Bland marknadens större sektorer är energiaktier ofta de mest volatila.
När allt kommer omkring har andra företag som återförsäljare eller biltillverkare eller teknikföretag en viss kontroll över hur mycket de kan välja att sälja sina varor för. Tyvärr är energiaktier vanligtvis utlämnade till marknadsvillkoren eftersom de handlar med råvaror som råolja och naturgas som har mycket synliga och fasta priser.
Det var en avgjort olycklig dynamik för energiaktieinvesterare 2020, eftersom covid-19-pandemin minskade efterfrågan och priserna på olja och gas rasade som ett resultat.
Det visar sig dock vara en välsignelse 2021 när den globala ekonomin kommer tillbaka på rätt spår. Dessa fossila bränslen efterfrågas allt mer i en tid då många tillverkare har begränsat sin verksamhet och begränsat utbudet under de senaste 12 månaderna, vilket skapar medvind för många olje- och gasföretag.
När vi ser till resten av 2021, är här 10 energiaktier som är bland de högst rankade på Wall Street. Som med alla investeringar är ingen av dessa en garanti för att fortsätta stiga, särskilt om de underliggande råvarupriserna drar sig tillbaka. Ändå kan investerare förbättra sina chanser genom att ta hänsyn till ”smarta pengar” och notera vilka energiaktier proffsen tror kommer att leda sektorns fortsatta återhämtning.
Först till kvarn:Vi pratar Cheniere Energy (LNG, $85,24) – inte dess systerbolag med liknande namn, Cheniere Energy Partners (CQP). Båda företagen är "midstream"-aktörer inom energiinfrastruktur som bearbetar och transporterar flytande naturgas runt om i världen – därav LNG:s smarta tickersymbol – och båda har något att erbjuda.
Men just nu är "Inc." ser lite bättre ut än partnerskapet när det gäller både analytikerbetyg och prestation; LNG har ökat med 74 % under de senaste 12 månaderna, medan S&P 500-indexet har stigit med 36 % och CQP bara har stigit med cirka 9,5 %, om du bara mäter med aktiekursen.
En del av det starka resultatet kommer från det faktum att LNG tecknar långsiktiga distributionskontrakt, och under det senaste året förblev dessa i kraft även när efterfrågan på naturgas minskade mitt i pandemin.
Det är också viktigt att komma ihåg att även mitt i denna trend har efterfrågan på naturgas länge varit mer hållbar än andra energiprodukter, som flygbränsle eller kol eller till och med bensin. Och eftersom LNG bara är en glorifierad mellanhand - att flytta och lagra naturgas - förblir den isolerad från alla prissänkningar som kan påverka produktionsbolag.
Allt detta ledde till en ganska blygsam rörelseförlust förra året, då vissa andra energiaktier var djupt i minus. År 2021 har dock saker och ting återkommit i hopp om en ekonomisk återhämtning. Intäkterna beräknas öka med 32 % detta räkenskapsår och ytterligare 10 % under räkenskapsåret 2022.
Energiaktier har visserligen inte haft en särskilt bra utveckling de senaste åren, och ConocoPhillips (COP, $60,45) följer i stort sett den trenden. Inte nog med att COP-aktien fortfarande är något lägre än sin toppnotering i början av 2020, utan den är nästan 25 % lägre än sin topp 2018.
Men som med så många saker på Wall Street handlar det om framtiden, inte det förflutna. Och även om den senaste tidens historia inte har varit särskilt snäll mot ConocoPhillips investerare, verkar det finnas ett ljus i slutet av tunneln.
COP har inte bara förutspått en återgång till lönsamhet 2021, den är planerad att avslutas med en betydande vinst detta räkenskapsår eftersom intäkterna ungefär fördubblas från 2020 års nivåer. Den topplinjens återhämtningsplatåer under räkenskapsåret 2022, men tack vare ökad operativ effektivitet, förutspår Big Oil-jätten en blygsam expansion av vinst per aktie (EPS) nästa år också.
Och viktigast av allt för inkomstinvesterare är att den årliga utdelningen på 1,72 USD per aktie är mer än täckt och kommer in på ungefär hälften av 2021 års beräknade vinster.
Integrerad olja är en tuff affär när energipriserna sjunker och en potentiell långsiktig minskning av fossilbränsleförbrukningen är i horisonten tack vare klimatoro. Men om det någonsin funnits en tid att överväga att ge Conoco en andra chans, kan det här vara det.
Aktierna har stigit 50 % från sina lägsta nivåer i januari, och sentimentet är bra när vi går in i andra halvåret.
Pennsylvania-baserade Consol Energy (CEIX, $17,37) är inte precis den mest framåtblickande av energiaktier i klimatförändringarnas tidsålder. Dess huvudsakliga verksamhet är trots allt termiskt kol och relaterade exporttjänster.
Medan den utvecklade världen håller på att gå bort från kol som energikälla finns det fortfarande stora affärer för Consol utomlands – särskilt som det fortfarande har mer än 2 miljarder ton bevisade kolreserver.
Om du har investerat tillräckligt länge har du lärt dig att även "bra" företag ibland ser aktiekursnedgångar, och att företag på fel sida av marknadsövergripande megatrender fortfarande kan vara bra kortsiktiga pjäser om det går som det ska för ett par månader.
Consol Energy är en fallstudie i den dynamiken, eftersom den kommer att logga beräknade intäktsökningar på 18 % i år och svänga från en blygsam förlust under FY2020 till en ganska betydande vinst under FY2021.
CEIX-aktier har mer än fördubblats hittills i år delvis på grund av detta, och är upp med fantastiska 375 % från sin 52-veckors lägsta nivå. Det finns ingen garanti för att Consol kommer att stanna här, men optimismen bland Wall Street-analytiker i kombination med en kortsiktig fart gör att denna gamla skolenergi spelar en aktie att titta på.
Devon Energy (DVN, $28,60) är ett oberoende energibolag som huvudsakligen är engagerat i prospektering, utveckling och produktion av olje- och naturgasfält. Det Oklahoma-baserade energiföretaget grundades 1971 och driver cirka 4 000 brunnar över hela USA.
Det behöver inte sägas att kraschade energipriser 2020 skapade mycket smärta för Devon. Men anmärkningsvärt, medan andra prospekterings- och produktionsbolag var djupt i minus, lyckades DVN sluta med en förlust för FY2020 på bara 9 cent per aktie.
Ännu viktigare är att 2021 har Devon kommit tillbaka med prognoser för 2,31 USD i vinst per aktie. Dessutom kommer intäkterna att öka med mer än 80 % detta räkenskapsår. Det momentumet förväntas fortsätta också, med ett prognostiserat 3,10 $ EPS-mål för FY2022 – vilket motsvarar ytterligare 30 % tillväxt – på 10 % intäktsökning.
Till stor del tack vare dessa imponerande siffror har Devon brutit ut de senaste månaderna för att komma tillbaka till sina högsta nivåer sedan 2019. Företaget deklarerade också nyligen en fast plus-variabel kvartalsutdelning (som kombinerar en fast utdelning tillsammans med en rörlig utdelning utdelning som justeras baserat på marknadsförhållanden) på 34 cent per aktie, vilket motsvarar en ökning med 13 % jämfört med föregående kvartal.
Det finns alltid en chans till ytterligare ett dyk i energipriserna som skulle minska lönsamheten för Devon och dess kollegor. Men med fortsatt tal om inflation och ökade krav verkar det som att Wall Street inte bryr sig om dessa risker och ser DVN som en av de bästa energiaktierna som finns. Analytiker som grupp bedömer Devon som ett starkt köp.
Golar LNG (GLNG, $13,16) är en unik leverantör av infrastruktur för naturgasindustrin. Liksom många andra populära "midstream"-aktier är GLNG involverad i att förvandla gasen till flytande form, lagra och transportera den och sedan återförgasning i slutet av linjen.
Det som skiljer den från andra liknande energibestånd där ute är dock att den gör detta främst på vattnet. Golar driver för närvarande 10 LNG-fartyg och tre flytande terminaler för att kondensera, lagra eller förgasa det fossila bränslet.
Naturgas har en mängd efterfrågekällor, från dess användning i kraftverk till industriella tillämpningar, och den är nära knuten till cyklisk ekonomisk aktivitet. Så det är förmodligen ingen överraskning att LNG-relaterade pjäser kraschade under pandemin. Men de har också fått en tår när den globala ekonomin kommer på fötter igen. Närmare bestämt har GLNG-aktien mer än fördubblats sedan dess låga nivåer i slutet av september och fortsätter att få högre effekt.
Visserligen har Golar LNG sett bättre dagar. Den ställde in sin utdelning redan innan störningarna orsakade av pandemin. Dessutom handlas aktien för ungefär en tredjedel av priset den beordrade vid sin topp 2018.
Men Wall Street-analytiker verkar uppmuntrade av vändningsutsikterna här och är alltmer hausse på detta unika LNG-spel i mellanströms just nu.
Om du vill blanda ihop det från de ganska enkla energiaktierna på den här listan, Omaha-baserade Green Plains (GPRE, 32,40 USD) är ett unikt kemikalieföretag som rankas som en av de ledande tillverkarna av etanol i USA
GPRE tillhandahåller också material och vätskor till whiskytillverkare och andra destillatörer, men etanolverksamheten är ungefär 80 % av företagets intäkter, så detta är definitivt en biobränslelek.
Som du kanske vet eller kanske inte vet, produceras etanol av majs och ses av vissa som en hållbar bränslekälla för transportsektorn – och ännu viktigare, konventionell bensin innehåller cirka 10 % etanol just nu. Det ger en stor tillväxtpotential när ekonomin kommer tillbaka på rätt spår och folk börjar resa med bil och lastbil igen i sommar.
Visserligen är komplikationer från år till år fortfarande obehagliga. I sin resultatrapport för första kvartalet sa Green Plains att det sålde 178 miljoner liter etanol under första kvartalet 2021 – en enorm siffra, men en minskning med mer än 25 % från första kvartalet 2020 innan den värsta pandemin drabbade.
Och eftersom försörjningskedjan för biobränslen inte är gjord för att öka snabbt, eftersom etanolen måste göras och sedan läggas till gasen innan den skickas till pumpen, förväntas GPRE fortfarande fungera i minus detta räkenskapsår.
Men Wall Street är övertygad om en återgång till lönsamhet under de kommande månaderna och betydande vinster under räkenskapsåret 2022. GPRE-aktier har nästan fördubblats sedan årets första på grund av denna optimism, och handlas för närvarande på de högsta nivåerna sedan 2015.
Texas-baserade National Energy Services Reunited (NESR, $15,00) har ett ganska underhållande namn som frammanar någon form av romantisk förening mellan oljebaroner. Men den verkliga kärleksaffären här är mellan internationella oljeborrare och NESR, som är stolt över sin globala räckvidd och regionala expertis.
National Energy Services har mer än 5 000 anställda som representerar mer än 60 nationaliteter i över 16 länder. Och dess tjänster spänner över ett brett utbud av erbjudanden, inklusive hydraulisk sprickbildning, filtrering, pumpning, borrning, utvärdering och testning för att nämna några.
Av särskilt intresse för investerare av energiaktier bör NESR:s fokuserade inställning till segmentet Mellanöstern och Nordafrika, eller MENA, som fortsätter att vara en viktig källa för oljeproduktion. Och till skillnad från utvecklade länder som de i Europa är MENA mindre benägna att dra tillbaka på fossila bränslen trots globala klimatoro, eller att ompröva exportrelationer till tillväxtmarknader.
Tänk på att National Energy Services Reunited var en av få energitjänstaktier som gjorde en rörelsevinst förra året, och att vinsten per aktie kommer att stiga med ungefär 45 % detta räkenskapsår på 18 % intäktsökning. Dessutom beräknas vinsten per aktie öka med nästan 60 % under räkenskapsåret 2022 med en intäktsökning på 21 %.
Detta visar att NESR inte bara är en återhämtningsaktie i oljefältet, utan ett företag som faktiskt accelererar tillväxt bortom den kortsiktiga uppåtgående trenden från pandemiska låga nivåer. Det bådar mycket gott för investerare, vilket framgår av det faktum att aktierna har stigit mer än 50 % hittills i år utan några tecken på att sakta ner.
Oberoende prospekterings- och produktionsföretag PDC Energy (PDCE, 46,22 USD) är ett olje- och naturgasföretag som tidigare var känt som Petroleum Development Corporation innan en omprofilering för cirka 10 år sedan. Den längre historien för detta namn på cirka 5 miljarder dollar går tillbaka till 1969 och spänner över massor av volatilitet på globala energimarknader – erfarenheter som utan tvekan kommit väl till pass under de senaste 18 månaderna.
Medan massor av energiaktier där ute har kämpat för att gå med vinst, lyckades PDCE dra åt bältet och förlita sig på reserver för att klara nedgången. Detta hjälpte det att snabbt dra nytta av de högre energipriserna vi har sett på senare tid.
På diagrammen har aktien ungefär tredubblats de senaste 12 månaderna. Utanför diagrammet kommer intäkterna att öka med 30 % detta räkenskapsår och ytterligare 17 % under räkenskapsåret 2022. Och trots att vissa kollegor fortfarande kämpar har PDCE deklarerat sina planer på att betala sin första utdelning någonsin den 24 juni.
Dessutom är Wall Streets konsensusmål för aktien bara drygt 57 USD per aktie – vilket tyder på att ytterligare 22% uppåt kan vara i beredskap för aktieägarna. Detta kortsiktiga momentum, långsiktiga engagemang gentemot aktieägarna via utdelningar och en allmän uppåtgående trend för energipriserna bidrar alla till gynnsamma utsikter för denna topprankade energiaktie.
Aktier i Talos Energy (TALO, $18,14) ger en levande illustration av riskerna och potentiella belöningarna i små energiproduktionsspel.
Värderat till drygt 1 miljard dollar har TALO inte de djupa fickorna hos större energiaktier. Så när oljan rullade över 2020 sjönk den här aktien till det lägsta någonsin på under 6 USD per aktie, en nedgång med mer än 80 % från 2018 års toppnoteringar.
Men Talos rörde sig igenom, både med skärpning och redovisningsknep, som att konvertera utestående skulder till eget kapital. Och när oljepriserna återhämtade sig började man sakta komma tillbaka till verksamheten med att driva sina brunnar som ståtar med mer än 160 miljoner fat oljeekvivalenter och nästan 260 miljoner kubikfot naturgas.
TALO var fortfarande under $6 så sent som i november. Och även detta räkenskapsår förväntas oljeprospekterings- och produktionsnamnet gå med förlust trots en imponerande prognos om 70 % intäktsökning.
Men Wall Street-analytiker har gemensamt bestämt att det värsta är över och att TALO inte bara kommer att överleva, utan i själva verket kan frodas under nästa år eller två. Aktierna har fördubblats sedan januari som ett resultat, och det kan finnas mer utrymme att köra.
Visserligen finns inte grunderna där ännu för att stödja detta drag. Men som med många mindre energiaktier måste man se framåt för att verkligen ta vara på potentialen. TALO är riskabelt, men som de senaste månaderna har visat kan det också ge enorma belöningar om markerna faller rätt.
Whiting Petroleum (WLL, $53,99) är ett oberoende olje- och gasföretag, som verkar från Colorado och fokuserar främst på utveckling och produktion av energifält i Rocky Mountain-regionen. I slutet av förra året hade Whiting andelar i nästan 2 200 produktiva brunnar och uppskattade reserver på 260 miljoner fat olja och motsvarande.
Som med andra energiaktier på den här listan har oljepriserna tillbaka över 70 USD per fat varit en enorm välsignelse för WLL och dess aktieägare. Och dessa medvindar kommer sannolikt att bestå, med prognoser om fortsatt inflationstryck framöver.
Tänk på att efter att ha redovisat en förlust på $3,83 per aktie under räkenskapsåret 2021, förväntas Whiting svänga till en vinst på $8,40 per aktie i år. Det är en fantastisk vändning, driven av en ökning på 35 % i intäkter och mycket bättre marginaler tack vare stigande råoljepriser.
Med ungefär 2 miljarder dollar i marknadsvärde är Whiting inte lika liten och i riskzonen som de små prospekterings- och produktionsaktier där ute som måste pumpa frenetiskt under tuffa tider bara för att hålla lamporna tända.
Som ett resultat av både dess mer omfattande verksamhet och branschomfattande medvind har WLL-aktien fördubblats hittills under 2021 och flirtar med toppar som inte setts sedan 2018.
