AUM, som betyder tillgångar under förvaltning, är ett sätt att se på ett värdepappersföretag eller en fond. Det är inte det enda måttet för att utvärdera hur framgångsrikt ett investeringsprogram är, men det kan vara ett sätt att mäta den relativa storleken på fonder, mäklarhus och liknande möjligheter. Det är ofta listat i offentliga dokument som prospekt och ansökningar från Securities and Exchange Commission.

Vad AUM står för

AUM i finans står för tillgångar under förvaltning . Det är en term som ofta används av finansiella företag som finansmäklare, banker, fondförvaltare och andra liknande institutioner. AUM, eller den fullständiga formen, används för att hänvisa till det totala beloppet av kundpengar som ett företag, en fond eller någon annan enhet är anförtrodd.

Du kan ofta hitta detta nummer i SEC-anmälningar, prospekt och andra dokument tillhandahålla information om den ekonomiska hälsan och statusen för ett företag eller investeringsmöjlighet. Beroende på vilket företag som använder termen kan det antingen hänvisa till alla medel som hanteras av företaget, inklusive bankinlåning, pengar i fonder och kontanter på andra konton eller bara till fonder där företaget direkt förvaltar pengarna med auktoritet från kunder.

Vissa företag kommer också att tillhandahålla ett separat nummer som kallas tillgångar under rådgivning , eller AUA , som kan hänvisa till fonder där företaget ger lite råd men inte direkt hanterar de inblandade pengarna. Se till att du förstår arbetsdefinitionen av antingen AUM eller AUA när du ser dem i finansiella rapporter. Sök efter fotnoter eller introduktionsmaterial som kan indikera vad dessa siffror betyder om deras betydelse inte är omedelbart tydlig eller kontakta företaget som utfärdade rapporten för vägledning.

Utvärdera fondmöjligheter med AUM

AUM kan vara användbart för att bestämma den relativa storleken på två fonder eller andra investeringar och därmed bestämma deras relativa likviditet . Till exempel kan en fond som investerar i energisektorn ha 50 miljoner USD i tillgångar under förvaltning medan en annan fond som gör liknande investeringar kan ha 100 miljoner USD i tillgångar under förvaltning.

Den andra fonden kommer sannolikt att vara mer likvid , vilket innebär att det är lättare att sälja aktier i fonden och ta ut dina innehav eftersom det troligen är fler som investerat i den som potentiellt kommer att köpa dina aktier. Detta kanske inte stämmer i alla fall, men det är ofta en användbar tumregel.

Utvärdera medel utöver AUM

Naturligtvis bör du titta på andra faktorer än AUM när du utvärderar fonder, inklusive annan offentlig information som avslöjas i deras prospekt och rapporter tillsammans med organisationen och individer som driver fonden. Du kommer förmodligen att vilja titta på allt de har delat om investeringsstrategier och om avkastning under tidigare år. Observera att fonder med högre AUM inte nödvändigtvis är mer framgångsrika för sina investerare, och fonder med mindre AUM kan fortfarande få hög avkastning på de investeringar de gör på de tillgångar som de förvaltar.

AUM fluktuerar naturligtvis över tiden när fondtillgångarna går upp och ner i värde och investerare går in och lämnar fonden. Men AUM på ett visst datum kan fortfarande vara ett användbart grovt mått på en fonds storlek och potentiella likviditet.

AUM och förordning

När fonder och värdepappersföretag blir större i termer av AUM kan de bli föremål för strängare reglering av SEC och andra tillsynsmyndigheter. I allmänhet värdepappersföretag med upp till 110 miljoner USD i AUM i USA regleras främst av statliga tillsynsmyndigheter, och de med 110 miljoner USD eller mer i AUM regleras av SEC, den federala investeringstillsynsmyndigheten. I vissa fall kan företag med 100 miljoner USD eller mer välja att registrera sig hos SEC såväl som statliga myndigheter.

Kontrollera register för mindre värdepappersföretag i ditt land och andra där företaget gör affärer för att se om de har brutit mot lagen eller anklagats för något fel. För större företag kanske du vill kontrollera både SEC och statliga tillsynsmyndigheter.

AUM och finansiella företagsinvesteringar

I vissa fall kan du besluta dig för att köpa aktier i ett finansiellt företag, till exempel bank eller mäkleri, snarare än eller utöver att investera med den organisationen. I det här fallet kan en övervägande av AUM i förhållande till sina konkurrenter och hur dessa siffror har förändrats över tiden hjälpa till att avgöra hur betydande företaget är i branschen och om det verkar växa en kundbas med tiden.

Återigen, som med att investera med ett företag, bör du titta på faktorer bortom AUM när du beslutar om du ska investera i ett finansiellt företag. Titta på lagstiftningsanmälningar och annan offentlig information för företaget och dess konkurrenter samt eventuella register över regleringsåtgärder.

Förstå individuell AUM

Finansiella företag hänvisar ibland till enskilda AUM , vilket betyder tillgångar under förvaltning för en viss kund. Siffran är ganska okomplicerad och betyder helt enkelt värdet av tillgångarna som företaget förvaltar för den personens eller enhetens räkning.

Om du till exempel investerar 100 000 USD i en fond är fondens individuella AUM för ditt konto 100 000 USD. Naturligtvis kommer detta antal att fluktuera när du lägger till och tar bort tillgångar från fonden och när tillgångarna ökar och minskar i värde.

AUM Minsta investeringar och avgifter

Vissa fonder anger ett lägsta individuellt AUM , vilket innebär att de inte är intresserade av att arbeta med potentiella kunder som vill investera mindre än detta minimum. Du kan ofta hitta detta nummer i litteratur publicerad av en fond eller på dess webbplats. Kontakta en fondförvaltare för att fråga om minsta individuella AUM om du inte ser detta nummer. Om ett finansiellt företag hänvisar till minimitillgångar under rådgivning, fungerar detta i allmänhet på ungefär samma sätt.

Fonder debiterar ofta avgifter baserat på AUM , vilket helt enkelt betyder att de debiterar dig en procentandel av dina tillgångar i fonden varje år eller på annan regelbunden basis. Vissa kan ta ut ytterligare en procentandel av avkastningen eller avkastningen över en viss nivå, känd som häckfrekvensen . Procentandelen av AUM som debiteras som avgifter är kostnadskvoten .

AUM för börshandlade fonder

För börshandlade fonder , där aktier köps och säljs via offentliga börser med tickersymboler som liknar enskilda aktier, kan AUM beräknas som priset per aktie gånger antalet utestående aktier . Detta är samma formel som används för att beräkna börsvärde för enskilda företag.

Som med andra typer av fonder spelar andra faktorer roll vid valet av en investering i en ETF förutom AUM. Du kommer förmodligen att vilja titta på hur ETF väljer investeringar. Många ETF:er är indexfonder , som köper och säljer aktier i enlighet med deras vikt i ett visst index, såsom Standard &Poor's 500-index eller Dow Jones Industrial Average. Vissa följer mer esoteriska index, kanske tittar på särskilda branscher inom marknadssektorer.

Fonder som allokerar pengar programmatiskt, såsom indexfonder, tar ofta ut lägre avgifter i termer av AUM än aktivt förvaltade fonder, som anlitar mänskliga experter för att bestämma vad man ska investera i. Om avkastningen är jämförbar kan det innebära att man sparar pengar genom att investera i indexfonder framför aktivt förvaltade fonder. Om de aktivt förvaltade fonderna överträffar sina mer automatiserade motsvarigheter kan det vara bättre för dig att investera med de aktiva fonderna och betala de högre avgifterna.