En av de fantastiska sakerna med terminskontrakt är deras inneboende flexibilitet. Detta attribut öppnar dörren till en stor katalog av strategiska möjligheter. Till skillnad från andra finansiella instrument spelar det ingen roll om du föredrar den långa eller korta sidan av marknaden – pengar kan tjänas på stigande eller fallande priser.

För dem som tror att en specifik marknad är avsedd att rally, är bull spreads ett bra sätt att dra nytta av idén. I det här inlägget bryter vi ner mekaniken och fördelarna med denna beprövade strategi.

Bull Spreads 101:Trade Execution

Bull-spreadar är typer av terminsstrategier där en handlare köper nära-månadskontrakt samtidigt som han säljer kontrakt med uppskjutna månader av samma produkt. För att illustrera strategins funktionalitet, anta att Sawyer aktiehandlaren förväntar sig ett stort år av S&P 500. Därefter beslutar Sawyer att utföra en bullspread med E-mini S&P 500-terminer. Så här gör du:

1. Den 15 april köper Sawyer 10 kontrakt av juni E-mini S&P 500-terminer.
2. Också den 15 april säljer Sawyer 10 kontrakt av december E-mini S&P 500-terminer.
3. När båda beställningarna har fyllts öppnas bullspreaden.

Efter att ha tittat på Sawyers affärer kanske du undrar hur han kan tjäna pengar på att hålla långa och korta positioner på samma marknad. Är inte positionen netto platt?

Inte exakt. Kom ihåg att ett terminskontrakt är ett avtal om att köpa eller sälja en tillgång någon gång i framtiden . Således är kontraktets pris inte kongruent med den underliggande tillgångens spotpris; det är en representation av vad marknaden tror att kontraktet kommer att vara värt vid utgången.

Med tanke på strukturen hos en tjurspridning är den närmaste månadens utgång närmare än den för den uppskjutna månaden. Följaktligen är priset på närmaste månadskontraktet (lång position) mer känsligt för marknadskrafter än för den uppskjutna månaden (kort position). Det är så här tjurspreadar tjänar pengar – när priserna stiger överstiger vinsterna från den nära-månaders långa positionen förlusterna som drabbats av den uppskjutna månaden.

Varför köra en Bull Spread?

Så varför utför handlare bull spreads istället för att bara köpa ett önskat terminskontrakt? Om Sawyer tror att S&P 500 kommer att rally, varför inte köpa E-mini S&P 500-kontraktet och vänta på att priset tickar högre?

Svaren på dessa frågor handlar om de väsentliga fördelarna med spreadhandel. Här är några av de viktigaste fördelarna med spreadhandel ger handlare:

• Begränsad risk: När du samtidigt har både långa och korta positioner på en specifik marknad är oddsen för finansiella katastrofer små.
• Små marginaler: På grund av den lägre riskprofilen för spreadar är marginalkraven avsevärt reducerade.
• Strategisk flexibilitet: Minskade marginalkrav gör att handlaren kan utforska metoder som involverar att hålla livepositioner i dagar, veckor eller månader. Därefter öppnar spreadar dörren till många trender, swing- och långsiktiga handelsstrategier som tidigare inte spelat in.
• Produktmångfald: Spreadar kan utföras mot en mängd olika tillgångsklasser. Om den är noterad på Chicago Mercantile Exchange (CME) är chansen stor att den kan handlas via spreadar.

Den minskade riskexponeringen, låga marginalerna och flexibiliteten gör bullspreadar idealiska för handlare som föredrar den långa sidan av en marknad. Om du är hausse när det gäller aktier, råvaror, valutor eller skulder kan den här strategin vara värd att införliva i din handelsplan.

Komma igång med Spreads

Futures spreads förser handlare med många sätt att dra nytta av volatiliteten i världens ledande tillgångsklasser. Oavsett din marknadssyn eller expertområde är spreadar ett hållbart sätt att säkra marknadsandelar.

För mer information om uppslag och mycket mer, ladda ner en gratis kopia av Daniels Tradings Futures &Options Strategies Guide. Med 21 beprövade termins- och optionsstrategier är det en bra startpunkt för din resa in på marknaden