Kanadensiska riskkapitalinvesteringar fortsatte sin fart under 2018 efter år av stadig investeringstillväxt över hela spektrumet av stadier i ekosystemet. 1,3 miljarder dollar investerades över 165 affärer under Q42018, vilket förde den totala VC-investeringen vid årets slut till 3,7 miljarder dollar — bara 2 % lägre än 2017. Det fanns totalt 15 megaaffärer (+ 50 miljoner dollar) som stod för en andel på 30 % av totalt investerade dollar. Den genomsnittliga affärens storlek under 2018 var 6,1 miljoner USD, en minskning med 3 % från förra året men en ökning med 16 % jämfört med 5,3 miljoner USD mellan 2013 – 2017.
Inkluderat i de 15 megaaffärerna 2018 var Ottawa-baserade Assent Compliance’s 161 miljoner USD tillväxt i aktieinfusion från Warburg Pincus med tidigare investerare inklusive First Ascent Ventures , Montreal-baserade Hopper Inc.'s $129M serie D-runda från ett syndikat av investerare som inkluderade BDC IT Fund , Brightspark Ventures , Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) och OMERS Ventures Management Inc. , och Montreal-baserade Milestone Pharmaceuticals Inc.'s $103M serie D-runda från ett investerarsyndikat som inkluderade BDC Healthcare Fund och Fonds de solidarité FTQ .
"Vi ser att fler VC flödar in i fler kanadensiska företag i alla stadier, vilket är ett viktigt mått för branschens hälsa", säger Kim Furlong , verkställande direktör, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "En sund blandning av nya tillväxtfonder, ökat intresse från internationella investerare och statligt stöd genom VCCI bidrar till att driva farten."
Det var inga överraskningar med sektorsfördelningen under 2018, med investeringar som föll i linje med historisk trend. Företag inom informations- och kommunikationsteknik (IKT) säkrade lite över två tredjedelar av de totala investerade dollarna under 2018 (2,6 miljarder USD över 386 affärer), där biovetenskaper fick en andel på 17 % (630 miljoner USD över 101 affärer). Cleantech-företag fick en andel på 7 % (264 miljoner USD över 47 affärer).
Antalet M&A-exits under 2018 höll jämna steg med 2017 (34 jämfört med 35), men det genomsnittliga exitvärdet sjönk med en tredjedel till 24,4 miljoner dollar. CVCA-medlem, Avrio Ventures Management Corporation , var en integrerad aktör i den största VC-exit 2018, förvärvet på 347 miljoner dollar av BC Tweed joint venture av Canopy Growth .
Private equity-investeringar i Kanada återhämtade sig under fjärde kvartalet med investerade dollar tredubblades från tredje kvartalet till 6 miljarder dollar. Detta för 2018 års slutsumma till 22,3 miljarder USD över 543 affärer — minskning med 15 % från de 26,4 miljarder USD som investerades 2017 men 62 % högre än de 13,8 miljarder USD som investerades 2016.
Det fanns två megaaffärer (+1 miljarder USD) under fjärde kvartalet, vilket gjorde att årets slutresultat uppgick till fyra affärer värda 14,4 miljarder USD; 65 % av den totala PE-investeringen – en andel som har fördubblats jämfört med de senaste tre åren. Det sammanlagda värdet av megaaffärer under 2018 översteg summan av alla andra PE-affärer. Detta har inte setts sedan 2014 med förvärvet av Tim Hortons för 11,8 miljarder USD .
De största avslöjade megaaffärerna under 2018 inkluderade rekapitaliseringen på 5,1 miljarder USD av GFL Environmental Inc. av ett syndikat som inkluderade Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) , sekundärförsäljningen på 5 miljarder USD av Husky Injection Molding Systems Ltd. av OMERS Private Equity Inc. och privatiseringen på 2,7 miljarder dollar av Mitel Networks Corp. av en investerargrupp ledd av USA-baserade Searchlight Capital Partners .
"Kanada fortsätter att vara en attraktiv källa till investeringsmöjligheter för både inhemska och internationella investerare", säger Kim Furlong , verkställande direktör, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "Vi kommer att se om megaaffärstrenden i kanadensisk PE upplevde förra året kommer att fortsätta under 2019 eller om vi ser en återgång till mer konservativ dimensionering."
Drygt en femtedel (22 % eller 118 affärer) av PE-affärerna 2018 var inom industri- och tillverkningssektorn med informations- och kommunikationsteknikföretag (IKT) som fick den näst största andelen (16 % eller 88 affärer). Konsument- och detaljhandelssektorn tog en andel på 11 % av transaktionsflödet (59 affärer).
PE-exits avtog under 2018 med endast 82 exits inklusive fyra IPO-exits (värda $11,1 miljarder) jämfört med 2017 med 149 exit (totalt $11,6 miljarder). De företag som gick ut genom börsintroduktionen inkluderar Tilray , baserat i BC, med ett börsvärde på 2,1 miljarder USD, Quebec-baserade IPL Inc. , med stöd av Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) och Fonds de solidarité (FTQ) med ett börsvärde på 709 miljoner USD, Ontario-baserade MAV Beauty Brands med ett börsvärde på 571 miljoner USD och ONCAP -stödd, BC-baserad Pinnacle Renewable Energy Inc. med ett börsvärde på 370 miljoner USD.
