(Bildkredit:Getty Images)

Det regulatoriska landskapet för pensionsinvesteringar förändrades dramatiskt i augusti förra året. En undertecknad exekutiv order öppnade dörren för alternativa tillgångar – inklusive kryptovaluta – att gå in i 401(k)-planer.

För rådgivare skapar detta både möjligheter och skyldigheter:kunder kommer att fråga om krypto, och du behöver ett tydligt ramverk för att svara.

Vad ändrades (och vad som inte gjorde det)

Denna ändring kräver inte att planer använder kryptovaluta. Det tvingar snarare tillsynsmyndigheter vid Department of Labor, SEC och Treasury att se över tidigare riktlinjer som avskräckte digitala tillgångar på pensionskonton.

Från bara 107,88 USD 24,99 USD för Kiplinger Personal Finance

Bli en smartare och bättre informerad investerare. Prenumerera från bara $107,88 $24,99, plus få upp till 4 specialnummer

KLICKA FÖR GRATIS NUMMER

Registrera dig för Kiplingers kostnadsfria nyhetsbrev

Vinn och blomstra med det bästa av expertråd om investeringar, skatter, pension, privatekonomi och mer - direkt till din e-post.

Vinn och blomstra med det bästa av expertråd – direkt till din e-post.

Tidigare har DOL utfärdat vägledning som föreslår att planadministratörer utövar "extrem försiktighet" innan de lägger till alternativ för kryptovaluta, vilket effektivt motverkar adoption utan direkt förbud. Augustiordern upphävde dessa "extrem försiktighet"-varningar, vilket återställde en mer neutral regleringshållning.

Frånvaron av restriktiv vägledning betyder inte frånvaron av förtroendeansvar. Plansponsorer och rådgivare måste fortfarande uppvisa försiktiga processer, kontinuerlig övervakning och lämplig riskhantering.

Den praktiska effekten är att krypto i 401(k)s har gått från "mycket avskräckt" till "gå försiktigt fram med lämpliga skyddsåtgärder."

Nytt regelverk som väntas tidigt i år bör ge tydligare parametrar för nyckelfrågor som skattefrågor och digitala tillgångar som är tillåtna inom pensionsstrategier, men rådgivare som arbetar med kunder som är intresserade av detta område behöver ramverk nu för att hantera osäkerheter.

Kundens perspektiv:Fördelar och risker

Om du inte redan har gjort det kan du börja höra från kunder som är nyfikna på att lägga till krypto till sin pensionsplan. Kunder som överväger att lägga till krypto till sitt konto behöver balanserad information om både potentiella fördelar och risker.

Här är en titt på några av de potentiella fördelarna:

Diversifiering utöver traditionella tillgångar. Crypto beter sig annorlunda än aktier och obligationer, vilket kan ge portföljdiversifieringsfördelar under vissa marknadsförhållanden.

Exponering för tillväxt av digitala tillgångar. Kunder som tror på en långsiktig användning av blockchain får tillgång till denna framväxande tillgångsklass inom sina pensionssparande.

Tillgång till bredare alternativa investeringar. Regleringsskiftet gäller inte bara för krypto utan potentiellt för private equity, fastigheter, infrastruktur och andra alternativa tillgångar som tidigare var svåra att inkludera i 401(k)-planer.

Trots dessa fördelar finns betydande risker som kräver tydlig kommunikation:

Extrem volatilitet. Kryptopriser kan svänga dramatiskt under korta perioder, vilket skapar betydande kontovärdesfluktuationer som många pensionärssparare inte är beredda att hantera.

Värderings- och likviditetsutmaningar. Till skillnad från börsnoterade värdepapper med daglig prissättning saknar vissa kryptoinnehav konsekventa värderingsmetoder och är kanske inte lätta att lösa in.

Osäkerhet i regelverket. Reglerna fortsätter att utvecklas, vilket kan påverka skattebehandlingen, vårdnadskraven och tillåtligheten för olika digitala tillgångar.

Operationskomplexitet. Förvaring, säkerhet, arkivering och rapportering för krypto kräver specialiserad infrastruktur som många planleverantörer för närvarande inte erbjuder.

Förtroendeansvar. Plansponsorer och rådgivare måste dokumentera sin försiktiga process för att lägga till, övervaka och eventuellt ta bort kryptoalternativ.

Utbildningsutmaningen är betydande. Din roll inkluderar att hjälpa kunder att förstå inte bara vad krypto är, utan om det hör hemma i deras specifika pensionsstrategi.

Förtydligande av krypto genom utbildning

Den kanske största utmaningen är att många kunder som uttrycker intresse för krypto saknar en grundläggande förståelse för vad de faktiskt köper, hur det värderas eller vilka risker de tar.

Vissa deltagare närmar sig krypto som en lott, och hoppas på livsförändrande avkastning utan att uppskatta den lika livsförändrande potentialen för förluster.

Andra extrapolerar de senaste resultaten in i framtiden, förutsatt att tidigare vinster kommer att fortsätta på obestämd tid. Ytterligare andra hör om krypto från vänner, familj eller media utan att förstå hur det skiljer sig från traditionella pensionsinvesteringar.

Överväg att skapa ett ramverk för kundutbildning, utveckla eller anskaffa utbildningsmaterial som förklarar kryptons grunder, riskegenskaper och lämplig användning inom pensionsportföljer. Din kundutbildning kan handla om:

Grundläggande mekanik. Vad krypto är, hur blockchain-teknik fungerar och varför digitala tillgångar kanske (eller kanske inte) har ett långsiktigt värde.

Riskegenskaper. Potentialen för betydande förluster, inte bara vinster, och hur kryptovolatilitet kan jämföras med traditionella pensionstillgångar.

Portföljsammanhang. Varför allokeringsgränser spelar roll och hur krypto passar in i diversifierade pensionsstrategier.

Beteendemässiga fallgropar. Farorna med känslomässig handel, överkoncentration av spekulativa tillgångar och investeringsbeslut som drivs av rädslan för att missa (FOMO).

Gå försiktigt framåt

Kryptovaluta i 401(k)s representerar en betydande förändring i pensionsinvesteringar. För vissa kunder och planer ger noggrant implementerad kryptoåtkomst värdefull portföljdiversifiering och möter legitima deltagares intresse för nya tillgångar.

För andra överväger riskerna och komplexiteten potentiella fördelar.

Din roll som rådgivare är att hjälpa kunder att navigera efter detta beslut, implementera lämpliga skyddsåtgärder när krypto är vettigt och förklara varför det inte gör det när omständigheterna inte stöder det.

Börja med små piloter om du utforskar detta utrymme. Testa infrastruktur med ett begränsat antal deltagare innan du gör en bredare utrullning. Samla feedback om utbildningens effektivitet och operativa friktionspunkter. Dokumentera din process noggrant, inklusive riskbedömningar, kundkommunikation, utbildningsinsatser och logiken bakom investeringsbeslut.

Utvecklingen av pensionsinvesteringar är på gång. Rådgivare som utvecklar tydliga ramverk för att hantera frågor om kryptovaluta – oavsett om det innebär att noggrant implementera åtkomst eller förklara varför de väntar på större klarhet i regelverket – kommer att betjäna kunder bättre än de som helt enkelt ignorerar ämnet eller reagerar defensivt.

Nyckeln närmar sig krypto i 401(k)s på samma sätt som du närmar dig alla alternativ för pensionsinvesteringar:med due diligence, lämplig riskhantering, tydlig kundkommunikation och en väldokumenterad förtroendeprocess.

Relaterat innehåll

• Avslöja tre myter om ETF:er med definierat resultat (aka Buffered ETFs)
• Investeringsförvaltning:En återgång till enkelhet
• Den dolda risken som lurar i de flesta pensionsplaner:mänskligt beteende
• Hur rådgivare kan styra sina kunder genom marknadsvolatilitet (och stärka deras relationer)
• Att ta itu med dina kunders känslomässiga sida:Kommunikationstekniker för finansiella rådgivare

Den här artikeln skrevs av och presenterar åsikterna från vår bidragande rådgivare, inte Kiplinger-redaktionen. Du kan kontrollera rådgivarens register med SEC eller med FINRA .