Utmätningar kan vara en källa till tragedi för en investerare och ett gyllene tillfälle för en annan. Mellan de två ligger en komplex juridisk och ekonomisk process som kräver många steg att slutföra. Tilldelningen av bud sker när titeln på en nödställd egendom byter ägare efter en auktion. Det är ett av de sista stegen i processen och slutförs av domstolen och den eventuella köparen.
När en fastighets ägare inte betalar sin bolån, faller lånet i förfall. Efter en betydande brottslighet kommer hypotekslångivaren att lämna in pappersarbete till den lokala domstolen för att auktionera ut fastigheten. Domstolen granskar sedan alla handlingar som den får från fastighetsägaren och långivaren. Om den finner att långivarens talan är giltig, kommer domstolen sedan att auktionera ut fastigheten, i allmänhet från priset för lånet. Investerare kan sedan lägga bud på fastigheten. Om auktionen lyckas måste den vinnande budgivaren genomföra stegen för att köpa fastigheten.
Att lägga det högsta budet gör inte automatiskt att budgivaren blir den nya ägaren. Istället måste den vinnande budgivaren på auktionen lämna in pappersarbete till domstolen och intyga att hon gjorde det budet. Om budgivaren misslyckas med att lämna in det formuläret anses nästa högstbjudande vara vinnaren. Om hon ändå lämnar in formuläret för överlåtelse av bud ger domstolen henne rätt och skyldighet att köpa den fastigheten till det pris hon bjuder. Fastighetsauktioner hanteras vanligtvis av en domstol på länsnivå och varje län har sin egen anbudsform.
När domstolen har mottagit buduppdraget från den vinnande budgivaren, slutför domstolen slutligen det sista steget i utmätningsprocessen:överföring av titeln. Denna process tar juridiskt bort fastighetens äganderätt från den första ägaren och ger den till den nya ägaren. Den nya ägaren måste betala kontant till banken för den fastigheten, antingen genom att betala direkt eller genom att ta ett nytt bolån och använda det lånet för att betala det belopp hon bjudit. Detta slutför avskärmningsprocessen.
Auktioner sätter sitt baspris till det lånebelopp som fortfarande är skyldig banken. Om fastigheten är "under vatten" eller värd mindre än lånebeloppet, kommer det ofta inte att finnas några budgivare. Om ingen i auktionen lägger bud på fastigheten blir fastigheten då "REO" eller bankägd. Domstolen kommer formellt att ta äganderätten till fastigheten från den ursprungliga ägaren och överföra den till långivaren.
