Till skillnad från andra värdepapper har optioner en samling unika funktioner. Ett optionskontrakt ger handlaren möjligheten att öppna hävstångsmässiga hausse eller baissepositioner på en mängd olika marknader. Om det görs på rätt sätt kan köp och försäljning av optionskontrakt vara lukrativa och ge konsekvent positiv avkastning.

Innan du dyker in på marknaden med båda fötterna måste du dock förstå några grundläggande grunder. Läs vidare för att lära dig väsentliga optioner och få några tips om när du bör köpa eller sälja ett optionskontrakt.

An Options Primer

Ett optionsavtal är ett juridiskt bindande avtal mellan en köpare och säljare som beskriver villkoren för ett kommande utbyte. Den definieras av den underliggande tillgången, dess pris (lösenpris), kvantitet, funktion (ring eller sälj), direktiv (köp eller sälj) och utgångsdatum.

Här är en kort titt på varje del av ett optionskontrakt:

• Utgångsdatum: Den kommande tidpunkten då avtalet är uppgjort.
• Lösenpris: Det pris till vilket den underliggande tillgången ska köpas eller säljas vid utgången. Lösenpriser anses vara på pengarna (ATM), in the money (ITM) eller out of the money (OTM).
• Antal: Beloppet för den underliggande tillgången som pantsatts till kontraktet.
• Samtal och samtal: En köpoption ger innehavaren rätt att köpa en tillgång vid strejk vid något kommande datum i tid. En säljoption ger innehavaren rätt att sälja en tillgång vid strejk vid något kommande datum i tid.
• Köpa och sälja: När handlare köper ett samtal eller lägger betalar de en premie för kontraktet. När handlare säljer ett samtal eller säljer, tar de in en premie för att garantera genomförandet av kontraktet.

Veta när man ska köpa eller sälja alternativ

Det finns enorma skillnader mellan sälj och köp samt köp- och säljoptioner. För att illustrera funktionaliteten hos var och en, anta att Jerry letar efter möjligheter i majsalternativ i september. Efter lite studier är det uppenbart att priset sannolikt inte kommer att stanna på den nuvarande ATM-nivån på 545'0. Här är Jerrys möjliga handlingssätt:

• Köp samtal: Majssamtal i september med en 545'0 strejk kostar 18'5 per skäppa. En premie på $925 (5000 * $0,185) betalas för ett majssamtal i september.
• Köpa puts: Majsputtar i september med en 545'0 strejk kostar 11'5 per skäppa. En premie på $575 (5000 bushels * $0,115) betalas för en majsputs i september.
• Sälj samtal: Ett majssamtal i september på 545'0 kan säljas för premien på $925. Premien samlas in i förskott.
• Försäljning: En majs från september till 545'0 kan säljas för premien på 575 $. Premien samlas in i förskott.

Som du kan se ger Jerry en direkt hausseartad eller baisseartad exponering genom att köpa samtal och lägga. Den enda risken är premien. Om samtalet stänger ITM (över strejken), realiserar Jerry en vinst; om puten stänger ITM (under strejken), tjänar Jerry en vinst.

Till skillnad från att köpa calls och puts är försäljning av optionskontrakt ett helt annat bollspel. Även om Jerry får initiala intäkter från premierna, beror den faktiska vinsten på samtalen och OTM som löper ut. Detta utsätter Jerry för potentiellt obegränsade skulder om majs samlas (ropar) eller faller (lägger) oväntat.

Så hur vet en handlare när man ska köpa eller sälja ett optionskontrakt? Här är tre tillfällen då det kan vara en bra idé att bli aktiv på optionsmarknaderna:

Åsikt

I vissa fall tyder marknadens grunder, tekniker och expertis på utvecklingen av kommande pristrender. När ett starkt argument kan göras för ett riktat steg i tillgångsprissättningen, kan en handlare köpa puts eller calls för att säkerställa direkt hausseartad eller baisseartad marknadsexponering.

Tidsförfall

Tidsförfall, eller theta, är den takt med vilken ett optionskontrakts värde minskar över tiden. Generellt gäller att ju längre ut kontraktet löper ut, desto långsammare förfaller tiden; ju närmare utgången är, desto snabbare sönderfallet. Om du är intresserad av att köpa och sälja optioner är tidsförlust en nyckelfaktor som avgör när du ska anlita ett specifikt kontrakt.

Volatilitet

När det kommer till de finansiella marknaderna erbjuder volatilitet i prissättningen både risk och belöning för aktiva handlare. Alternativen är inte annorlunda. Perioder av ökad volatilitet skapar ineffektivitet i prissättningen, vilket kan skapa möjligheter eller undergräva befintliga strategier. Under exceptionell volatilitet erbjuder köp- och säljoptioner otaliga sätt att spekulera i vinst och risksäkring.

Intresserad av att lära dig mer om köp- och säljalternativ?

Till en början kan funktionaliteten hos alternativen vara förvirrande. Men genom att delta i viss due diligence kan vem som helst bli bekväm med att köpa och sälja optionskontrakt.

För att lära dig mer, kontakta optionsproffsen på Daniels Trading. Med årtionden av erfarenhet har teamet på Daniels Trading allt du behöver för att komma igång med handelsalternativ på nolltid.