Kanadensiskt riskkapital

Efter år av konsekvent investeringstillväxt över alla stadier i ekosystemet, nådde kanadensiska riskkapitalinvesteringar imponerande nya höjder 2019 med rekordstora 6,2 miljarder CAD investerade över 539 affärer. Detta är 69 % mer än de 3,7 miljarder CAD som investerades under 2018 och tre gånger mer än när CVCA inledde en marknadsanalys 2013. Q42019 bidrog avsevärt till årets totala summa, med 1,6 miljarder CAD investerade över 144 affärer.

Exitmiljön var sund 2019, med 40 VC-stödda exit (samma belopp 2018) värderade till 3 miljarder CAD, tredubblat värdet från 2018. Det fanns tre anmärkningsvärda exit på de offentliga marknaderna:

• Lightspeed POS Inc. ​s enhörningsdebut på TMX med ett börsvärde på $1,1 miljarder. Företaget stöddes av Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) , inovia Capital och Teralys Capital
• Milestone Pharmaceuticals Inc. offentliggjordes på NASDAQ till ett värde av 468 miljoner USD och stöddes av investerare som inkluderade BDC Healthcare Fund, Fonds de solidarité FTQ och inovia Capital
• Lumira Ventures -stödda Edesa Biotechs Reverse-Takeover (RTO) nu noterad på NASDAQ med ett börsvärde på 49 miljoner USD

"Resultatet av riskkapitalinvesteringar under 2019 är mer än positivt och en indikation på fortsatt förtroende för det kanadensiska ekosystemet", säger Kim Furlong , verkställande direktör, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . ​"Kanadensiska entreprenörer har fortsatt att aggressivt växa sina företag och kanadensiska VCs hjälper till att driva kanadensisk innovation framåt."

Exklusive megaaffärer (+50 miljoner CAD) var den genomsnittliga affärens storlek 2019 5,6 miljoner dollar, en ökning med 11 % från 5 miljoner dollar föregående år. Signalerar styrkan hos den kanadensiska VC-marknaden:tio av de 28 megaaffärerna var över 100 miljoner USD och inkluderade fem som översteg 200 miljoner USD:

• 515 miljoner USD VC-tillväxtfinansiering av St. John's-baserade Verafin från ett syndikat av investerare som inkluderade Information Venture Partners , BDC Co-Investments , Northleaf Capital och Teralys Capital
• $332M serie D-runda i Vancouver-baserade Clio av amerikanska investerare
• $265M serie A-runda i Toronto-baserade 1Password av ett syndikat av amerikanska investerare
• 227 miljoner USD tillväxtfinansiering av Quebec City-baserade Coveo Solutions Inc . av ett syndikat som inkluderade Fonds de solidarité FTQ , och OMERS Growth Equity.
• Montreal-baserade Element AI's $200 miljoner serie B-runda från investerare som inkluderade Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) , BDC Capital Co-Investments och Real Ventures

Kanadensiska företag inom informations- och kommunikationsteknik (IKT) fortsatte att ta in majoriteten av investeringarna och fick 66 % (4,1 miljarder CAD över 308 affärer) av totala VC-dollar 2019. Life Sciences fick en andel på 17 % (1,1 miljarder CAD över 177 affärer). ) medan cleantech-företag tog en andel på 7 % (407 miljoner CAD över 29 affärer).

Läs hela den kanadensiska riskkapitalmarknadsöversikten här.

Kanadensisk Private Equity

Stängningen av Garda World Security och Westjet Airlines under det sista kvartalet höjde PE-investeringen 2019 till ett totalt avslöjat värde på 19 miljarder CAD över 526 affärer, 16 % mindre än 22,7 miljarder CAD 2018 och 38 % högre än det tidigare lägsta värdet på 13,8 miljarder CAD 2016.

För andra året i rad översteg summan av megaaffärer summan av alla andra affärer tillsammans:11,6 miljarder CAD av 19 miljarder CAD 2019 och 14,4 miljarder CAD av 22,7 miljarder CAD under 2018. Det fanns tre 1 miljarder USD+ megaerbjudanden i år som inkluderade:

• $5,2 miljarder sammanfattning av Montreal-baserade Garda World Security Corp. av en europeisk investerare
• 5 miljarder USD utköp av Calgary-baserade WestJet Airlines Ltd. av ONEX
• $1,4 miljarder köp av London-baserade Autodata Solutions Inc. av ett amerikanskt PE-företag

"Private Equity fortsätter att ta fart som en attraktiv källa till mervärdesfinansiering för växande företag på den kanadensiska marknaden", säger Kim Furlong , verkställande direktör, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . ​"Kanadensisk PE erbjuder attraktiv avkastning och möjlighet att verkligen göra en positiv inverkan över hela landet när investerare och investerare växer kanadensiska företag tillsammans."

Det fanns 111 PE-tillväxtaffärer under 2019 som stod för en femtedel av alla affärer på totalt 1,5 miljarder USD (8 % andel av totala dollar). Dessa inkluderar följande avslöjade affärer:

• investering på 102 miljoner USD från BDC Capital Inc. ., Fondaction CSN och Fonds de solidarité FTQ i Laval-baserade JLD-Laguë Group , med 400 anställda i Montreal, Estrie, Laval, Laurentides, Saguenay och Ontario
• 95 miljoner USD av en amerikansk investerare i Vancouver-baserade PDFTron Systems Inc ., ett kvinnligt grundat teknikföretag med 47 anställda
• investering på 91 miljoner USD från InstarAGF Asset Management och PFM Capital Inc. i Calgary-baserade Steel Reef Infrastructure Corp. som sysselsätter 110 personer

24 % av alla PE-investeringar 2019 gick till företag inom industri- och tillverkningssektorn, 2 % högre än dess andel 2018 och 4 % högre än 2017 års andel. IKT-sektorn bibehöll sitt affärsflöde under 2019 med en andel på 17 % av PE Investment.

Läs hela 2019 Private Equitys kanadensiska marknadsöversikt här.