Om du någonsin har försökt förstå någon finansmarknad eller tittat på 5 minuter av finansiella nyheter regelbundet eller läst en finanstidning då och då, är chansen stor att du har hört ordet derivat flera gånger, och ordet byteshandlade derivat kommer att slå dig så fort du läser det här.
Medie- och finansentusiaster är fulla av positiva och negativa åsikter om derivat. De häpnadsväckande siffrorna bakom dessa kontrakt kan göra vem som helst nyfiken på arten av dessa kontrakt och hur de fungerar. Derivatkontrakt får sitt värde från prisfluktuationerna på de underliggande tillgångarna. Derivat kan härledas från allt som aktier, råvaror, fastigheter, valutor, index etc. Börshandlade derivat som involverar ett standardiserat kontrakt med fasta villkor och derivat över disk som involverar privat handel mellan motparter är de två typer av derivat.
Här fokuserar vi på att förstå börshandlade derivat, deras funktionalitet, olika fördelar, nackdelar och typerna av börshandlade derivat.
Det är ett standardiserat finansiellt kontrakt som handlas på aktiemarknaden i reglerat beteende. Kontraktets värde bestäms utifrån de underliggande tillgångarna enligt fastställda regler. I Indien bildas reglerna och reglerna för handel med sådana börshandlade derivat av Securities Exchange Board of India (SEBI). De börshandlade derivaten består huvudsakligen av terminer och optioner som handlas på de offentliga börserna och är väl lämpade för privata investerare.
De börshandlade derivaten blir allt populärare på grund av fördelarna som:
Den huvudsakliga differentierande faktorn för ETD är standardiserade kontrakt. Varje börshandlat derivatkontrakt har ett förutbestämt utgångsdatum, partistorlek, avvecklingsprocess och andra regler och föreskrifter utfärdade av börsen. Detta eliminerar svårigheten för köpare och säljare att vilja ha specialiserade kontrakt, vilket gör det enkelt för börsen.
I ETD:er har parterna inte att göra med varandra utan snarare genom en mellanhand. Detta eliminerar motpartsrisken. Börsen, som är mellanhand, är en trovärdig motpart. Detta minskar i hög grad risken för fallissemang eftersom båda parterna är kontraktuellt bundna till mellanhanden.
Marknadsdjup är en central del av börshandlade derivat, det vill säga att marknaderna har hög likviditet. Detta möjliggör enkel återföring av positioner för handlare eftersom det inte tar mycket tid att få kontakt med en motpart för att göra en motsatt satsning mot eller sälja deras insats. Den likvida marknaden gör att sådana parter kan hittas och handlas snabbt, vilket leder till att andelen säljs utan någon betydande förlust.
Börshandlade derivat kan köpas från marknaden med stor lätthet på grund av att handlarna har möjlighet att kvitta eventuella tidigare kontrakt. En ETD kan avvecklas utan mycket krångel på två sätt:att sälja sin nuvarande position på marknaden och köpa en offsetposition till ett reviderat pris.
Börshandlade derivat är säkrare till sin natur eftersom börsen är ett opartiskt organ med många regler. Det räddar också de stora parterna från att hamna på marknaden, vilket aldrig leder till fullständig kontroll över varan endast med ett fåtal deltagare.
Nu när vi har sett börshandlade derivat i detalj, låt oss våga oss på att förstå de olika typerna av börshandlade derivat.
I Börshandlade derivat, vanliga aktier handlas oftast. De finns vidare tillgängliga i olika typer, såsom aktieoptioner och aktieterminer. Högt belånade positioner på prisrörelser kan tas med dessa aktier. Aktiederivaten i Indien hanteras uteslutande av Bombay Stock Exchange (BSE) och National Stock Exchange (NSE). Aktiederivat betraktas dock som de främsta derivaten som används för att styra den framtida aktierörelsen.
Vissa investerare skulle vilja köpa eller sälja en hel börs snarare än bara terminer för ett fåtal vissa aktier. Börsen är en portfölj av de aktier som anses under den, så den bildar en grupp av aktierelaterade derivat. Investerare handlar på betydande aktieindex.
Den primära skillnaden mellan aktie- och indexindex är att den fysiska leveransen av aktiederivat är möjlig. Till exempel kan man kräva ett aktiederivat av TCS, och det kan betalas kontant eller natura. Man kan dock inte kräva ett aktieindex för BSE. Det finns ingen fysisk leverans i indexderivat.
Få vanliga indexderivat inkluderar Nifty 50, Sensex, Nikkei, Nasdaq, S&P 500, etc.
Med råvaror avses här vanligtvis råvaror. Standardiserade kontrakt inkluderar fysiska tillgångar och råvaror som guld, silver, råolja, zink, etc., som används som underliggande tillgångar för terminer och optioner. Råvaruderivathandel i Indien kan göras på Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX).
Börshandlade derivat relaterade till valutor listas också för handel. ETD-marknaderna tillhandahåller reglerade kontrakt jämfört med OTC-marknaderna som erbjuder många förhandlingsalternativ. Investerare kan gå långt och kort på termins- och optionskontrakt som är tillgängliga på endast ett fåtal valutapar. Till exempel kan en investerare handla på endast fyra valutapar ETD som erbjuds av National Stock Exchange (NSE):
– Indiska rupier mot euro
– Indiska rupier vs. USD
– Indiska rupier vs. Storbritanniens pund
– Indiska rupier mot japanska yen
Börshandlade derivat gör det möjligt för investerare att investera i fastigheter utan att äga några byggnader eller företagsutrymmen. De var i centrum för 2008 års globala finanskris. Fastighets-ETD:erna har handlats flitigt tidigare, och trots den minskade populariteten handlas de fortfarande i goda volymer. De är komplexa och strukturerade instrument som måste hanteras av investerare som har nischkunskap.
Nu när vi har tittat på vad börshandlade derivat är och de olika typerna av ETD som en investerare kan handla med, måste investerarna bedöma sin riskaptit, ETD:s investeringshistorik, sektorns aktuella marknadsscenario och bakgrunden till de särskilda ETD:erna innan handel med dem.
Börshandlade derivat hjälper till att diversifiera en investerares portfölj. Investeraren måste se till att välja ett pålitligt mäklarföretag som Angelone, som kommer att ge flera fördelar såsom handelskonto och Demat-konto, rabatter på handel online, etc., för att få en bra investeringsupplevelse.
