Marknaderna har varit så volatila i sommar på handelsspänningar mellan USA och Kina att investerare kanske inte har märkt:Teknikaktier är absolut glödheta 2019.
Faktum är att tekniksektorn i Standard &Poor's 500-aktieindex leder den bredare marknaden med en mil i år, med en uppgång på 29 % hittills från år till den 21 augusti. Som jämförelse är S&P 500 upp ca 17 %, medan det tekniktunga Nasdaq Composite Index har stigit 21 %. (Den näst bäst presterande sektorn är fastigheter, en ökning med 25 %).
Stjärnvinster är alltid välkomna, men de utgör en utmaning för investerare. Efter en så stor uppgång, finns det något kvar att köpa på nuvarande nivåer?
Det tror analytiker säkert. Mellan momentum och sektorns stora tillväxtutsikter har många teknikaktier inte i närheten av toppat, säger de.
För att se vilka val analytiker gillar bäst vid det här laget, granskade vi Nasdaq Composite för de högst rankade små, medelstora och stora tekniska aktierna. S&P Global Market Intelligence undersöker analytikers betyg på aktier och ger dem poäng på en femgradig skala, där 1,0 är lika med Starkt köp och 5,0 betyder Starkt försäljning. Varje poäng på 2,0 eller lägre innebär att analytiker i genomsnitt ger aktien ett köp. Ju närmare poängen kommer 1,0, desto bättre.
Här är de 12 teknikaktier som analytikerna älskar just nu. Denna grupp är uppdelad i de fyra bäst rankade aktievalen i små, medelstora och stora bolag.
Analytiker tycker mycket om Varonis Systems (VRNS, $70,28) strategisk plan.
Liksom många teknikaktier övergår cybersäkerhetsföretaget från att sälja licenser och mot en molnbaserad prenumerationsmodell. Även om det sällan är smärtfritt att svänga till mjukvara som en tjänst – VRNS intäkter sjönk med 4 % under andra kvartalet – ökar sådana övergångar marginalerna på lång sikt.
Samtidigt drar VRNS nytta av nya regler om digital integritet såsom EU:s allmänna dataskyddsförordning (GDPR), strängare efterlevnadskrav och den "olycksbådande hotmiljön", skriver Wedbush-analytiker, som betygsätter aktier till Outperform (motsvarande Köp).
"I de många affärsmodellövergångar vi har sett utspela sig under det senaste decenniet, kan vi aldrig minnas att vi sett ett företag så snabbt ökade prenumerationsintäkter under loppet av några kvartal, vilket talar för en enorm framgångssaga hittills för företaget (och dess investerare)”, skriver Wedbush.
Av de 14 analytiker som täcker aktien som spåras av S&P Global Market Intelligence, sju prioriterade VRNS på Strong Buy, säger två Köp och fem kallar det en Hold. Deras genomsnittliga riktpris på 81,46 USD ger Varonis en underförstådd uppsida på 16 % under de kommande 12 månaderna eller så.
BRKS har för närvarande en plats bland halvledar- och teknikaktier. Men analytiker tror att det i allt högre grad kommer att ses som en biovetenskaplig pjäs. Det borde hjälpa till att öka pris-till-vinst-kvoterna över tid och i sin tur lyfta aktier.
"Vi fortsätter att se Brooks som en av de mest övertygande värderingshistorierna när det gäller Life Science-investerare", skriver analytiker på Janney, som betygsätter aktier på Buy. "Vi ser att förändringen i Brooks äldre semi-/teknologiägarprofil kommer att övergå till i första hand Life Science-investerare och Brooks värderingsmultipel kan expandera."
Stifel-analytiker betygsätter också aktier på Buy, med hänvisning till BRKS framväxande life science-verksamhet, fortsatta överprestationer inom halvledarsegmentet och förbättrad generering av fritt kassaflöde. "Företaget fortsätter att överträffa den totala tillväxttakten för branschen med en ansenlig marginal, och vi tror att detta ställer företaget inför ett tillväxtår över genomsnittet 2020", skriver de.
Analytikers genomsnittliga riktpris på 42,50 USD ger BRKS en implicit uppsida på cirka 33 % under nästa år eller så, enligt S&P Global Market Intelligence.
Analytiker är ganska tagna av nykomlingen Upland Software (UPLD, $42,73). Det sex år gamla mjukvaruföretaget tillhandahåller molnbaserad programvara för arbetshantering för företagskunder – en bransch som inte är trångt.
Det som däremot skiljer UPLD från är dess aggressiva strategi för tillväxt.
Upland är ständigt på jakt efter fusioner och förvärv (M&A). Den kan sedan paketera de programvarutjänster som den hämtar genom M&A. Senast köpte företaget den molnbaserade mjukvaruleverantören Cimpl den 22 augusti för 23,1 miljoner dollar i kontanter och 2,6 miljoner dollar i kontanter som ska betalas på 12 månader. (Det tillkännagav också en uppgradering av vägledning i samverkan med förvärvet.)
"Vår förvärvspipeline är robust och vi söker aktivt efter ytterligare möjligheter att bygga ut våra lösningssviter", säger Jack McDonald, Uplands ordförande och VD, i ett pressmeddelande.
William Blair-analytiker, som betygsätter teknikaktien på Outperform, noterar att företagskunder i allt högre grad vill ha medföljande mjukvara, och UPLD åtnjöt "rekordexpansion och stor kundtillväxt" under andra kvartalet. Av de åtta analytiker som täcker Upland och som spåras av S&P Global Market Intelligence, bedömer fem aktien som ett starkt köp och tre betygsätter den vid köp.
Aktier i Virtusa (VRTU, 35,35 USD) minskade med 17 % hittills i år till och med den 21 augusti – jämfört med en vinst på 17 % för S&P 500. Analytiker ser ett fynd.
Företaget – som tillhandahåller IT, affärskonsulttjänster och applikationsoutsourcingtjänster – redovisade bättre än väntat kvartalsresultat i början av augusti. Företaget gav också investerare ett aktieåterköpsprogram på upp till 30 miljoner USD under de kommande 12 månaderna.
Wedbush-analytiker värderar aktier på Outperform, med hänvisning till Virtusas potential att ta marknadsandelar och förbättra marginalerna hos Polaris-dotterbolaget i Indien. "Vi fortsätter att förvänta oss en kombination av pipelinestyrka, expanderande digital mix och rekordnivå pipelinetillväxt i FS-vertikal för att generera tillväxt över sektorn i år", skriver de.
VRTU vill också göra strategiska, nischade förvärv, konstaterar Wedbush.
Av de sju analytiker som täcker Virtusa som spåras av S&P Global Market Intelligence kallar fem aktien för ett starkt köp och två kallar dem ett köp. Deras genomsnittliga prismål på $51,50 ger VRTU underförstådd uppsida på cirka 46% under nästa år eller så. Analytiker förväntar sig också att företaget ska vara en vinsttillväxtmaskin. De förutspår en genomsnittlig årlig vinstökning på 18 % under de kommande tre till fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence.
Faktum är att aktierna sjönk med mer än 12 % för året hittills till och med den 21 augusti och ligger nu under sitt börsnoteringspris på 21 USD. DBX slog Wall Streets kvartalsvisa vinst- och intäktsberäkningar i början av augusti, men aktierna föll fortfarande så mycket som 14 % på rapporten. Svagare fakturor än väntat fick skulden för försäljningen.
Även om aktien verkar ha stabiliserats nyligen, har det varit ett tufft lopp för tjurarna.
"Det är frustrerande att möta nästan oupphörlig negativitet och medelmåttig prestanda för aktien, men det är mer frustrerande att försöka argumentera mot argument om att avsaknaden av något ostyrt tal eller inbromsning av en favoritmått återspeglar något annat än den normala stokastiska karaktären hos verklig- livets affärsverksamhet”, skriver Canaccord Genuity-analytiker. "Vi är villiga att hålla fast vid det här namnet med ett köpbetyg och trycka tillbaka på de negativa riddarna som säger Ni."
Det bredare analytikersamhället är blandat men hausseartat. Åtta analytiker som spåras av S&P Global Market Intelligence betygsätter DBX på Strong Buy, och tre har det på Buy. Men tre säger att det är en Hold och ytterligare två säger att de ska sälja Dropbox. Totalt sett ger dock deras riktkurs på $29,64 DBX en enorm implicit uppsida på 65 % – bland de högsta på denna lista över tekniska aktier. Vinsttillväxten beräknas växa i genomsnitt med 34 % årligen under de kommande tre till fem åren.
"Vi ser Proofpoint som den ledande leverantören av molnsäkerhet för e-postsäkerhet, som erbjuder kunderna den bästa meddelandesäkerhetslösningen", skriver Stifel-analytiker, som betygsätter aktier på Buy. "Dessutom har företaget varit en av de mer framgångsrika förvärvarna inom koncernen, och utnyttjat M&A för att driva en varaktig tillväxt som är större än marknaden."
Proofpoint överträffar tekniska aktier som helhet, en ökning med cirka 40 % hittills under 2019 jämfört med 29 % för sektorn. Proffsen förväntar sig mer prestanda framöver. Deras genomsnittliga riktkurs på 144,50 USD ger PFPT-aktiens underförstådda uppsida på cirka 23 % under nästa år eller så.
Analytiker förväntar sig att Proofpoint ska öka vinsten med 26 % årligen i genomsnitt under de kommande tre till fem åren. Tjugonio analytiker bevakar PFPT för tillfället – 18 bedömer det som ett starkt köp, sju säger att det är ett köp och de återstående fyra kallar det ett håll.
"Vi fortsätter att tro att företagets trådlösa och fibertestverksamheter är i de tidiga stadierna av en flerårig investeringscykel när (tillverkare av originalutrustning) och tjänsteleverantörer börjar sin övergång till 5G och fiber distribueras djupare in i nätverk", skriver Stifel-analytiker , som betygsätter VIAV vid Köp.
Företaget förväntas generera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på mer än 12% under de kommande tre till fem åren, enligt S&P Global Market Intelligence. Analytikers genomsnittliga kursmål på 15,35 USD ger VIAV en implicit uppsida på cirka 10 % under nästa år eller så – den lilla relativa uppsidan beror till stor del på att aktien snabbt har sprungat mot det kursmålet, upp 37 % hittills. Analytiker kan snart behöva omvärdera och justera.
Sju analytiker betygsätter VIAV på Strong Buy, en säger Köp och två har det på Hold, enligt S&P Global Market Intelligence.
Den obevekliga tillväxten av molnbaserade tjänster bådar gott för datacenterföretagen i tekniska aktier som LITE, liksom utbyggnaden av 5G-nätverk. Och tack vare förra årets förvärv av tillverkaren av optiska komponenter Oclaro, kommer Lumentum att ta vara på sina möjligheter.
"Vårt köpbetyg på LITE-aktier är baserat på vår förväntning att det nyligen kombinerade Lumentum + Oclaro är bättre positionerat för fortsatt tillväxt på sin kärnoptiska telekommarknad, bör se förbättrad ekonomi på datakommarknaden med större skala och inträde av nya lägre -kostar höghastighetsprodukter och långsiktiga tillväxtmöjligheter inom 3D-avkänning, skriver Stifel-analytiker.
Alla 16 analytiker som undersökts av S&P Global Market Intelligence är hausse på denna teknikaktie – 11 kallar det ett starkt köp, med de andra fem på köp. Deras genomsnittliga prismål på 71,39 USD tyder på att LITE kommer att öka med 20 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Investerare börjar bli lite tveksamma till nedgången i den globala ekonomin, men dessa makrooro har inte lagt en dämpare på analytikers entusiasm för ADSK-aktier. Åtminstone inte än. Vi kommer att få mer klarhet när det datorstödda designföretaget publicerar kvartalsresultat, för närvarande beräknade till den 27 augusti. Generellt sett är en nedgång i tillverkningen inte bra för Autodesk.
Keybanc-analytiker undersökte nyligen Autodesks nordamerikanska återförsäljare. Takeaway var att mjukvaruföretaget skulle slå sina kvartalssiffror. Keybanc upprepade sitt överviktsbetyg (köp) på aktier. På längre sikt gillar Stifel, som kallar aktier ett köp, ADSK:s möjligheter inom 3D-utskrift och ökande användning av digital design inom arkitektur-, verkstads- och byggnadsindustrin.
Av 25 analytiker tillfrågade av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 14 ADSK vid Strong Buy, fyra säger Köp, sex har ett håll och en säger Sälj. Deras genomsnittliga riktkurs på 184,29 USD ger aktierna en underförstådd uppsida på 26 % under nästa år till 18 månader.
För att säga PayPal (PYPL, $109,82) lockar mycket intresse från Wall Street-analytikers sida skulle vara en underdrift. Fler aktieanalysbutiker håller koll på det digitala betalningsföretaget än Microsoft (MSFT), världens största börsnoterade företag med stor marginal.
Hela 40 analytiker täcker PayPal, enligt S&P Global Market Intelligence. De är hausseartade:21 betygsätter PYPL vid Starkt köp, nio säger Köp, nio har det på Håll och en säger Sälj.
Aktierna i PayPal har fallit med cirka 9 % efter att ha nått rekordnivån i slutet av juli. Den skyldige? Bolaget sänkte sina intäkter för helåret när det publicerade resultat för andra kvartalet. Aktier hade varit en glödhet tår på väg in i resultatreleasen, vilket gjorde att de kunde dra ner på allt mindre än en perfekt rapport. (Den bredare marknadens vredesutbrott hjälpte inte.)
Analytiker är inte förvirrade. Om något gör den senaste nedgången PayPal ännu mer attraktivt. Wedbush betygsätter aktien till Outperform baserat på "fortsatt hypertillväxt från mobila betalningstransaktioner", upptrappningen av Venmo digitala plånbok och bidrag från Xoom pengaöverföringstjänst.
Med en genomsnittlig riktkurs på 127,51 USD har PYPL-aktien antydt en uppsida på 16 %. Analytiker förväntar sig att intäkterna kommer att växa i en genomsnittlig årlig takt på nästan 19 % under de kommande tre till fem åren.
Digitala betalningar, betalningsprocessorer och nästan allt som har med finansiell teknik att göra är heta nuförtiden. Till och med Berkshire Hathaway (BRK.B), vars VD och styrelseordförande är den typiskt tekniska modiga Warren Buffett, gör mångmiljoninvesteringar i fintech.
FISV, som nyligen förvärvade First Data i en transaktion med totalt 22 miljarder dollar, har sannerligen skaldelen som fungerar till sin fördel.
"Vi gillar särskilt företagets positionering, och agerar som en strategisk partner till stora och små gemenskapsbanker som genomgår dramatiska förändringar i sin affärsmodell (som går över till digitala tjänster)," skriver Wedbush-analytiker, som betygsätter FISV-aktier på Outperform.
Av de 25 analytiker som täcker FISV som spåras av S&P Global Market Intelligence, betygsätter 16 aktien till Strong Buy, fyra säger Köp, fyra kallar det en Holdout och en holdout säger att det är en Stark Sell.
Det är ingen överraskning att Microsoft sitter högst upp på den här listan över analytiker älskade teknikaktier (MSFT, $138,79). Folket i Redmond, Washington, har dödat det ett tag nu. Mjukvarukungens molnverksamhet har drivit en långsömnig lager in i stratosfären.
Som nämnts ovan är Microsoft världens största börsnoterade företag och det enda med ett marknadsvärde på minst 1 biljon dollar. Nr 2 Apple, en enorm aktie i sin egen rätt, följer MSFT med cirka 100 miljarder dollar i börsvärde.
Canaccord Genuity-analytiker, som betygsätter aktier på Buy, skriver att "juggernauten kommer att fortsätta" tack vare Microsofts arsenal av tillväxtfaktorer som inkluderar Azure cloud computing, Office 365 och Xbox-spelekosystemet.
"När vi hör investerare bli nervösa eftersom MSFT fortsätter att avancera i "beast mode", föreslår vi att de slappnar av och njuter av vad som för oss ser ut att vara flera år av tillväxt över genomsnittet och prisuppskattning, skriver Canaccord Genuity.
Av de 35 analytiker som spåras av S&P Global Market Intelligence, har 23 MSFT vid Strong Buy, 10 säger Köp, en kallar det för ett håll … och en björn hänger på ett starkt säljsamtal. Det kanske mest imponerande för ett företag med biljoner dollar, förutspås intäkterna växa med i genomsnitt mer än 12 % per år under de kommande tre till fem åren – ingen lätt bedrift för ett så gigantiskt företag.
