ETFFIN >> Privatekonomi >  >> stock >> Aktieanalys
10 aktier som kan festa eller falla på Kinahandel

Kina, världens näst största ekonomi, har saktat in, och det har oroat amerikanska investerare.

Det är sant att den kinesiska bruttonationalprodukten ökade med 6,4 % årligen under de sista tre månaderna av 2018 – en takt som de flesta nationer skulle avundas. USA:s BNP växte med 2,6 % årlig takt under fjärde kvartalet. Ändå växte Kinas BNP med 10,6 % under 2010, enligt Världsbanken, och har avtagit sedan dess.

Handelskriget mellan USA och Kina har bara ökat oron för den kinesiska ekonomin. Den kinesiska aktiemarknaden har fallit 13,6 % de senaste 12 månaderna, enligt MSCI – värre än den genomsnittliga förlusten på 10,6 % för tillväxtmarknader. Amerikanska investerare oroar sig för Kinas tillväxt eftersom det är en så enorm marknad, och några av de största amerikanska företagen har gjort stora satsningar på kinesisk expansion.

Här är de 10 amerikanska företag som får den största andelen av sina intäkter från Kina. Om du är optimistisk om Kinas ekonomiska motståndskraft och utsikter till ett handelsavtal, kan de vara fynd nu. Om du tror att saker bara kan bli värre kan du förmodligen vänta på en bättre köppunkt i framtiden.

Data gäller den 22 mars. Denna lista exkluderar företag med marknadsvärden på mindre än 5 miljarder USD. Data är med tillstånd av S&P Capital IQ och Morningstar.

1 av 10

Använt material

  • Marknadsvärde: 37,8 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 30,5 %
  • Total månaders totalavkastning: -31,0 %

Om du vill göra halvledare kommer du förmodligen att behöva något från Applied Materials (AMAT, $39,86), som säljer utrustningen för att göra chips.

Kina är världens största konsument av halvledare och stod för 32 % av den globala halvledarförsäljningen 2017, enligt Credit Suisse. Men det är starkt beroende av import från utlandet – något som ytterligare hämmas av handelskriget med USA, som hotar att bromsa importen av amerikansk teknologi.

2 av 10

Amfenol

  • Marknadsvärde: 28,2 miljarder USD
  • Procent av intäkterna från Kina: 31,6 %
  • Total månaders totalavkastning: 8,3 %
  • Amfenol (APH, $94,54) handlar om anslutning – specifikt att ansluta elektroniska enheter till varandra. Företaget är särskilt verksamt inom fordonsindustrin.

Det, och det faktum att nästan en tredjedel av dess intäkter kommer från Kina, är problematiska med tanke på att den kinesiska bilindustrin har drabbats av ett farthinder; bilförsäljningen har minskat i nio månader i rad.

Amphenol hade ett solidt år 2018 tack vare en starkt diversifierad produktlinje. Men Morningstar-analytikern Seth Sherwood varnar för att företaget blir alltmer beroende av tillväxt i Kina för att driva tillväxt.

3 av 10

A.O. Smith

  • Marknadsvärde: 8,7 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 33,6 %
  • Total månaders totalavkastning: -18,5 %

Nästan alla i världen älskar varmvatten, oavsett om det är för att värma lägenheter, duscha eller diska – och det är där A.O. Smith (AOS, $51,74) kommer in. A.O. Smith är Nordamerikas största tillverkare av varmvattenberedare och pannor, även om de också har en vattenbehandlingsverksamhet som betjänar bland annat Kina.

Trots avmattningen i Kina har A.O. Smith ökade försäljningen där med 2 % under hela 2018, men försäljningen i Kina avtog under fjärde kvartalet. Företaget sa också att det för 2019 förväntar sig att försäljningen i Kina kommer att falla med 7 % till 10 % i amerikanska dollar.

Lyckligtvis har huvuddelen av A.O. Smiths verksamhet är i Nordamerika, och företaget förväntar sig att försäljningen där kommer att hålla sig väl.

4 av 10

Maxim Integrated Products

  • Marknadsvärde: 14,8 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 34,9 %
  • Total månaders totalavkastning: -6,9 %
  • Maxim Integrated Products (MXIM, 54,21 USD) tillverkar analoga datorchips, som ofta används för sensorer och elektriska strömförsörjningar, som finns i allt från brandlarm till bärbara enheter som smartklockor.

Företaget såg sin nettoomsättning minska med 10 % under andra räkenskapsåret 2019, som slutade i december, från föregående kvartal, och en minskning med 7 % från räkenskapsåret 2 2018. Medan dess Automotive-division redovisade en vinst på 8 % jämfört med föregående år, affärerna i Kina gick markant ner, enligt Bruce E. Kiddoo, Maxims investeringschef.

"Vi såg verkligen svagheten under decemberkvartalet i Kina," sa Kiddoo i företagets telefonkonferens för andra kvartalet. "Jag menar, det var mycket lägre, vilket betyder att det bokstavligen var ungefär tvåsiffrigt lägre kvartal-för-kvartal, medan det säsongsmässigt vanligtvis är upp ungefär med lågt tvåsiffrigt kvartal över kvartal. Så det var verkligen där vi såg den svagheten.”

5 av 10

Avancerade mikroenheter

  • Marknadsvärde: 28,5 miljarder USD
  • Procent av intäkterna från Kina: 38,9 %
  • Total månaders totalavkastning: 141,7 %
  • Avancerade mikroenheter (AMD, 26,37 USD) designar och säljer halvledare, och en del av dess spralliga avkastning kommer från att sälja halvledare som används vid gruvdrift av kryptovalutor, som Bitcoin.

Men en annan anledning till aktiens heta resultat i år – den är upp 42,8 %, även efter att den sjunkit med 5,5 % den 22 mars – är Kinas löfte under handelsförhandlingarna att köpa 30 miljarder dollar i chips under sex år. Det löftet har bakats in i aktiens pris; sålunda skulle AMD vara sårbart om handelssamtalen kollapsar.

6 av 10

Cypress Semiconductor

  • Marknadsvärde: 5,4 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 39,2 %
  • Total månaders totalavkastning: -12,9 %
  • Cypress Semiconductor (CY, $14,94) gör datorchips, särskilt programmerbara datorsystem på chips, som används i stor utsträckning inom bil- och underhållningsindustrin. Cypress noterade i sin årsrapport att produkter som omfattas av amerikanska tullar – de som monteras i Kina och importeras till USA – genererade cirka 1,5 % av företagets årliga intäkter under fjärde kvartalet 2018.

Företaget säger att det inte förväntar sig att tarifferna kommer att skapa någon meningsfull störning av dess kostnader för leveranskedjan. Ändå sjönk intäkterna från Kina till 972,9 miljoner USD 2018 från 980,7 miljoner USD 2017.

7 av 10

IPG Photonics

  • Marknadsvärde: 7,7 miljarder USD
  • Procent av intäkterna från Kina: 43,1 %
  • Total månaders totalavkastning: -39,6 %

Om du letar efter lasrar, IPG Photonics (IPGP, $144,77) är platsen att leta efter. Företaget tillverkar lasrar för tillverknings-, bil-, industri-, hälso-, flyg-, halvledar- och konsumentmarknader.

Kina var verkligen en anledning till dess svaga 12-månaders resultat; företaget rapporterade en minskning med 19 % jämfört med föregående år i försäljningen i Kina under fjärde kvartalet. Företaget projicerar svagare intäkter för första kvartalet tack vare långsammare världsekonomier, valutafluktuationer och geopolitiska spänningar.

8 av 10

Texas Instruments

  • Marknadsvärde: 102,9 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 44,3 %
  • Total månaders totalavkastning: 8,5 %

En Kiplinger 15 utdelningsaktie, Texas Instruments (TXN, $109,68) har varit flitig med att dela ut utdelningar. (Aktien ger för närvarande 2,5%).

Försäljningen för spåntillverkaren har inte precis pumpat lera; företaget rapporterade en försäljningstillväxt på 5,5 % under 2018. Ändå är det en minskning från 12 % 2018, och företaget noterar i sin årsrapport för 2018 att "leveranser av produkter till Kina vanligtvis utgör en stor del av våra intäkter."

Texas Instruments kanske inte är lika stor som Texas, men den har storleken på sin sida:Det är den största tillverkaren av analoga chips, och det är en stor hjälp när det är cyklisk motvind.

9 av 10

Qorvo

  • Marknadsvärde: 8,8 miljarder dollar
  • Procent av intäkterna från Kina: 55,4 %
  • Total månaders totalavkastning: -1,3 %
  • Qorvo (QRVO, $71,67) gör radiofrekvensfilter och andra komponenter i smarta telefoner, såväl som kabel-TV och nätverksutrustning. Företaget är produkten av sammanslagningen av RF Micro Devices och TriQuint Semiconductor 2014.

Medan Qorvo verkar internationellt, är det särskilt sårbart för en avmattning i Kina, som företaget noterar i sin årsrapport för 2018:"Varje svaghet i den kinesiska ekonomin kan resultera i en minskning av efterfrågan på konsumentprodukter som innehåller våra produkter, vilket kan väsentligt och påverka vår verksamhet negativt.”

10 av 10

Monolitiska kraftsystem

  • Marknadsvärde: 6,0 miljarder USD
  • Procent av intäkterna från Kina: 57,5 %
  • Total månaders totalavkastning: 17,5 %

Många saker – som din dators USB-port – behöver flytta ström från en plats till en annan, ofta med olika effektnivåer. Det är där Monolithic Power Systems (MPWR, $139,67) kommer in:Det gör kraftlösningar för industriella applikationer, telekommunikationsinfrastrukturer, molnberäkningar, fordons- och konsumentapplikationer.

Trots sitt stora beroende av Kina steg intäkterna med 18,6 % under fjärde kvartalet från 12 månader tidigare, delvis på grund av tillväxten av Internet of Things. Företaget är särskilt välpositionerat inom fordonssektorn, inklusive avancerade förarassistanssystem, som hjälper dig att hålla dig i ditt körfält och utanför karossverkstaden.


Aktieanalys
  1. Kunskaper om aktieinvesteringar
  2.   
  3. Aktiehandel
  4.   
  5. aktiemarknad
  6.   
  7. Investeringsråd
  8.   
  9. Aktieanalys
  10.   
  11. riskhantering
  12.   
  13. Lagerbas