Utländsk valuta är viktig av en viktig anledning:den bestämmer värdet av utländska investeringar. En volatil växelkurs avskräcker utländska investeringar, liksom en hög, stabil. En låg, stabil växelkurs uppmuntrar dock utländska investeringar, men till priset av den lågt värderade valutans ekonomi.
Om en växelkurs är volatil kan utländska investerare inte exakt förutsäga sin investeringsavkastning. Även om de investerar i innehav som ger stabil, konsekvent avkastning i en utländsk valuta, om den utländska valutan är benägen att dramatiskt förändra sitt värde, så är investeringen på samma sätt volatil.
En valuta med högt värde uppmuntrar importmarknader samtidigt som den motverkar exportmarknader. Detta beror på att utländska investerare kan öka sin avkastning på investeringar (ROI) genom att tjäna pengar i en valuta som går långt i deras land. Exporten skadas dock, eftersom den inte är värd lika mycket utomlands som den är hemma.
En valuta som har ett lågt värde uppmuntrar export och motverkar import. Detta beror på att varor som säljs utomlands för valutor med högre värde är värda ännu mer än sitt nominella värde enbart på grund av valutavärdet. Omvänt finns det få incitament för importörer att ta in varor till ett land, och om de gör det måste importörerna märka dessa varor för att ta igen sina förluster på grund av den låga valutakursen.
