Låga räntor låter alltid bra, men i verkligheten kan de skada ekonomin, och alltför låga räntor anses normalt vara prediktiva indikatorer på ekonomisk kris. Låga räntor tenderar att orsaka en ökning av tillgångspriserna och levnadskostnaderna. Samtidigt sänker de avkastningen på ränteplaceringar som ger inkomster för pensionerade individer, stiftelser och andra enheter som är beroende av obligationsränta för inkomst.
Låga räntor kan orsaka ökat risktagande för att nå investeringsavkastning eller inkomstmål. Banker, försäkringsbolag, pensionsfonder, pensionärer, välgörenhetsstiftelser och utbildningsfonder - alla har inkomstmål som de måste uppfylla med avkastning på ränteinvesteringar eller lånade pengar. Om de inte kan uppfylla dessa krav måste de skära ner sina utgifter eller, om tillämpligt, höja sina avgifter. Alternativt kan banker sänka sina utlåningsbehov och göra större lån till låntagare med dålig kredit, som förväntar sig att betala betydligt mer än prime rate för sina pengar.
Lockade av låga räntor och enkla utlåningsstandarder driver köpare priserna på hus artificiellt höga, vilket blåser upp utlåningsportföljerna för banker med överprissatta tillgångar. Andra dyra tillgångar som konst, bilar och båtar stiger också i pris eftersom fler människor kan köpa dem på en billig kredit.
Låga räntor är en indikation på lös penningpolitik, vilket bidrar till höga råvarupriser då massor av billiga pengar jagar begränsade tillgångar av varor. Det resulterar i höga mat- och bränslepriser och höjer levnadskostnaderna även för dem som inte köper hus, bilar eller båtar. Samtidigt upplever pensionärer och organisationer som är beroende av obligationsränta för inkomst att deras inkomster minskar.
Om sparkonton bara ger en avkastning på 1 procent eller mindre, och råvarupriserna pressar upp kostnaderna för mat och bränsle, finns det inget incitament att spara pengar. Konsumenter behöver de pengar de har för att upprätthålla sin levnadsstandard. Med inkomster som inte håller jämna steg med priserna på tillgångar, tenderar människor att använda billiga krediter för att köpa mat, bränsle och tillgångar. Låga räntor är ett incitament att spendera mer än man tjänar.
