CME-majsterminer, som är listade för offentlig handel på Chicago Mercantile Exchange (CME), är främsta jordbruksderivatprodukter. Oavsett om det är planterings-, odlings- eller skördesäsong, ger CME-majsterminer deltagarna ett hållbart sätt att hantera marknadsvolatilitet.

Vad är CME Corn Futures?

Ett majsterminskontrakt är ett juridiskt bindande avtal som definierar köp och leverans av en specifik kvantitet majs vid ett kommande datum i tid. Tillgängliga för handel på CME Globex-plattformen, med tillstånd av Chicago Board of Trade (CBOT), dessa produkter finns i två olika typer:fullstora och E-mini.

Här är kontraktsspecifikationerna för varje CME-majsprodukt:

Utöver dessa specifikationer finns det två viktiga varningar att komma ihåg när du handlar med majsterminer:kvalitet och avvecklingsförfaranden. För det första är både kontrakten i full storlek och E-mini föremål för leverans. Om du innehar ZC- eller XC-kontrakt tills de löper ut, måste du köpa kontraktets utestående kvantitet och överta innehavet.

När det gäller kvalitet är majsterminer prissatta enligt det betygssystem som lagts fram av USDA. Här är en snabb primer på de olika sorterna av majs:

• USA Nr 1 gul:U.S.S. nr 1 klass har en vikt på 56 pund per skäppa, med maximalt 0,1 procent värmeskadade, 3 procent totalt skadade och 2 procent trasig majs och 2 procent främmande material (BCFM) godtagbara. Majs som är klassad U.S. No. 1 gul levereras till en premie på 1,5 cent/skäppa över kontraktspriset.
• USA Nr 2 gul:För U.S. No. 2 gul krävs en vikt på 54 pund per skäppa, med 0,2 procent värmeskadade, 5 procent totalt skadade och 3 procent BCFM är acceptabla. U.S. No. 2 yellow levereras till kontraktspriset.
• USA Nr 3 gul:U.S. No. 3 gul måste uppfylla en minimivikt på 52 pund per skäppa, med maximalt 0,5 procent värmeskadad, 7 procent total skadad och 4 procent BCFM. U.S. No. 3 gul är rabatterad vid leverans; från och med 2019 erbjöds nr 3 gul med en rabatt på 2-4 cent per skäppa.

Handle CME majs

En av de viktigaste fördelarna med CME-majskontrakt är att de är standardiserade. Köpare och säljare möbleras med konstant storlek och kvalitet, samt minimal motpartsrisk. När det gäller hantering av majsmarknadsexponering erbjuder dessa produkter optimal flexibilitet.

Som med alla andra marknader finns det två grundläggande ståndpunkter att inta när det gäller majs:hausse eller baisse. Naturligtvis spelar många olika faktorer in med båda bias. Här är en titt på flera av de viktigaste:

• Bullish :Om du är hausseartad ZC eller XC, kommer du att fundera på att köpa eller gå lång på marknaden. De främsta skälen till detta beslut är brist på utbud, devalvering av USD eller en topp i den globala efterfrågan. Nyckelhändelser som driver en hausseartad inriktning kan vara en undermålig planteringssäsong, dåliga vädercykler eller extremt duvaktig penningpolitik från Federal Reserve (Fed).
• Barish :Om du är baisseartad ZC eller XC, kommer du att sträva efter att sälja eller shorta marknaden. Grunden för detta perspektiv kan vara en eftersläpning i den globala efterfrågan, utbudsöverskott eller en uppgång i värderingar av amerikanska dollar (USD).

Var och en av dessa åsikter kan få spekulanter och hedgare att bli aktiva på majsterminsmarknaderna under hela året. Producenterna kan säkra sig mot en nedgång i skördetiden genom att korta ZC- eller XC-kontrakten i december i god tid. Genom att göra det kan vinster från årets skördar låsas in och de negativa effekterna av en prisnedgång under sensäsong undvikas.

För spekulanter kan en mängd olika fundamentala eller tekniska indikatorer hjälpa till att definiera antingen en hausseartad eller baisseartad marknadsutsikt. Som ett exempel, under covid-19-marknadsnedsmältningen 2020 insåg många majshandlare en möjlighet att köpa premium. När Fed lanserade ett aggressivt program för kvantitativa lättnader i mars 2020, sjönk USD-värderingen stadigt under de följande sex månaderna. Som svar satsade skarpsinniga majshandlare stort på robust skördetidsprissättning genom att använda långa CME-majs i december under senvåren och försommaren. Dessa handlare realiserade vinster när ZC i december steg från junis lägsta nivå runt 320'0 till oktober som toppar norr om 420'0.

Intresserad av att handla majs? Kontakta en Daniels Trading Ag Pro

Om du är intresserad av potentialen hos majsterminer är det ett bra första steg att prata med en branschexpert. För att lära dig mer om detaljerna på dessa spännande marknader, boka in din kostnadsfria konsultation med en Daniels Trading ag-proffs idag.