Öppen ränta är det totala antalet utestående kontrakt som innehas av marknadsaktörer vid dagens slut.

Det kan också definieras som det totala antalet terminskontrakt eller optionskontrakt som ännu inte har utnyttjats (kvadratiserats), löpt ut eller uppfyllts genom leverans.

Öppet intresse gäller i första hand terminsmarknaden. Öppen ränta, eller det totala antalet öppna kontrakt på ett värdepapper, används ofta för att bekräfta trender och trendvändningar för termins- och optionskontrakt.

Öppet intresse mäter flödet av pengar till terminsmarknaden. För varje säljare av ett terminskontrakt måste det finnas en köpare av det kontraktet. Således kombineras en säljare och en köpare för att bara skapa ett kontrakt.

För att bestämma det totala öppna intresset för en given marknad behöver vi därför bara veta summan från den ena eller andra sidan, köpare eller säljare, inte summan av båda.

Den öppna räntepositionen som rapporteras varje dag representerar ökningen eller minskningen av antalet kontrakt för den dagen, och den visas som ett positivt eller negativt tal.

Hur beräknar man öppen ränta?

Varje handel som genomförs på börsen har en inverkan på nivån på öppet intresse för den dagen.

Till exempel, om båda parter i handeln initierar en ny position (en ny köpare och en ny säljare), kommer öppet intresse att öka med ett kontrakt.

Om båda handlarna stänger en befintlig eller gammal position (en gammal köpare och en gammal säljare) kommer öppet intresse att minska med ett kontrakt.

Den tredje och sista möjligheten är att en gammal handlare överlåter sin position till en ny handlare (en gammal köpare säljer till en ny köpare). I detta fall kommer det öppna intresset inte att ändras.

Öppet intresse och volym 

Öppet intresse och volym är de två viktiga begreppen på terminsmarknaden. Handlare tittar på båda för att förutsäga trender.

Låt oss diskutera dem en efter en. Även om både OI och volym är ganska lika, vilket ofta förvirrar nya handlare, är de inte samma sak.

OI representerar antalet öppna kontrakt på terminsmarknaden, i besittning av enskilda köpare och säljare.

Nu för terminsmarknaden, för varje sålt kontrakt bör det finnas en köpare. Så antalet totala kontrakt som genomförts under dagen förblir balanserat. Volym avser det totala antalet kontrakt som utförs under dagen. Så, om ett kontrakt säljs och köps, ökar volymen med en (obs:volymen summeras med 1 och inte 2 eftersom endast ett kontrakt passerade mellan köparen och säljaren).

I början av dagen är volymen noll. Därför får du en tydlig bild av antalet kontrakt som bytts händer under handelstiden. Öppet intresse är inte lika diskret som volym. Värdet på öppen ränta kan förbli oförändrat eller ändras beroende på antalet handlare som går in i eller lämnar handeln.

Låt oss diskutera vidare med hjälp av ett exempel. Tänk på att det finns tre handlare på marknaden, A, B och C. 

På dag ett säljer säljare B 8 terminskontrakt och köpare A köper alla åtta. Så efter dag ett stod både volym och öppet intresse på åtta.

Nästa dag säljer A fem kontrakt och C köper fem kontrakt. I slutet av den andra dagen ändras volymen till fem (antal kontrakt bytte ägare); men öppet intresse förblir oförändrat vid åtta eftersom inget nytt kontrakt skapades på marknaden.

Det är viktigt att notera att volymen ändras dagligen, men den öppna räntan kan förbli oförändrad i dagar. Öppet intresse kommer att förbli oförändrat såvida inte nya kontrakt initieras eller de gamla regleras eller verkställs.

Fördelar med att övervaka öppet intresse

Genom att övervaka förändringarna i de öppna räntesiffrorna i slutet av varje handelsdag kan vissa slutsatser dras om dagens aktivitet.

Ett ökat öppet intresse innebär att nya pengar flödar in på marknaden. Resultatet blir att den nuvarande trenden (upp, ner eller åt sidan) kommer att fortsätta.

Sjunkande öppet intresse innebär att marknaden håller på att likvideras och innebär att den rådande kursutvecklingen går mot sitt slut. En kunskap om öppet intresse kan visa sig vara användbar mot slutet av stora marknadsrörelser.

En utjämning av öppet intresse efter ett ihållande prisframsteg är ofta en tidig varning om slutet på en uppåtgående trend eller tjurmarknad.

Slutsats :

Hoppas du nu har fått en rättvis uppfattning om:vad är öppet intresse? Nu kommer här ett varningens ord. Om du ser att det finns mycket öppen position tillsammans med betydande prisförändringar, avstå från att gå in på marknaden. Det är en indikation på att marknaden är i greppet av en oförklarlig överentusiasm. När det händer räcker det med en liten trigger för att orsaka panik bland handlare. Om det händer då kommer allt att krascha.

Vanliga frågor

Var kan jag hitta biljetter?

Öppet intresse är avgörande för att bestämma likviditeten på optionsmarknaden. Om det inte finns något öppet intresse för kontrakten betyder det att det inte finns någon sekundär marknad. Å andra sidan indikerar ett tillräckligt antal öppna intressen en aktiv marknad med ett stort antal köpare och säljare.

Vad indikerar öppet intresse?

Öppet intresse betyder en hel del saker på terminsmarknaden.

Det anger det tillgängliga antalet oavgjorda terminskontrakt med enskilda köpare och säljare

I huvudsak betyder antalet öppna räntekontrakt också likviditet

Det hjälper till att förutsäga marknadstrenden

Tillsammans hjälper öppet intresse och volym handlare att fatta bättre handelsbeslut

Vad är nyttan med öppet intresse?

Handlare på derivatmarknaden använder det öppna intresset för att bestämma efterfrågan. Det är ett mer exakt mått på optionshandelsaktiviteter och flödet av pengar, oavsett om det ökar eller minskar. Och genom att göra det förutsäger öppet intresse marknadstrender och vändning.

Hur handlar du med öppen ränta?

Det finns en hel del sätt att förutsäga marknaden med OI och handla i marknadens riktning.

Om OI-talet stiger tillsammans med en uppåtgående rörelse i prisrörelsen anses marknaden vara hausse

När prisrörelsen fortsätter uppåt men åtföljs av en nedgång i OI, är marknaden baisse

När både OI och pris sjunker, indikerar det ett ökande tryck bland handlare när björnen tar laddningen

En nedgång i prisåtgärder men ökning av OI indikerar också en björntrend

Vilket är det högsta öppna intresset?

Hög OI betyder att det finns kontrakt tillgängliga för handel. Eftersom OI bara går upp när nya eller ytterligare pengar kommer på marknaden, indikerar ökande OI närvaron av nya köpare och säljare. Minskande OI indikerar ett utflöde av pengar.