Peter Lynch, ordförande för lynchförbundet, är en investerare, fondförvaltare och filantrop. Han är överlägset en av de största investerarna. Under 13 år som han hade förvaltat Magellan-fonden på Fidelity investments sträckte han sig upp till en årlig genomsnittlig avkastning på 29,2 %, vilket från 2003 hade den bästa 20-årsutvecklingen av någon fond någonsin, utan undantag mer än en fördubbling av S&P 500 börsindex. Asset under management (AUM), med sin filosofiska förvaltning, steg från 18 miljoner dollar till 14 miljarder. Han har myntat flera investeringsmantran av moderna individuella investeringsstrategier, som att investera i vad du vet och tio-baggers.
1. Investeringsteorier
"Jag har upptäckt att när marknaden går ner och du köper pengar på ett klokt sätt, någon gång i framtiden, kommer du att vara lycklig. Du kommer inte dit genom att läsa "nu är det dags att köpa "
Lynchs investeringsfilosofi sammanfattas med "köp vad du vet", och det finns en viss sanning i det och det är också ofta mycket förenklat.
Lynch använder denna princip som utgångspunkt för investerare. Han betonar alltid "individuell investerarmetod" snarare än "fondförvaltarmetoden", eftersom enskilda investerare kan upptäcka lämpliga investeringar i deras dagliga liv.
Han investerade i aktier i Dunkin Donuts inte efter att ha läst om företaget utan efter att ha blivit imponerad av deras kaffe som kund. Det är ett tydligt exempel på en verklighetskontroll på marken.
Att vara en basebollnörd. Insisterade på att han skulle mynta termen "Ten Bagger ’ som representerar två hemkörningar och en dubbel, i ekonomiska termer är det en investering som uppskattas till 10 gånger av dess ursprungliga köpeskilling. Det används för att beskriva aktier med bombarderande tillväxtutsikter och har potential att tiodubblas. En blandning av marknadsundersökningar och kvalitetserfarenhet är en förutsättning för att hitta tio baggers. En växande industri ska ha fler potentiella tio baggers än en mogen industri med redan etablerade aktörer.
“Bakom varje aktie finns ett företag. Ta reda på vad den gör ” säger författaren till tre böcker. På ett sätt för att skapa en dominoeffekt skrevs 'lär dig att tjäna' för nybörjarinvesterare i alla åldrar, främst tonåringar. I "One Up" beskriver Lynch sin strategi att köpa alla typer av aktier, som tillväxt, cykliska och potentiella vändningssituationer genom att lägga särskild vikt vid disciplin genom att kontrollera dina aktier med några månaders mellanrum och inte få panik när alla säljer. En genomsnittlig investerare kan slå pengaförvaltarna i sitt eget spel om de investerar nödvändig tid och ansträngning på att undersöka aktier som utövar sunt förnuft och disciplin.
Enligt hans praktiska erfarenhet bör man alltid räkna med specifika egenskaper hos ett företag.
2. Investeringsinlärning för nybörjare
Han konstaterar att företagets "ankungekaraktär" tenderar att återspeglas i aktiekursen, så det dyker ofta upp bra fynd. Om det finns några negativa rykten runt företaget eller obehagliga uttalanden mot företaget - bör en högre grad av uppmärksamhet ges till sådana företag.
Investerare bör fokusera på företag som deltar i en föreslagen M&A-transaktion. En ytterligare kontroll bör göras av insiderköpet och dra nytta av sådan volym. I de flesta fall har M&A-affärer enorm potential att generera avkastning på grund av synergierna i den kombinerade enheten.
Företag i ett nischsegment som har en kontrollerande marknadsandel har större synlighet för framtida vinster och hållbar tillväxt på grund av hindren för inträde i nischsegmentet.
Företaget som producerar hela säsongen användbara produkter – som droger, matvaror eller läsk ger stabila vinster och regelbundna utdelningar. De skulle vara ett bra skydd mot portföljen i tider av lågkonjunktur.
Han trodde att insiders/promotorer köper en aktie endast när de är övertygade om företagets långsiktiga utsikter.
Ett bestånd med flera påsar identifieras i sin inledande fas innan det får ögonen på gatornas analytiker. Sådana företag försummas ofta av marknadsaktörerna och erbjuder därför värdeköp i sådana företag.
3. Peter Lynch lär sig om vad ett företag "inte borde" ha;
4 . Lektioner efter investeringar
Diversifiera inte bara för diversifieringens skull. Fullständig undersökning av marknaden och aktier är avgörande. Diversifiering kommer till en kostnad, överdiversifiering kommer att påverka portföljens totala lönsamhet.
Köp på dips har en väl beprövad strategi som överträffar. Men man måste förstå prisfallet. Enligt Peter Lynch är prisfall på en baisseartad marknad ett köptillfälle, medan ett prisfall på en hausseartad marknad är en försäljningsmöjlighet.
Ett långsiktigt engagemang för aktier kommer att ge exponentiell avkastning. Genom att använda ovanstående principer måste investeraren hålla aktien i åratal och uppfylla metoden med tio påsar.
Man bör kontrollera sin portfölj regelbundet beroende på investeringsaptiten som veckovis, månadsvis eller kvartalsvis. Sälj om aktierna har följt dina förväntningar eller om de misslyckas enligt din grundläggande analys.
Lynch ser inte smart i att komma in i ett företag som går upp och sedan ta deras vinster, häng med i de mycket höga aktierna när du säljer de stora företagen och lägger till förlorarna, det är som vatten i ogräset och klippa blommorna. Du måste veta vad du äger och varför du äger det "Den här bebisen är en enkel sak att gå upp" räknas inte.
