Från kaffe och råolja till S&P 500-terminer och statsobligationer, många olika typer av marknader är tillgängliga för terminsinvesterare.
Futures trading slog till en början rot i jordbruket som ett sätt för bönder att få ett visst mått av ekonomisk säkerhet över nästa års skörd. De stora råvarumarknaderna spårar sitt ursprung till bönder från Mellanvästern som anlände till Chicago på 1840-talet och letade efter ett anständigt pris för sitt vete. Det var därifrån som bönder och återförsäljare kom på sätt att byta affärer om framtida grödor, vilket gav bönder ett visst skydd, eller en säkring, för sina investeringar.
Idag är råolja och andra energiderivat, såsom bensin och eldningsolja, de mest omsatta råvarorna. Jordbrukssektorn kommer på en avlägsen andra plats, med en marknadsandel på cirka 17 procent. NYMEX, en del av CME Group, är den mest omfattande marknadsplatsen för energihandel, inklusive instrument som täcker råolja, naturgas och kol. Handeln med metaller, ledd av guld och sådana basmetaller som koppar, är också betydande och hjälper till att stödja gruvindustrin.
| Jordbruk | Energi | Metaller | Forex | Priser | Aktier |
|---|---|---|---|---|---|
| Säd | Olje | Guld | Euro/$ | Skattkammare | S&P 500 |
| Boskap | Uppvärmningsolja | Silver | GBP/$ | Money mkts | Nasdaq 100 |
| Mejeri | Naturgas | Platina | Yen/$ | Ränteswappar | Nikkei 225 |
| Skogsbruk | Kol | Oädla metaller | Euro/Yen | Barclays Index | E-mini S&P |
Terminshandeln har exploderat långt bortom dessa typer av råvaror och inkluderar nu produkter som täcker utländsk valuta, räntor och aktier. Det här diagrammet visar de sex huvudkategorierna för terminshandel och varje kategoris segment:
Handel med aktieterminer har expanderat snabbt de senaste åren då investerare vill säkra volatiliteten på den bredare marknaden. Många marknadsaktörer börjar sin dag med att titta på hur det går för S&P 500 Index-terminerna eftersom dessa terminskontrakt ger ett fönster på den övergripande riktningen på globala marknader.
Aktieterminer kan ge handlare ytterligare ett lager av skydd i sin övergripande handelsstrategi. Med aktieterminer kan investerare använda högre hävstång, vilket innebär att en investerare behöver mindre pengar i förväg för att handla med instrumenten. Aktieterminer handlas också dygnet runt, vilket gör att investerare kan ta position innan marknaderna öppnar eller efter att de stänger.
Valutamarknaden är den största i världen, med mer än 5 biljoner dollar som handlas dagligen, och valutaterminer är ett nyckelderivat av denna marknad. CME är den största börsen för valutaterminer, men kontrakten handlas över hela världen, inklusive på Intercontinental Exchange och Eurex.
Företag kan använda valutaterminer för att hantera risker om de förväntar sig en stor betalning i utländsk valuta. Till exempel, om ett amerikanskt företag väntar på en ansenlig summa från ett kanadensiskt företag om sex månader, kan det köpa ett terminskontrakt för att skydda mot eventuell försämring av den kanadensiska dollarn.
Liksom alla terminskontrakt lockar valutamarknader spekulanter, som spelar på marknadens intradagstick. Dagshandel tillför likviditet till marknaderna, vilket i sin tur gör att investerare med långa positioner lättare kan flytta in och ut ur sina terminskontrakt.
Handel med ränteterminer är en annan viktig sektor på världsmarknaderna. Ränteterminer finns i en mängd olika instrument, men erbjudanden från amerikanska finansförvaltningar dominerar sektorn.
Tillgång och efterfrågan kan påverka råvaruterminer, och ekonomiska problem kan påverka aktieterminers ekonomiska oro. Likaså har varje förändring av lånekostnaderna en inverkan på ränteterminerna. Till exempel, om Federal Reserve höjer räntorna i USA, kommer priset på obligationer och statsobligationer sannolikt att falla.
Att förstå utbudet och de grundläggande funktionerna för de många olika typerna av terminsmarknader är användbar kunskap för investerare när de diskuterar sin terminsportfölj med en mäklare eller när de övervakar resultaten av automatiserade terminsinvesteringsstrategier.
