management Company
  44. Milestone Capital Partners
  45. PAI-partners
  46. Arcapita
  47. Steelpoint Capital Partners
  48. EnCap Investments

34 Private Equity-företag som såg smarta ut att köpa 2010 (med 5+ portföljförvärv)

(OBS:Jag uteslöt transaktioner i slutet av 2009 med tanke på att värderingsförväntningarna kanske inte hade påverkats fullt ut vid den tiden.)

  1. Amerikansk huvudstad
  2. The Riverside Company
  3. GIMV
  4. Apax Partners
  5. Equistone Partners Europe
  6. Abry Partners
  7. CapMan
  8. Lloyds Development Capital (LDC)
  9. 3i
  10. Global miljöfond
  11. KODA Enterprises Group
  12. Advent International
  13. General Atlantic
  14. Omnes Capital
  15. Energy Investors Fund
  16. Berkshire Partners
  17. TA Associates
  18. Welsh, Carson, Anderson &Stowe
  19. Draper Esprit
  20. Granitpartners
  21. CDH-investeringar
  22. Canaan Partners
  23. Norwest Equity Partners
  24. Sequoia Capital
  25. Weston Presidio
  26. BC Partners
  27. Comvest Partners
  28. Kayne Anderson Capital Advisors
  29. Denham Capital
  30. Investcorp
  31. Essex Woodlands
  32. Första analys
  33. M/C-partners
  34. Midinvest Management

15 företag som verkade allvetande (eftersom de fanns på båda listorna ovan)

Det finns några utvalda företag som var smart tidsinställd på båda sidor... säljare vid de höga värderingsmultiplarna och köpare efter att värderingarna hade dragit sig tillbaka.

  1. 3i
  2. Abry Partners
  3. Advent International
  4. American Capital
  5. Apax Partners
  6. CapMan
  7. Equistone Partners Europe
  8. General Atlantic
  9. GIMV
  10. Lloyds Development Capital (LDC)
  11. Norwest Equity Partners
  12. Omnes Capital
  13. The Riverside Company
  14. Sequoia Capital
  15. TA Associates

Privata investeringsfonder
  1. Fondinformation
  2.   
  3. Offentlig investeringsfond
  4.   
  5. Privata investeringsfonder
  6.   
  7. Hedgefond
  8.   
  9. Investeringsfond
  10.   
  11. Indexfond