Varje investerare drömmer om att överträffa marknaden och skapa välstånd som den legendariske investeraren, Mr. Warren Buffett. Men det krävs enormt mycket disciplin, tålamod och uthållighet för att vara en framgångsrik investerare. De flesta långsiktiga värdeinvesterare rekommenderar "Köp och håll"-strategin för investeringar.
Köp och håll är en långsiktig passiv investeringsstrategi där investeraren är involverad i valet av värdeaktier. När investeraren väl har identifierat rätt affär, låser han den på lång sikt, och sänker därigenom skatterna, ökar förmögenheten och drar nytta av fördelarna med att sammansätta.
De flesta investerarna satsar på den totala ekonomin. Lyckligtvis är Indien en ekonomi under utveckling och har därför fångat uppmärksamheten hos många investeringsfonder över hela världen. Den långsiktiga historien om de flesta aktier i Indien har varit fördelaktigt för investerare. Köp &Håll-strategi har därför varit en välsignelse snarare än en bana för de flesta företag.
Ovan är aktiekursdiagrammet för TCS (sedan noteringsdatumet). Aktien har skapat välstånd för sina investerare, och värdet av investeringar idag är mer än 1600 gånger det ursprungliga börsintroduktionspriset (justerat för aktiedelning och bonus).
Med andra ord, om du hade investerat 1 00 000 INR i TCS under 2004, skulle det ha blivit 14 40 000 INR (utan att beakta effekten av utdelning). TCS är det näst största företaget när det gäller börsvärde noterat på den indiska börsen.
Köp och håll kan tyckas vara en ganska enkel strategi när man ser på dessa 16 år i sträck. När allt kommer omkring skulle man bara ha hållit fast vid denna aktie i alla dessa år. Men varför är det bara ett fåtal som kunde uppnå mycket högre avkastning?
Det är definitivt inte den mest enkla strategin. För den som hade gjort det skulle ha kämpat en hård kamp och ställts inför följande;
Detta är rätt. Att identifiera rätt aktie är bara 50 procent av den totala framgången. Det finns miljontals handlare som seglar i samma båt, men deras inkomster tenderar att skilja sig väsentligt. Timing, pris, tidsram och temperament avgör också avkastningen från din investering. Den långsiktiga tillväxten beror på företagens resultat. De kortsiktiga prisfluktuationerna är dock baserade på sentiment. Resultatet rapporteras kvartalsvis, men priset på värdepapperen ändras varje dag.
Visste du?
Warren Buffett är en av de mest framgångsrika investerarna genom tiderna. Hans aktielista är tillgänglig för alla. Men bara ett fåtal kunde tjäna en förmögenhet som han. Det kan finnas många orsaker till detta, men det kan begränsas till bara en – "Orolighet".
Det finns ett berömt citat av Blaise Pascal som säger- All mänsklig olycka kommer från en enda sak:att inte veta hur man ska vila i ett rum . Detta är en av de stora lärdomarna för en investerare som tror på kraften i långsiktiga investeringar. Han skulle inte bara köpa och hålla utan kommer att leta efter kvalitetsföretag som skulle klara sig genom de tuffaste lågkonjunkturerna. Långsiktiga investeringar handlar om att förstå värdet av verksamheten och inte priset på aktien. En som förstår skillnaden mellan det upplevda värdet och priset på aktien – kan bli en framgångsrik investerare.
Men om det var så lätt att tjäna pengar i det långa loppet, varför följer de flesta investerarna inte samma strategi? Dessutom, om den långsiktiga historien är optimistisk, gör aktieplock ens skillnad?
Jo ja, affärsdynamiken förändras då och då, och det gör även känslorna. Andra investerares beteende och marknadsförhållandena påverkar investeringsportföljen. I en föränderlig affärsmiljö är det av största vikt att regelbundet se över din befintliga portfölj och leta efter framtidsinriktade möjligheter.
Och det är därför det är elementärt att hålla fast vid aktier – de som förblir hög kvalitet – men ändå inte så enkelt som det låter. En lönsam verksamhet idag kanske eller kanske inte fortsätter att vara lönsam på grund av affärsdynamiken.
Även om Köp och håll har gett enorm rikedom till många som följer det. Men det har utan tvekan varit ett fel val för vissa också. Detta är diagrammet över rikedomsförstöraren Reliance Power sedan börsintroduktionen.
Detta är diagrammet över Reliance Power. Om du hade investerat 100 000 INR i Reliance Power 2008, skulle du ha kvar 1 600 INR.
Hade investeraren granskat aktien med jämna mellanrum, skulle han ha lämnat långt innan kraschen och kunde ha undvikit urholkning av kapitalet bortom en punkt. Förutom regelbunden granskning bör investeraren också använda riskhanteringstekniker för att minska förlusterna över en viss punkt.
Hur kan man säkerställa välståndsskapande på lång sikt?
När affärsdynamiken fortsätter att förändras kan företag eller kanske inte förbli lönsamma under längst tid. T.ex. Bil- och bränsleindustrin kan bli föråldrad efter introduktionen av elfordon.
En långsiktig investerare bör se över ett företags lönsamhet, skalbarhet och hållbarhet innan han fattar ett beslut. Han bör vara väl utrustad med de grundläggande förändringarna med företaget, dvs förändringar i ledning, affärsmodell, geografier, produktutbud etc. Detta är några av sätten genom vilka en investerare kan tjäna en förmögenhet på marknaden.
