Vi går in i en avgörande period för tekniska aktier, särskilt för mega-cap-spelare, som verkligen har tagit på sig vatten under de senaste veckorna. Vissa marknadskommentatorer tror faktiskt att starka vinster i denna sektor är nyckeln till att återuppta det marknadsuppgång som vi så nyligen lämnade bakom oss.
Frågorna är nu:Kommer vi att få den gnistan, och i så fall vilka teknologiaktier kommer att leda vägen?
Idag vänder vi oss till en färsk rapport från RBC Capitals Mark Mahaney (Track Record &Ratings) för att peka ut de mest attraktiva tekniska aktierna som går i tryck. Vi kan se från TipRanks att Mahaney är en Top 50 analytiker (av över 4 800 spårade analytiker), vilket innebär att hans betyg konsekvent överträffar marknaden.
Här är de fem tekniska aktierna att köpa inför vad som borde bli en imponerande vinstsäsong från dessa företag, enligt RBC-undersökningar.
Google förälder Alfabet (GOOGL, $1 105,18) kommer att rapportera sitt resultat för tredje kvartalet den 25 oktober efter stängningsklockan. Och det största internetföretaget efter annonsintäkter "har i genomsnitt ökat med 23 % under 34 (räkna dem) kvartal och visar inga tecken på att avta", jublar Mahaney. Detta trots en enorm intäktstakt på 120 miljarder dollar.
Han tror att Alphabets investeringar i molnet, uppkopplade hem och förarlösa fordon potentiellt gör GOOGL redo för många år av premiumtillväxt och vinster.
När det gäller det tredje kvartalet specifikt, är Wall Streets "rimliga" uppskattningar för 34,1 miljarder USD i bruttointäkter, 25,31 miljarder USD i nettointäkter och 10,45 USD i GAAP (Generally Accepted Accounting Principles) vinst per aktie. Mahaney kallar uppskattningarna "relativt rimliga", men ser bruttointäkter på 33,6 miljarder dollar (en ökning med 21 % jämfört med föregående år) och en nettoomsättning på 27,0 miljarder dollar (upp 22 % på årsbasis). Det bör drivas av pågående styrka inom mobilsökning, programmatic och YouTube.
Mahaney har en plats för GOOGL bland sina mega-cap tech-aktier att köpa just nu. Han bedömer för närvarande aktien som ett "köp" och har ett mycket hausseartat prismål på 1 400 $, vilket indikerar 27 % uppåtpotential framåt.
Mahaney pekar också ut filvärdtjänsten Dropbox (DBX, $23,38) som ett toppval av tekniska aktier före vinsten. Med aktier ned 21 % inom kvartalet, spionerar han på en mycket attraktiv ingångspunkt på nuvarande nivåer.
"Vi tror att (DBX) har någorlunda konservativa Street-uppskattningar, delvis baserade på sannolika ARPU-trender (genomsnittlig intäkt per användare)", skriver Mahaney. Dropbox vägledde tredje kvartalets intäkter på 350 MUSD till 353 MUSD, vilket innebär en tillväxt på 22 % till 23 % jämfört med föregående år. Även om det skulle representera 4 procentenheter av inbromsning från kvartal till kvartal.
Han fortsätter, "Q2:s ARPU-inflektionspunkt banar sannolikt vägen för mycket robust intäktstillväxt framöver, och (vi) ser en gynnsam kortsiktig uppställning för aktien."
Den övergripande hausseartade tesen:"Vi fortsätter att se Dropbox som en stor (total adresserbar marknad) och ser den som en av de tydliga marknadsledarna", skriver Mahaney. Noterbart är att DBX:s freemium-modell möjliggör ett mycket kostnadseffektivt kundförvärv, mycket höga kundbehållningsnivåer och betydande intäktssynlighet.
Mahaney har ett prismål på 36 USD på DBX, vilket innebär 54 % uppåtpotential.
Onlineresejätten Expedia (EXPE, $118,32) förväntas släppa sina resultat den 23 oktober. Mahaney skriver, "Vi är mest stegvis på kort sikt konstruktiva på EXPE – som har handlats ned med 8% inom kvartalet, men vi tror har en rimlig chans till uppskattningar av revisioner på trycket.”
Han nämner sunda makrotrender och rimliga Wall Street-uppskattningar som positiva drivkrafter för aktien. Analytiker som helhet förväntar sig bokningar på 25 miljarder USD, intäkter på 3,3 miljarder USD och 3,15 USD i vinst per aktie. De ser också en tillväxt på 14 % per år jämfört med föregående år, jämfört med 12 % under andra kvartalet.
Expedia har handlat upp efter vinstresultat under både första och andra kvartalet i år, vilket bådar gott inför Q3. Tre dagar efter rapportering steg EXPE med 7 % och 6 % under Q1 respektive Q2.
"EXPE investerar mer aggressivt i teknik och marknadsföring för att skala sitt globala fotavtryck och komma ikapp branschledaren BKNG", skriver Mahaney. "Vi ser också en enorm tillväxtbana för HomeAway, eftersom företaget växer sin fotavtryck inhemskt och driver in på internationella marknader och urbana platser."
Expedia är fortfarande ett utmärkt spel för den sekulära tillväxten inom onlineresor, avslutar Mahaney. Det är därför han ger aktien ett prismål på 150 USD – bra för 27 % uppåt framåt.
Sociala mediejätten Facebook (FB, $154,05) kommer att släppa sin viktiga tredje kvartalsdata den 30 oktober. Aktierna är lägre än 14% år-till-datum, och med tanke på hur hackig handel har varit hela oktober, kan vinsten driva aktierna avsevärt – högre eller lägre.
Mahaney har fortfarande Facebook bland sina bästa tekniska aktier att köpa just nu, men upprepade nyligen sitt "Köp"-betyg och ett prismål på 225 $ (46% uppåt). För tredje kvartalet tror Mahaney att Facebook kommer att rapportera intäkter på 13,76 miljarder USD, justerad EBITDA på 8,44 miljarder USD och vinst på 1,53 USD per aktie – ganska nära konsensusuppskattningar på 13,76 miljarder USD, 8,16 miljarder USD respektive 1,47 USD per aktie.
Visst, FB-aktier har ställts inför flera utmaningar den senaste tiden - chefsavgångar, regulatoriska undersökningar och säkerhetsöverträdelser - men Mahaney tror inte att det är anledning att bli vän med Facebook när som helst snart. "(Facebook) stills äger två av de största medietillgångarna i världen (Facebook &Insta) och de två största meddelandetillgångarna i världen (Messenger &WhatsApp)", skriver han.
Faktum är att Facebook har mer än 2,5 miljarder aktiva användare varje månad – ett mått som det fortfarande växer i tonåren, procentuellt sett år över år.
"Den stora mängden data som samlas in om dessa användare är en unik och värdefull tillgång för annons- och innehållsinriktning", skriver Mahaney och tillägger att han ser flera "tillväxtspakar" framför sig.
Håll ett öga på snabbväxande musikströmningsaktier Spotify (SPOT, $148,93), som släpper sina nummer 1 november.
Bolaget börsnoterades först i april, vilket gjorde marknadsreaktionerna svårare att förutse. Men Mahaney gjorde en djupdykning i aktiens nuvarande position inför den stora dagen. De goda nyheterna? Spotify är nu den bästa musikappen på Android-telefoner i 12 av de 20 största länderna i världen, och nummer 1 musikappen på iPhones i 11 av dessa länder.
Konsensusuppskattningar kommer in på 1,5 miljarder dollar i intäkter (en ökning med 29,4 % jämfört med föregående år), vilket är en förlust på 41 cent för tredje kvartalet. Men de viktigaste punkterna att fokusera på inkluderar betalda abonnentnummer och månatliga aktiva användare. Spotify själv vägledde till 85 miljoner till 88 miljoner betalda prenumeranter för tredje kvartalet, med 188 miljoner till 193 miljoner aktiva användare varje månad. Mahaney ser dessa uppskattningar som mycket möjliga och letar efter 86 miljoner betalda prenumeranter (39 % tillväxt på årsbasis) och 193 miljoner MAU.
Oavsett dessa resultat förblir den större bilden klar:Spotify är världens största musikstreamingtjänst med nästan dubbelt så många betalda prenumeranter (83 miljoner) som sin närmaste konkurrent. Detta är på en marknad (musikförsäljning) som nu är värd mer än 17 miljarder USD över hela världen.
Mahaney förutspår att aktierna kommer att stiga 44 % från nuvarande nivåer till hans kursmål på 215 USD.
Harriet Lefton är innehållschef på TipRanks, ett omfattande investeringsverktyg som spårar mer än 4 700 Wall Street-analytiker såväl som hedgefonder och insiders. Du kan hitta mer av TipRanks aktieinsikter här.
