Federal Reserve Bank of San Francisco rapporterade 2001 att "den personliga sparräntan i USA har fallit kraftigt." Medan de historiska sparandena är cirka 8 % och sparandena i andra industriländer är cirka 13 %, har den amerikanska sparräntan i genomsnitt varit 1 %.
En möjlig orsak kallas för "förmögenhetseffekten", och den postulerar att stigande kapitalvinster och fastighetsvärden ledde till besparingar för många hushåll under välmående år.
Men enligt Federal Reserve indikerar misslyckandet med att sparräntor igen under år av lågkonjunktur att andra faktorer också måste bidra till låga sparräntor.
En annan möjlig orsak är den stigande arbetsproduktiviteten i slutet av 1990-talet. Man tror att dessa produktivitetsvinster, om hushållen tror att de kommer att fortsätta i framtiden, påverkar nuvärdet av framtida förväntade inkomster, vilket minskar ett upplevt behov av att spara pengar för framtiden.
En tredje förklaring är att likviditetsbegränsningarna lättade efter att hushållens tillgång till kreditmarknaderna ökade.
Även om det är troligt att alla dessa tre orsaker har spelat en roll i den låga sparräntan i USA, framgår det inte av tillgängliga bevis vilken som är den mest dominerande.
