Att låna pengar kan ge välbehövliga kontanter för att göra ett större köp eller klara andra skuldförbindelser, men det förpliktar dig också att betala tillbaka lånet i framtiden, oavsett om din ekonomiska situation förbättras. Payday lån, som vissa stater tillåter privata långivare att erbjuda baserat på låntagares framtida inkomst; ibland har ett alternativ för förnyelse, vilket kan orsaka ytterligare problem.
Processen att förnya ett lån hänvisar till att ta ett avlöningsdagslån och låta det förnyas när det når sitt sista förfallodatum - och fortfarande har ett utestående saldo. Payday lån är beroende av din framtida inkomst för att betala tillbaka din skuld. De tar i allmänhet mycket höga räntor och kräver återbetalning inom flera veckor. Vissa stater tillåter inte avlöningsdagslån, medan andra stater gör det men inför regler om hur mycket långivare kan ta ut och hur förnyelseprocessen fungerar.
Vissa stater tillåter långivare att automatiskt förnya lån som inte betalats i sin helhet vid förfallodatum. Denna automatiska form av förnyelse kan ställa till problem för låntagarna eftersom den, trots att den ger mer tid för återbetalning, även nollställer räntan utifrån det befintliga saldot, vilket inkluderar räntor och origineringsavgifter från föregående låneperiod. Automatisk förnyelse skapar sammansatt ränta, vilket är ränta ovanpå gammal ränta, driver upp låntagarens saldo och gör lånet svårare att betala tillbaka över tid.
Varje stat som tillåter avlöningsdagslån har sin egen policy för förnyelse av lån. Vissa tillåter obegränsade förnyelser, vilket är det farligaste för låntagare. Andra kräver att låntagare begär förnyelse. Automatiska och låntagarinitierade förnyelser är föremål för tidsgränser, som inkluderar hur många gånger ett lån kan förnyas eller hur länge ett lån kan fortsätta att förnyas efter det ursprungliga emissionsdatumet. När ett lån inte längre kan förnyas måste långivaren fortsätta att driva in det förfallna beloppet.
I de stater där de är tillgängliga är avlöningsdagslån en sista utväg för låntagare. Andra alternativ, såsom banklån, personliga lån från familj och vänner och löneförskott från en arbetsgivare, kommer sannolikt alla att vara bättre alternativ. Om du tar ett avlöningsdagslån, läs det finstilta noggrant innan du undertecknar låneavtalet. Notera särskilt förnyelsepolicyn och behåll en kopia av låneavtalet om långivaren bryter mot statlig lag. Betala tillbaka ditt lån så snart som möjligt, eftersom förnyelse kommer att kosta dig mer och hålla dig i skuld längre.