Analys av bokslut är det mest objektiva sättet att utvärdera ett företags ekonomiska resultat. Finansiell analys innebär att bedöma hävstång, lönsamhet, operativ effektivitet och solvens för ett företag. Nyckeltal är det huvudsakliga verktyget som används för att genomföra analysen. Utmaningen är att veta vilka förhållanden man ska välja mellan och hur man ska tolka resultaten.
Beräkna och analysera likviditetskvoter. De två huvudsakliga likviditetskvoterna är strömkvoten och snabbkvoten. Kortfristiga förhållande är omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder. Snabbförhållandet är mer konservativt eftersom det utesluter inventering och andra omsättningstillgångar från täljaren. Generellt gäller att ju högre förhållandet är desto starkare är likviditetspositionen.
Beräkna och analysera effektivitetsförhållanden. De två huvudsakliga effektivitetstalen är omsättning av anläggningstillgångar och försäljning per intäkt. Förhållandet definieras som intäkter dividerat med materiella anläggningstillgångar (PPE) och mäter ett företags förmåga att omvandla anläggningstillgångar till försäljning. Omsättning per anställd beräknas som avläst. Ju högre dollarbelopp per anställd, desto bättre.
Beräkna och analysera skuldsättningsgrader. De två huvudsakliga skuldsättningsgraden är skuld till eget kapital och skuld till tillgångar. Båda jämför ett företags förmåga att betala av skulder med en dollar av tillgångar eller eget kapital. Skuldsättningsgraden är lika med totala skulder dividerat med eget kapital och skuldsättningsgrad är lika med totala skulder dividerat med totala tillgångar. Generellt gäller att ju högre förhållandet är, desto högre är risken.
Beräkna och analysera lönsamhetskvoter. De två primära lönsamhetstalen är avkastning på tillgångar (ROA) och avkastning på eget kapital (ROE). ROA är ett mått på hur mycket en dollar investerad i tillgångar skapar en dollar i försäljning; ROE är ett mått på hur mycket en dollar investerad av aktieägare skapar en dollar i försäljning. ROA är lika med nettoresultat dividerat med genomsnittliga totala tillgångar och ROE är lika med nettoresultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. I allmänhet gäller att ju högre procentandel desto bättre.
Jämför mot industristandarder. Även om dessa nyckeltal ger en hel del insikter i ett företags ekonomiska resultat, hjälper det att jämföra med andra i branschen. Detta kommer också att belysa styrkor och svagheter inom företaget.
