Handel med derivat som terminer och optioner introducerades på de indiska börserna år 2000. Till en början var de enda terminerna och optionerna för index. Ett par år senare följde terminer och optioner i enskilda aktier efter. Sedan dess har terminer och optioner blivit mycket populära och står för det mesta av handeln på börserna.
Dessa instrument är praktiska för investerare och handlare, och att lära sig att handla med terminer och optioner är mycket viktigt om du vill få ut det mesta av upp- och nedgångarna på aktiemarknaden. , och det är en ganska bra idé att investera på aktiemarknaden eftersom avkastningen från aktier har överträffat de flesta andra tillgångar under de senaste åren. Naturligtvis medför investeringar i aktier och dess derivat marknadsrisk, så det är alltid bättre att fortsätta med en viss försiktighet.
Innan du lär dig hur du investerar i F&O är det viktigt att du får rätt grunder. Låt oss titta på några av begreppen.
Futures och optioner är derivat vars värde härrör från den underliggande tillgången. Det finns många olika typer av tillgångar som derivat är tillgängliga på. Dessa inkluderar aktier, index och råvaror som vete, petroleum, guld, silver, bomull och många fler sådana föremål. Vi kommer att fokusera på hur man handlar med terminer och optioner på aktiemarknaden.
Dessa terminer och optioner används för två huvudändamål. Det ena är att säkra sig mot prisrisker; en annan är att dra nytta av förändringar i priser eller spekulation. Det mesta av verksamheten är spekulativ.
Vad du måste komma ihåg när du lär dig att investera i F&O är att varje framtida och optionskontrakt måste ha en motpart. Varje köpare av ett termins- eller optionskontrakt måste ha en säljare eller "skribent". Det är ett nollsummespel. Om du vinner förlorar någon annan och vice versa.
Terminskontrakt gör det möjligt för en köpare eller säljare att köpa eller sälja aktier till ett visst förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden. Detta kan bäst illustreras med hjälp av ett exempel på en förväntad ökning av aktiekursen för bolaget BZ, som för närvarande ligger på 80 Rs. Du köper då 1 000 BZ-terminer till Rs 80. Så om aktiekursen på BZ går upp till 100 Rs, du kommer att tjäna 100-80×1000, eller Rs 20 000. Om priserna faller med 60 Rs gör du en förlust på 20 000 Rs.
Optioner ger en köpare eller säljare rätt, men inte skyldighet, att köpa eller sälja aktier till ett visst pris på ett förutbestämt datum i framtiden. Skillnaden mellan en termin och en option är att i det senare har du valet att inte utnyttja kontraktet. Om du tar ovanstående exempel på BZ, om priserna faller till 60 Rs, har du valet att inte utnyttja avtalet. Så dina förluster kommer att begränsas till den premie du har betalat.
Det finns två typer av optioner – köpoption och säljoption. En köpoption ger dig rätt att köpa en viss aktie, medan en säljoption ger dig rätt att sälja aktien. Köpoptioner fungerar bäst när du förväntar dig att aktiekurserna stiger. Säljoptioner är ett bättre val när aktiekurserna förväntas falla.
När du lär dig att handla med terminer är det viktigt att förstå och begreppet marginal. Marginal är vad du måste betala mäklaren för att handla med terminer. Det är en procentandel av transaktionerna du kan göra och är fixerad till den högsta möjliga förlust som du kan ådra dig. Marginalerna kommer att vara högre i volatila tider. I optioner betalar du en premie till säljaren av optionen, eller "skribenten".
En annan sak som är väldigt viktig när man lär sig att investera i F&O är begreppet hävstångseffekt. Kom ihåg att marginalen är en procentandel av den underliggande tillgången. Om marginalen är 10 procent, , och du investerar 10 crore Rs i ett terminskontrakt, behöver du bara betala Rs 1 crore till mäklaren. Så du kommer att kunna handla med en multipel av marginalen. Detta kallas hävstångseffekt. Den höga hävstången gör det möjligt att göra stora mängder transaktioner, , och därmed öka dina chanser att göra vinster. Naturligtvis, nackdelen är att du st, och att förlora mycket mer om du får din timing fel.
En annan av F&O-handelns grunder är att termins- och optionskontrakt inte är för en obegränsad period. De är för en viss bestämd period, som en, två eller tre månader. Vid slutet av utgångsperioden måste kontrakten regleras, antingen kontant eller genom leverans av aktier. Du behöver dock inte hålla dem till slutet av utgångsperioden. Du kan kvittera transaktionen innan dess om du känner att priserna inte rör sig till din fördel.
Finns det någon fördel med att investera i terminer istället för direkt i aktier? Visst finns det fördelar med terminshandel. Det största är att du inte behöver spendera kapital på att förvärva hela tillgången eller aktien. Du behöver bara betala en marginal till mäklaren, vilket är en procentandel av de terminstransaktioner du gör. Dessutom får du fördelen med hävstång, vilket innebär att du kommer att kunna få större exponering och öka dina chanser att tjäna pengar på dina transaktioner.
Det verkar som om alternativ är ett bättre val eftersom dina förluster kommer att begränsas till den premie du har betalat. Detta kan jämföras dåligt med terminer, där kontraktet måste utnyttjas till lösenpriset, och potentialen för förluster kan därför vara obegränsad. Chanserna att göra vinst är dock mycket högre i terminer än i optioner. Över hela världen löper ett överväldigande antal optionskontrakt ut värdelöst. De största vinsterna på optionskontrakt skulle alltså vara författare som säljer dem.
Det finns vissa nackdelar med terminshandel gentemot aktier. En av dem är att du inte äger de underliggande aktierna. Så du måste avstå från fördelarna med ägande som utdelningar från företaget eller rösträtt. Det enda syftet med terminshandel är att dra nytta av prisrörelserna.
Det finns två typer av terminer tillgängliga på aktiemarknaden. En är indexterminer, och en annan är individuella aktieterminer. En indextermin är ett kontrakt vars underliggande är aktierna som utgör ett index. Det du gör är att satsa på indexets allmänna rörelse. Du kan få indexterminer för Nifty, Sensex, bankindex, IT-index, och så vidare. Eftersom du satsar på flera aktier istället för bara en, är riskerna lägre än att investera i enskilda aktier. Indexterminer avräknas kontant, och det sker ingen leverans av aktier.
Nej, bara vissa aktier är kvalificerade för terminshandel. Terminskontrakt är tillgängliga på 175 värdepapper som fastställts av Securities &Exchange Board of India (SEBI). De väljs ut enligt flera kriterier som inkluderar likviditet och volym.
Öppna terminskontrakt marknadsförs automatiskt i slutet av varje handelsdag. Det vill säga att dagens baskurs jämförs med föregående dags stängningskurs, och skillnaden avräknas kontant. Den används för att beräkna marginalkrav. Om det aktuella värdet av aktierna i terminskontraktet faller, kommer innehavaren att få ett marginalsamtal från mäklaren för att bibehålla marginalen på den nivå som krävs. Om marginalkravet inte uppfylls kan mäklaren sälja terminerna, och innehavaren kan ådra sig stora förluster.
När du lär dig om hur du handlar med terminer och optioner bör du också vara medveten om vad du ger dig in på. Visst, det finns många fördelar med att investera i F&O, som hävstång. Men F&O kan också vara riskabelt. Den höga hävstångseffekten gör att du kan ta stora positioner, och om marknaden inte går till din fördel kan förlusterna bli enorma. F&O handlar om att satsa på framtida prisrörelser, och ingen kan säga säkert på vilket sätt de kommer att röra sig.
Vanliga frågor
För att investera i F&O skulle du behöva en DEMAT och ett handelskonto. Både F&O är instrument med hög hävstång och innebär betydande marginalinvesteringar. Så var noga med att få dina grunder rätt innan du öppnar en position på F&O-marknaden.
F&O är aktieindex som erbjuds av börser. Ett aktieterminskontrakt innehåller aktier som köparen går med på att köpa till ett förutbestämt pris på framtida leveransdatum. På samma sätt ger en köpoption ägaren rätt att köpa underliggande aktier vid ett senare tillfälle till ett lösenpris.
Det finns en hel del skillnader mellan aktier och F&O, de stora är
F&O involverar komplexa handelsstrategier, och därför måste du uppdatera dig själv om riktlinjerna för f&o-handel innan du investerar.
Futures och optioner behandlas olika på utgångsdatumet.
Eftersom terminer är obligatoriska regleras parterna vid utgången, antingen kontant eller genom fysisk leverans av underliggande. Du tjänar en vinst om tillgångspriset är högre än lösenpriset och förlorar om tillgångspriset är lägre än kontraktsvärdet.
Alternativ, å andra sidan, är inte obligatoriska. Så om parterna inte utövar sina rättigheter på utgångsdatumet förfaller optionerna värdelöst.
