Namnet på spelet i investeringar är "total avkastning." När du köper en aktie kommer din totalavkastning från två ställen – prisuppgång och utdelning. Under den längsta tiden nämndes aldrig tekniska aktier hand i hand med utdelningsaktier. Plocka upp Amazon.com (AMZN) för $300, sälj hälften för en tusenlapp några år senare, och du sitter på gratisaktier värda $1 600 vardera om året efter det. Det är ritningen!
Många teknikaktier brukade erbjuda aktiesplittringar när deras priser steg i höjden. Men många teknikföretag mognar, och med en rasande tillväxt i backspegeln, och de behöver ett annat sätt att locka investerare. Svaret för många har varit att börja leverera utdelningar, betala investerare för att de äger sina aktier.
För att vara tydlig, teknikaktier som ger utdelning växer inte färdigt. Den ökade närvaron av teknik i alla aspekter av mänskligt liv innebär att det fortfarande finns gott om uppsida, även för Wall Streets största teknikföretag. Den gammalmodiga blue chip Microsoft (MSFT) har för övrigt överträffat Googles moderbolag Alphabet (GOOGL) och Facebook (FB) i marknadsvärde i år, och det är hals-och-hals med Amazon.
Här är 10 tekniska aktier som erbjuder en idealisk kombination av utdelning och tillväxtpotential. De kanske inte är de snyggaste namnen i branschen, men de förtjänar ändå uppmärksamhet.
Alla älskar Apple (AAPL, $207,48). Warren Buffett älskar Apple. President Donald Trump älskar Apple. Och många investerare gjorde Apple – grundat 1976 av Steve Jobs, Steve Wozniak och Ronald Wayne – till USA:s första 1 biljon dollar företag baserat på börsvärde.
Apple har dock nyligen fallit i en betydande funk och gett upp prislappen på 1 biljon dollar. Den drabbades av sin sämsta prestation på mer än fyra år fredagen den 2 november, som svar på en kvartalsvis resultatrapport som slog förväntningarna, men som inkluderade nedslående vägledning och ett avslöjande att Apple inte längre kommer att rapportera enhetsförsäljning i någon av sina produkter.
Det väckte omedelbar panik eftersom antagandet är att Apple förväntar sig mindre än imponerande försäljning av iPhone och andra produkter framöver, även om marginalerna fortsätter att förbättras. Den rädslan underblåstes ytterligare av låg iPhone-försäljning under kvartalet.
Som sagt, det finns skäl till optimism. För det första verkar det som att Apple kommer att flytta fokus på sin Services-division (iTunes, Apple Pay, etc.), vilket har varit en lysande ljuspunkt för företaget under de senaste åren. Och vissa analytiker tror att denna förändring i avslöjande, även om den är smärtsam på kort sikt, kommer att gynna Apple på lång sikt.
Glöm inte heller att Apple förblir en kassagenererande maskin som tidigare i år lovade att köpa tillbaka aktier för 100 miljarder dollar och tackade för ytterligare 16% ökning av utdelningen. Utbetalningen har ökat med cirka 92 % sedan företaget återupptog ordinarie utdelningar 2012. Medan Apples nuvarande direktavkastning bara är 1,3 %, tjänar investerare som köpte in sig runt tidpunkten för Apples första utdelning nu 5 % plus avkastning på sina aktier.
På vägen har Cisco blivit en solid utdelningsaktie. Dess kvartalsvisa utbetalning på 33 cent är nästan dubbelt så stor som 17 cent den levererade i början av 2014. Aktien har ungefär fördubblats under samma tidsram.
Ett primärt fokus för VD Chuck Robbins har varit datorsäkerhet. Cisco har nu en svit av sådana produkter, tillgängliga med prenumeration, liksom annan molnbaserad programvara. Företaget lägger också till det hela tiden, senast genom att lägga till Duo, som erbjuder "tvåfaktorssäkerhet" som ringer användare när de försöker logga in för att verifiera sin identitet. Andra säkerhetsförvärv som gjorts under de senaste två åren inkluderar Observable Networks och Skyport Systems.
Cisco rapporterade ett enormt steg i vinsten för fjärde kvartalet i augusti, från 48 cent per aktie till 81 cent, vilket översätts till endast 41 % utdelningsandel.
Inte konstigt att de flesta av de 30 analytiker som följer Cisco för närvarande har det på sina köplistor.
Molnet är en av vår tids största tekniktrender. Cloud computing, levererad av "hyperscale" datacenter, har gjort investerare rika sedan kombinationen av billig hårdvara, mjukvara med öppen källkod och virtuella operativsystem utvecklades förra decenniet.
Men att ansluta moln kan vara lika lönsamt som att driva dem. Datacenter där molnens fiberlinjer ofta ansluter ägs till största delen av fastighetsinvesteringsfonder (REIT) – en affärsstruktur för fastighetsägare/operatörer som kräver att de flesta vinster omfördelas som utdelningar.
En av de bäst drivna sådana REITs är Equinix (EQIX, $392,43). Equinix har mer än 190 datacenter i 24 länder och är världens största samlokaliseringsdatacenter efter marknadsandel. Men det erbjuder inte bara infrastruktur – det tillhandahåller också datatjänster, informationsskydd och andra lösningar som gör Equinix till mer än bara en hyresindrivare.
Equinix, precis som Apple, ger inte en särskilt hög avkastning, bara 2,4 %. Men återigen, som Apple, är det viktigt att överväga företagets förmåga att öka utbetalningen över tid. EQIX:s utbetalning har vuxit med 35 % sedan 2015, då den omorganiserades till en REIT, så investerare bör uppmuntras på den fronten.
Under det senaste kvartalet ökade Equinix intäkter med 18 % jämfört med föregående år till 1,26 miljarder, och dess guidning på 1 596–1 636 miljarder USD i justerade medel från verksamheten (AFFO, ett viktigt mått på REIT-lönsamhet) skulle representera en förbättring på ungefär 12 % från 2017.
Garmin grundades av den amerikanske affärsmannen Gary Burrell, som fortfarande är ordförande emeritus, och den Taiwanfödde ingenjören Min H. Kao, nu verkställande ordförande. Företaget är känt för GPS-mottagare och flyttade till Schweiz 2010, även om huvudkontoret ligger utanför Kansas City.
Garmin har bara en aktie på cirka 188 miljoner aktier, varav 34% ägs av företagsinsiders. Kao och hans familj behåller den största enskilda andelen i företaget, men de har stadigt sålt aktier på ett planerat sätt för skatteändamål. Denna plan minimerar störningar för andra aktieägare.
Även om du kanske tror att ett företag baserat på GPS kan vara dött i vattnet med tanke på att alla telefoner har tillgång till saker som Google Maps, går Garmin fortfarande starkt tack vare ett förnyat fokus på wearables (smarta klockor och aktivitetsspårare), ofta robusta och med satellit telefonkapacitet för användning i vildmarken.
Företaget höjde sin vinstguidning i juni och förväntade sig att tjäna 3,30 USD per aktie på en omsättning på 3,3 miljarder USD. Garmin tog ett bra steg mot det i sina resultat för tredje kvartalet, när de rapporterade vinster på 1 USD per aktie, en ökning med 33 % på årsbasis, vilket var ett kvartal bättre än väntat. Också uppmuntrande:GRMN tog år av utdelningsstagnation i år med en liten höjning till juniutdelningen.
Intel är hemmet för "Moore's Law", som beskrivs i en artikel från 1965 av medgrundare och (senare) president Gordon Moore som idén att integrerade kretsar fördubblar sin densitet, till samma pris, varje år. Det är detta koncept, som Intel har gjort verklighet, som skapade den moderna teknikvärlden. Allt annat – datorer, internet, enheter och moln – växte fram ur denna centrala idé.
Intel, som en gång var ett stort tillväxtspel, har dykt upp som en solid utdelningsaktie. Den har mer än fördubblats under det senaste decenniet till sina nuvarande 30 cent per aktie.
Men INTC är inte precis färdig med att växa heller. Företaget rapporterade ett monstervinstslag för sitt tredje kvartal – 1,40 USD per aktie mot 1,15 USD per förväntad aktie – och överträffade förväntningarna för Q4-guidningen. Saker och ting var så bra att den uppgraderade sin helårsguide också. Tillväxten kommer inte längre från datorer, utan från nyare strömmar som att leverera datacenter.
Allt detta händer trots att vd Brian Krzanich avgick i juni och det faktum att Intel ännu inte har anställt en permanent ersättare.
Microsoft betalar ut 1,84 USD per aktie i årlig utdelning – bara bra för en direktavkastning på 1,7 %, men utbetalningen har mer än tredubblats sedan 2010. Det kostar Microsoft 13 miljarder USD årligen att serva den utdelningen i nuvarande takt, vilket inte är så litet. sak. Men MSFT kan enkelt stå för räkningen; dess nettoinkomst 2017 var mer än 21 miljarder USD, nästan dubbelt så stor som den var 2015.
Långfristiga skulder på 76 miljarder dollar skulle kunna betalas av i ett slag med 133 miljarder dollar i kontanter och långsiktiga investeringar. Till och med dess kapitalbudget på över 10 miljarder dollar är hanterbar.
Återigen, denna ekonomiska kraft har möjliggjorts eftersom Nadella förde in Microsoft i den moderna eran genom att ta bort fokus från Windows och Word och istället betona molntjänster, big data och andra viktiga tekniska trender.
Det bästa av allt är att Microsoft återigen är ett tillväxtföretag. Det hade intäkter på nästan 97 miljarder USD för räkenskapsåret 2017 och 110 miljarder USD för året som slutade i juni, en tillväxt på 14 %.
Teknikföretaget blev också en utdelningsaktie under det senaste decenniet, med början på 5 cent per aktie, kvartalsvis, 2009, och sedan eskalerade utbetalningen till 19 cent kvartalsvis från och med i år.
Oracles initiala motstånd mot molnet, följt av en sen omvandling, har lämnat det mycket att ta igen. Grundaren och ordföranden Larry Ellison säger nu att företagets framtid nu beror på dess framgång inom molnapplikationer och dess autonoma molndatabas.
Oracles förvärvsstrategi har också skiftat från databasapplikationer till molntjänster, som Vocado, som arbetar med ekonomiskt stöd, och Iridize, som hjälper till att föra människor vidare till molnapplikationer. Under de senaste två åren har det också fört in ZenEdge, en säkerhetsleverantör, och Wercker, ett mellanvaruföretag, i sin tjänstsvit.
Analytiker var besvikna över Oracles molnintäkter under det senaste kvartalet, men vinsten på 59 cent per aktie var fortfarande tre gånger högre än utdelningen. Co-VD Mark Hurd insisterar på att det dramatiskt kan öka dessa intäkter med ansökningar. Oracles utdelningstillväxt borde köpa aktien lite tålamod.
Qualcomm har varit engagerad i en flerårig kamp med Apple om patentersättningarna som de kräver av telefontillverkare. Apple ville ha en rabatt, med tanke på dess storlek, och Qualcomm vill ha en 5% minskning av alla iPhone-intäkter. Nu är de två företagen engagerade i domstolsstrid när Apple söker nya leverantörer, inklusive Intel. Tills ärendet avslutas kommer Apple inte att betala royalties till Qualcomm, vilket har drabbat den senare hårt. En QCOM-advokat sa nyligen att Apple var 7 miljarder dollar efter på patent royalties.
Så varför Qualcomm? Eftersom QCOM är bland de aktier som borde glänsa med ankomsten av 5G-teknik. Femte generationens mobilnät kommer att erbjuda mycket mer kapacitet än vad som är tillgängligt för närvarande, såväl som högre hastigheter, och kommer att "omdefiniera ett brett utbud av industrier med uppkopplade tjänster", för att uttrycka det med Qualcomms ord. Och Qualcomm är ett av företagen som bygger tekniken som kommer att driva denna 5G-revolution, vilket ger den en realistisk chans till ett comeback-bud.
Dessutom har QCOM en solid balansräkning på nästan 36 miljarder dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar mot lite mer än 15 miljarder dollar i långfristiga skulder. Och trots sina problem med Apple, såg Qualcomm fortfarande lämpligt att öka sin kvartalsvisa utbetalning med 9 % tidigare i år.
Intel uppfann inte den integrerade kretsen. Texas Instruments (TXN, $95,06) gjorde det, tillsammans med ett företag som heter Fairchild Semiconductor, från vilket Intel så småningom uppstod.
TI, som det kallas, bestämde sig för att fokusera på digitala signalprocessorer (DSP), som förvandlar analoga ingångar, ljud och bilder till digitala bitströmmar som datorer kan bearbeta, på 1980-talet. Idag är det kanske mest känt som en ledare när det gäller att lägga till intelligens till vanliga objekt, det så kallade Internet of Things.
Personalekonomiexperten Matthew Ure, vicepresident på Anthony Capital i San Antonio, säger:"Det är svårt att föreställa sig en värld där Texas Instruments inte kommer att bli mer och mer relevant."
Texas Instruments är också en otroligt relevant utdelningsaktie. Bolagets aktier har ökat med mer än 120 % under de senaste fem åren, men har faktiskt överträffats av utdelningen, som har vuxit med 157 % till sin nuvarande kvartalsvisa utbetalning på 77 cent per aktie. Finansplaneraren Joseph Inskeep säger att företagets "historiska" utdelningstillväxt betyder att TXN "bör finnas på allas köplista."
Bolaget borde inte ha några problem att ha råd med den utdelningen framöver. Analytiker förutspår 13 % årlig vinsttillväxt under de kommande fem åren.
Western Digital har försökt komma före marknadsförändringar genom att paketera enheter som "MyCloud"-enheter, förvandla gamla datorer till virtuella servrar. Man har också kommit in i chipminnesbranschen, köpte SanDisk 2016 och åtog sig nyligen att investera 4,7 miljarder dollar under tre år för att fräscha upp sitt joint venture med Toshiba, vilket kommer att hålla chipsen igång.
Men de flesta analytiker som följer aktien betraktar det fortfarande som ett köp. De pekar på 2,3 miljarder USD i operativt kassaflöde som tjänats in under de första sex månaderna av räkenskapsåret 2018 och över 3,4 miljarder USD under räkenskapsåret 2017, vilket upprätthåller cirka 600 miljoner USD i utdelningar. Företagets resultat för det tredje kvartalet sjönk jämfört med föregående år och missade förväntningarna, men den resulterande handfull analytikernedgraderingar som följde på detta lade största delen av skulden på ett överutbud i NAND-minnet som kunde hålla priserna låga.
Western Digital själv är fortfarande en bra utdelningsbetalare vars årliga $2-dole är bara mer än en fjärdedel av årets förväntade vinster. Även om den utbetalningen inte stiger, är den säker.
