Investerare som kan tåla mer risk kommer att skörda större vinster. Det är där tillväxtaktier med små bolag kommer in, och de kanske bara förtjänar en plats i din köp-och-håll-portfölj.
Forskning visar att tillväxtaktier med små börsvärden – marknadsvärden mellan cirka 300 miljoner dollar och 3 miljarder dollar – tenderar att överträffa större tillgångsklasser över tiden. Faktum är att den så kallade småföretagseffekten dokumenterades av Eugene Fama, vinnare av 2013 års Nobelpris i ekonomi.
"Eftersom de vanligtvis är unga och saknar exponering tenderar tillväxtföretag med små bolag att flyga under radarn", skriver det finansiella tjänsteföretaget Federated Investors. "De följs och förstås mindre noggrant av gemenskapen av värdepappersanalytiker, vilket ibland innebär att de säljer för mindre än sitt verkliga eller potentiella värde, vilket skapar möjligheter om marknaden kommer att omvärdera sina aktier därefter."
För att få en känsla av vilka småbolagstillväxtaktier som ser mogna ut för att väljas i dessa dagar, screenade vi småbolagsindexet S&P SmallCap 600 Growth Index för aktier med högsta genomsnittliga analytikerbetyg. Vi begränsade oss till företag med börsvärden på minst 1 miljard dollar. Dessutom måste våra aktier ha minst fem "starka köp" analytikerrekommendationer.
S&P Global Market Intelligence undersöker analytikers betyg på aktier och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med ett "starkt köp" och 5,0 betyder ett "starkt försäljning". Varje poäng lägre än 3,0 betyder att analytiker i genomsnitt bedömer aktien som köpvärd. Ju närmare poängen kommer 1,0, desto bättre.
Baserat på dessa kriterier, här är en titt på de 10 bäst rankade tillväxtaktierna för småbolag i S&P SmallCap 600 Growth Index .
REITs erbjuder ett enkelt sätt för investerare att satsa på fastigheter och samtidigt samla en generös inkomstström. Enligt lag måste en REIT betala ut minst 90 % av sin skattepliktiga inkomst i form av utdelning. Som sådan erbjuder REITs jämförelsevis höga – om än ibland mer volatila – avkastningar.
Aktierna i AHH har stigit med mer än 17 % hittills i år (mot en vinst på 14,4 % för Standard &Poor's 500-aktieindex), tack vare fortsatt tillväxt i fastighetsportföljen. Företaget meddelade nyligen att det skulle förvärva Red Mill Commons och Marketplace vid Hilltop-butiker i Virginia Beach, där REIT har sitt huvudkontor.
Analytiker på Janney, som betygsätter aktier till "Köp", noterar att AHH:s kärnportföljs beläggningsgrad växte både sekventiellt och från år till år under första kvartalet, och ligger nu på 96 %.
Av de sju analytiker som täcker Armada Hoffler Properties som spåras av S&P Global Market Intelligence, ger fem aktien sitt starkaste "Köp"-betyg, medan två har det på "Hold".
Aktier i Viavi Solutions (VIAV, 13,38 USD) har avkastat 33 % hittills från år, och analytiker – som har ett konsensuskursmål på 15 USD för 12 månader – tror att aktien har mer utrymme att köra.
Viavi är specialiserat på att testa och övervaka olika typer av kommunikationsnätverk, såsom bredband, koppar, Wi-Fi och fiberoptik, och analytiker är positiva till dess tillväxtutsikter.
Viavi förväntas leverera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 16 % under de kommande tre till fem åren, enligt data från S&P Global Market Intelligence. Av de 11 analytiker som täcker VIAV ger åtta det sitt starkaste "Köp", en har ett mer måttligt köpvärdigt betyg och två säger att det är ett "Hold".
Framväxten av nästa generations, eller 5G, cellulära nätverk är en viktig del av analytikers kollektiva tro på detta företag.
"Vi fortsätter att tro att företagets trådlösa testverksamhet är i de tidiga stadierna av en flerårig investeringscykel när tillverkare av originalutrustning och tjänsteleverantörer börjar sin övergång till 5G-nätverk", skriver Stifel-analytiker, som betygsätter VIAV som ett "köp."
Det har varit ett flyktigt senaste år för investerare i HMS Holdings (HMSY, 31,38 USD) men analytiker tror att tillväxtaktien för småbolag kommer att se mer ut som Dr. Jekyll och mindre som Mr. Hyde.
Andelar i förmånssamordnaren och faktureringsrevisorn för statliga och kommersiella hälsovårdsprogram har ökat med 51 % under de senaste 52 veckorna jämfört med en vinst på 5,5 % för S&P 500 under samma tidsperiod. Men de har inte gjort det på linjärt sätt. Faktum är att HMSY:s intervall på 52 veckor sträcker sig från $20,73 till $38,15.
Analytikers genomsnittliga prismål på $38,58 ger HMSY en implicit uppsida på cirka 23% från nuvarande nivåer. Längre bort förväntar sig analytiker att HMS kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 14 % under de kommande tre till fem åren. Av de 13 analytiker som undersöktes av S&P Global Market Intelligence, betygsätter nio HMSY vid "Strong Buy", tre kallar det för ett "Buy" och en har det på "Hold".
"Vi fortsätter att se tillväxtutsikterna som robusta, drivna av stark kommersiell försäljning, nya produktlanseringar och stabilt genomförande av otaliga företagsinitiativ", säger analytiker på William Blair, som betygsätter aktier till "Outperform", deras högsta köpvärdiga betyg .
Företagets nöjesdivision, som inkluderar arkadspel, biljard och bowling, såg stark försäljning under det senaste kvartalet, noterar analytiker på Maxim, som betygsätter aktier till "Köp". Men det var restaurangens resultat som verkligen stack ut. Mat- och dryckesverksamheten uppvisade en ökning av försäljningen i jämförbara butiker – ett nyckelmått för detaljhandeln – "för första gången på två år", säger Maxim.
PLAY-aktien har stigit nästan 25 % hittills i år, vilket mer än fördubblar prestandan på den bredare marknaden under samma tidsram. Analytiker tror att det finns mer varifrån det kom. Deras genomsnittliga riktpris på 63,60 USD ger Dave &Busters implicita uppsida på cirka 14 % under de närmaste 12 månaderna eller så.
På längre sikt förväntar Wall Streets proffs att företaget kommer att leverera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 15 % under de kommande tre till fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence. Av de 11 analytiker som täcker PLAY som spåras av S&P GMI, sju kursaktier på "Strong Buy" och fyra har det på "Buy".
Analytiker som Stifel, som ger BRKS-aktier deras högsta "Köp"-betyg, säger att deras rekommendation delvis är baserad på en "gynnsammare utsikt" för Brooks framväxande life science-verksamhet, fortsatta överprestationer i sin halvledarverksamhet och förbättrad kassaflödesgenerering.
Brooks har gått upp 46% hittills, men bara ett proffs tror att aktierna är fullt värderade för tillfället. Av de sex analytiker som täcker aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter fem BRKS vid "starkt köp". Den ensamma avvikaren har det vid "Hold".
Aktier har inte imponerat investerare hittills under 2019, med magra 6% avkastning som lätt underpresterar marknaden. Men analytiker tror att det är på väg att förändras.
Canaccord Genuity, som ger CRY dess högsta "Köp"-betyg, tror att andra halvan av året kommer att bli en "omvandlande" period för företaget - en period där dess produktpipeline leder till accelererande försäljningstillväxt, fetare vinstmarginaler och ökad lönsamhet över de kommande två till tre åren.
Fem analytiker undersökta av S&P Global Market Intelligence betygsätter CRY vid "Strong Buy", medan en kallar det ett "Hold". Deras genomsnittliga riktkurs på 36,10 USD ger CRY en implicit uppsida på cirka 20 % under de kommande 12 månaderna eller så. Och analytiker räknar med att CryoLife ska generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 30 % under de kommande fem åren, enligt data från Refinitiv.
Aktier i Virtusa (VRTU, 54,20 USD) steg med 27 % hittills till och med den 15 maj, men aktien var redo att sjunka in i det röda 16 maj efter en extremt nedslående kvartalsrapport.
Men medan tre analytiker sänkte sina prismål på VRTU som svar, bibehöll de också sina hausseartade betyg på IT-tjänsteföretaget.
Virtusa, som tillhandahåller IT-konsulttjänster och outsourcingtjänster, missade analytikernas vinstförväntningar med mer än 25 % och gav ut en helårsguidning som låg under Wall Streets uppskattningar. Det bibehöll de fem "starka köp" och två "köp"-betyg från analytiker undersökta av S&P Global Market Intelligence som det skröt tidigare i veckan, och analytiker förväntar sig fortfarande att företaget kommer att generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 21 % under de kommande tre till fem år.
Men deras genomsnittliga kursmål på VRTU-aktier, som var $64,83 den 13 maj, sjönk till $58 kort efter sin resultatrapport. Men det betyder fortfarande en hög uppåtpotential när röken försvinner.
Till exempel sänkte Cantor Fitzgeralds Joseph Foresi, som betygsätter aktier till "Övervikt" (företagets högsta "Köp"-betyg), sitt kursmål från 56 USD per aktie till 52 USD, men han citerar företagets förbättrade organiska tillväxttakt (organisk tillväxt exkluderar bidrag från förvärv) och marginalexpansion som skäl till varför han fortfarande är hausseartad VRTU.
Den haussearten härrör delvis från företagets uthyrningsgrad, som låg på 99,7 % i slutet av första kvartalet. Agree Realtys hyresgäster är en sorts vem som är vem av blue-chip-företag. REIT hyr ut utrymme till Sherwin-Williams (SHW), Walmart (WMT) och Walgreens (WBA), bland andra nationella varumärken. Ännu bättre, Agree Realty är en "nettoleasing" (eller "trippelnät") REIT – en modell där hyresgäster ansvarar för fastighetsskatter, försäkrings- och underhållskostnader, vilket resulterar i mer konsekventa och förutsägbara intäkter för REIT.
Utdelningen, även om den inte är bra för en REIT, är fortfarande ungefär två gånger S&P 500-genomsnittet. Och aktiens låga volatilitet – den rör sig mycket mindre drastiskt än S&P 500 både på uppåtgående och nedåtgående marknader – gör att investerare kan sova på natten.
Sju analytiker som spåras av S&P Global Market Intelligence rankar ADC vid "Strong Buy", och en säger att det är ett "Hold".
Det totala antalet recept på Trokendi XR, ett migränförebyggande läkemedel, och Oxtellar XR, ett antikonvulsivt medel, ökade med 11 % jämfört med föregående år under första kvartalet, konstaterar analytiker på Janney, som har SUPN på "Köp."
"På lång sikt förväntar vi oss att Oxtellar kommer att fortsätta växa och dra nytta av expansion som monoterapi för behandling av partiella anfall", skriver Janneys analytiker. "Ytterligare uppsida kommer från potentiell expansion för bipolär sjukdom."
SUPN är också inriktat på behandlingar för uppmärksamhetsbrist/hyperaktivitetsstörning (ADHD).
Sju analytiker undersökta av S&P Global Market Intelligence ger SUPN sina starkaste köpvärdiga betyg. En analytiker kallar det ett "håll". Deras genomsnittliga prismål på 57,88 USD ger SUPN en implicit uppsida på 74 % under de närmaste 12 månaderna eller så.
Aktier i NeoGenomics (NEO, $23,11) bränner Wall Street med 83% uppgångar under 2019, och analytiker fortsätter att vara hausse på aktien – åtminstone för nu.
När aktien går upp mot sitt genomsnittliga kursmål på 24,13 USD, måste de antingen höja dessa mål eller nedgradera aktien till "Håll" på grund av värderingsproblem.
Tills dess är dock operatören av ett nätverk av cancerfokuserade genetiska testlaboratorier toppar bland tillväxtaktier med små bolag med ett börsvärde över 1 miljard dollar och minst fem "starka köp", enligt S&P Global Market Intelligence. Needham-analytiker, som ger aktier deras högsta "Köp"-betyg, nämner företagets plan att fördubbla sin säljstyrka till 70 representanter som bara en anledning att gilla aktien.
Sju analytiker betygsätter aktier till "Strong Buy" och två kallar det ett "Buy", enligt S&P Global Market Intelligence. De förväntar sig att NeoGenomics kommer att generera en genomsnittlig årlig inkomsttillväxt på 20 % under de kommande tre till fem åren.
