Bildkredit:We Are/DigitalVision/GettyImages

I denna artikel

• Vad är en värdepappersfond?
• Hur fungerar en placeringsfond?
• För- och nackdelar för värdepappersfonder
• Vad är en börshandlad fond?
• Hur fungerar ETF:er?
• ETF-för- och nackdelar
• ETF vs. Fond

Tillväxten av antalet och typerna av fonder och börshandlade fonder har gjort det möjligt för nybörjare att skapa portföljer med mer mångfald med mindre summor pengar.

Här är skillnaderna så att du kan bestämma vilken som är bäst för dina investeringsmål.

Vad är en värdepappersfond?

En värdepappersfond är ett investeringsinstrument som samlar pengar från en grupp investerare för att köpa värdepapper som aktier och obligationer eller råvaror och till och med alternativa tillgångar som fastigheter.

Företagets mål bestämmer vilka typer av investeringar som det köper. Till exempel skulle en fond som letar efter kapitalvinster hålla mestadels aktier, medan fonder som söker inkomster kommer att köpa mestadels obligationer.

Du kan köpa aktier i en fond genom ett mäklarföretag eller direkt från ett fondbolag som Fidelity eller Vanguard.

Hur fungerar en värdepappersfond?

När du köper aktier i en fond köper du en andel av alla investeringar i fonden. Som ett resultat kan du ta en liten investering och skapa en diversifierad portfölj. Aktiekursen för en värdepappersfond bestäms i slutet av varje dag när marknaden stänger genom att beräkna dess nettotillgångsvärde (NAV).

En professionell fondförvaltare övervakar portföljen av värdepapper och fattar beslut om när de ska köpa och sälja. Denna förvaltare fattar sina beslut efter eget gottfinnande med målet att öka fondens substansvärde. Aktivt förvaltade fonder tar ut en förvaltningsavgift, känd som kostnadskvoten, för dessa tjänster. Dessa fonder kan också ta ut en försäljningsbelastning som minskar beloppet på din initiala investering när du första gången köper aktier i fonden.

Indexfonder som följer ett börsindex, som Standard &Poor's 500, har lägre kostnadskvoter eftersom aktierna i fonden passivt följer indexet och en professionell förvaltare inte köper och säljer värdepapperen.

För- och nackdelar för värdepappersfonder

Det finns fördelar med att investera i en fond.

• ​Diversifiering ​:Din investering kan potentiellt spridas över hundra eller till och med några tusen värdepapper.
• ​Låg lägsta investering ​:Även om vissa gemensamma vänner kan kräva en initial investering på flera tusen dollar, kan du komma igång i andra fonder för så lite som $1.
• ​Lätt att köpa ​:Du kan köpa in i en fond för valfri summa pengar. Du behöver inte oroa dig för att ha tillräckligt med pengar för att köpa en hel andel.

Att investera i en fond har också vissa nackdelar.

• ​Möjligt höga avgifter ​:Den initiala försäljningsavgiften och kostnadsförhållandet för att förvalta fonden kan vara betydande.
• ​Skattekonsekvenser ​:Eftersom värdepappersfonder är skyldiga att dela ut kapitalvinster till sina aktieägare, kan du bli skyldig en kapitalvinstskatt även om du inte har sålt dina aktier under året.

Aktiefonder och börshandlade fonder är utmärkta investeringsinstrument för nybörjarinvesterare att börja bygga en investeringsportfölj.

Vad är en börshandlad fond?

En börshandlad fond (ETF) är ett värdepapper som har en diversifierad portfölj som liknar en värdepappersfond men som har flexibiliteten att köpas och säljas som en separat aktie. ETF:er kan investera i ett brett utbud av värdepapper – såsom aktier, högkvalitativa obligationer, skräpobligationer, statsobligationer med lång och kort löptid, råvaror och utländska valutor. De kan också efterlikna ett benchmarkindex som S&P 500.

Hur fungerar ETF:er?

En ETF skapar en portfölj som består av de värdepapper som uppfyller fondens mål. Till skillnad från en värdepappersfond äger finansinstitutet som driver ETF de enskilda aktierna eller underliggande värdepapperen i portföljen och justerar antalet utestående ETF-aktier för att sätta aktiekursen på börsen.

Aktier i ETF:er handlas dagligen och priserna fluktuerar baserat på marknadskrafter precis som alla andra aktiekurser. Du kan köpa och sälja aktier i en ETF genom din mäklare när som helst under en handelsdag, vilket innebär att du kan ådra dig mäklarkommissioner och transaktionsavgifter.

ETF-för- och nackdelar

ETF:er har flera fördelar.

• ​Diversifiering ​:En investerare får diversifieringen spridd över en grupp av värdepapper eller marknadssegment.
• ​Kan handla aktier ​:Aktier i ETF:er handlas under hela dagen och kan antingen säljas short eller köpas med marginal.
• ​Lägre avgifter ​:Passivt förvaltade ETF:er har lägre kostnadskvoter.
• ​Skattekonsekvenser ​:Eftersom investeraren inte äger de underliggande värdepapperen i en ETF, finns det inga realisationsvinsterkonsekvenser på förändringar i priserna på dessa värdepapper.

ETF:er har också nackdelar.

• ​Mindre diversifiering ​:Även om en ETFs portfölj kan innehålla ett stort antal värdepapper, vilket ökar mångfalden, kan dessa värdepapper vara begränsade till en liten sektor som småbolag eller en viss geografisk region, som asiatiska länder, vilket skulle minska mångfalden.
• ​Låg handelsvolym ​:De flesta ETF:er har låga handelsvolymer, vilket innebär att bud/beställ-spreaden kan vara större jämfört med de flesta aktiekurser och resultera i att investeraren betalar mer för aktierna i ETF:n eller får mindre när de säljer.

ETF vs. Fond

Det finns viktiga skillnader mellan ETF:er och fonder.

• ​Slags ledning ​:Fonder har vanligtvis professionella fondförvaltare som försöker slå marknadsavkastningen genom att köpa och sälja värdepapper. ETF:er å andra sidan hanteras vanligtvis passivt och spårar automatiskt ett börsindex.
• ​Utgiftskvoter ​:Eftersom ETF:er är passivt förvaltade är deras kostnadskvot vanligtvis lägre än aktivt förvaltade fonder.
• ​Handel ​:Aktier i ETF:er kan handlas under hela dagen medan fonder endast kan köpas och säljas baserat på deras nettotillgångsvärde i slutet av varje dag.
• ​Skatter ​:ETF:er är mer skatteeffektiva än fonder. På grund av sin struktur tenderar värdepappersfonder att producera högre kapitalvinster på grund av den aktiva förvaltningen av att köpa och sälja de underliggande värdepapperen. Med ETF:er får du bara en kapitalvinst om du säljer aktierna i din ETF till ett högre pris än du betalade för dem.