Fidelity hyllar bra aktieplock. Företaget håller en tävling varje år för sina portföljförvaltare:De får 60 sekunder på sig att pitcha en idé, och den bästa pitchen vinner en middag för fyra. Bäst presterande efter 12 månader vinner också middag.
Kanske är det därför många av de bästa Fidelity-fonderna står sig så bra i vår årliga granskning av de mest utbredda 401(k)-fonderna.
Här tar vi hänsyn till Fidelity-produkter som rankas bland de 100 mest populära fonderna i 401(k)-planer och betygsätter de aktivt förvaltade fonderna Köp, Håll eller Sälj. Totalt 22 Fidelity-fonder kom med på listan, men sju är indexfonder, som vi inte granskar noga eftersom beslutet att köpa aktier i en i allmänhet beror på om du söker exponering mot en viss del av marknaden.
Aktivt förvaltade fonder är dock annorlunda. Det är därför vi tittar på de sju aktivt förvaltade Fidelity-fonderna i topp-100 401(k)-listan. Vi granskar också sju Fidelity Freedom-måltidsfonder som en grupp eftersom de alla rankas bland de mest populära 401(k)-fonderna. Och vi tog en titt på Fidelity Freedom Index 2030 – det har landat på topp-100-listan för första gången, och även om det är indexbaserat, fattas aktiva beslut om tillgångsallokering.
Den här historien är tänkt att hjälpa sparare att göra bra val bland de fonder som finns tillgängliga i deras 401(k)-plan. Den är skriven med det perspektivet i åtanke. Leta efter våra recensioner av andra stora fondföretag i 401(k)-världen, som för närvarande inkluderar Vanguard, T. Rowe Price och American Funds, och som snart kommer att inkludera köpklassade aktivt förvaltade fonder hos alla emittenter.
Låt oss titta på några av de bästa Fidelity-fonderna för din 401(k)-plan. Vi kommer att avgöra vilka som tål granskning och vilka, om några, du bör undvika.
Avkastning och data är från och med den 24 oktober. I varje granskning hänvisar vi till symbolen, avkastningen och kostnadsförhållandet för andelsklassen som är tillgänglig för de flesta investerare. Anledningen till detta är att andelsklasserna för specifika fonder som erbjuds i 401(k)-planer kan variera, delvis beroende på planens storlek.
Fonder som innehar aktier och obligationer, även kallade balanserade fonder, anses vanligtvis vara måttliga allt-i-ett-fonder. Men Fidelity Balanced är lite turboladdad. Den har vanligtvis en andel över genomsnittet i aktier jämfört med jämförelsegruppen, fonder som allokerar 50 % till 70 % av tillgångarna till aktier.
Vid senaste rapporten hade FBALX 72 % av sina tillgångar i aktier – nästan 10 procentenheter mer än den typiska balanserade fonden. På obligationssidan är fonden lite stabilare än andra generellt sett. Värdepapper av investeringsgrad, betygsatta mellan trippel-A och trippel-B, fyller större delen av obligationsportföljen – mer än vad den typiska balanserade fonden har i högklassiga obligationer – och representerar 23 % av hela portföljen. Skräpklassade eller lägre obligationer utgör bara 1 % av fondens tillgångar.
Denna Fidelity-fond har en unik uppsättning. Über-chefen Robert Stansky fattar de stora besluten om hur mycket av portföljen som ska äga i aktier och i obligationer. Åtta aktieväljare och fyra obligationsväljare, som är specialiserade på specifika sektorer, gör det specifika säkerhetsvalet. Amerikanska statsobligationer dominerar obligationsportföljen. De vanliga misstänkta – inklusive Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN) och Alphabet (GOOGL) – toppar aktiesidan.
Balanserade fonder är bra val för investerare som vill ha en allt-i-ett-fond utan krångel. Men den här är mer aggressiv än andra. Det betyder mer volatilitet på nedåtgående marknader. På björnmarknaden 2007-09, till exempel, sjönk Fidelity Balanced ackumulerade 43,5 %, vilket var mer än den typiska minskningen på 40,8 % i den typiska balanserade fonden. (För sammanhanget förlorade S&P 500 ackumulerade 55,3%.) Och på den pandemiska björnmarknaden i början av 2020 tappade Fidelity Balanced 26,7 %, vilket översteg förlusten på 24,2 % i den typiska balanserade fonden (S&P 500 förlorade 33,8 %). Tänk på det när du investerar.
Men totalt sett är FBALX fortfarande bland de bästa Fidelity-fonderna. Portföljpositioneringen har hjälpt Fidelity Balanced att leverera en 10-årig årlig avkastning som slår 98 % av sina konkurrenter. Det ger också en avkastning på cirka 0,9 % för närvarande.
Läs mer om FBALX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Fidelity Blue Chip Growth är medlem i Kiplinger 25, listan över våra favoritfonder som aktivt förvaltas utan belastning, och är bland de bäst presterande Fidelity-fonderna du kan hitta. Manager Sonu Kalra har drivit FBGRX i mer än ett decennium och tjänat en årlig avkastning på 21,8 % på tio år som överträffar 96 % av alla tillväxtfonder för stora företag och S&P 500.
"Vad vi försöker göra med den här fonden är att identifiera företag där marknaden inte bara prissätter den absoluta tillväxttakten utan även hållbarheten för den tillväxten", säger han. "Vi gör det genom att försöka identifiera företag som deltar på stora underpenetrerade marknader."
Kalra delar upp portföljen i tre hinkar:
Sekulära odlare, säger han, är företag som drar nytta av växande trender som e-handel, molnteknik, elfordon.
Cykliska odlare inkluderar företag som befinner sig i konjunkturcykeln – husbyggare som till exempel drar nytta av att flytta ut ur staden under covid 19, eller energiföretag på återhämtning efter pandemins nedläggning.
Kalra kallar den sista hinken för "opportunistiska odlare". Det inkluderar företag som har en katalysator för att driva tillväxt framåt – en ny chef eller en ny produkt. American Eagle Outfitters (AEO), till exempel, är en återförsäljare med ett varumärke för intimkläder som växer snabbt och en onlineverksamhet som blomstrar.
FBGRX har aktier i mer än 500 företag, vid sista räkning. Men portföljen är toppladdad. Till exempel utgör de tio största innehaven nästan hälften av fondens tillgångar. Företag under det 20:e största innehavet representerar andelar på mindre än 1 % av var och en av fondens tillgångar.
Kalra, som tillskriver ett team av 100-tal analytiker att ha hjälpt honom att göra sitt jobb (de är hans "ögon, öron och fötter på gatan"), har placerat Fidelity Blue Chip Growth för en ekonomisk återhämtning, med en lutning mot cykliska aktier. I mitten av 2021 utökade han andelarna i Airbnb (ABNB) efter att aktierna dragit tillbaka och i Tesla (TSLA), som han säger kommer att se en ökad efterfrågan på dess fordon när dynamiken mellan utbud och efterfrågan förbättras inom bilindustrin.
Investerare som letar efter en aktivt förvaltad fond som kan slå S&P 500 har inte blivit besvikna under de 12 år som Kalra har drivit fonden. Vi förväntar oss inte att det kommer att förändras.
Läs mer om FBGRX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Will Danoff har varit ordförande för Fidelity Contrafund sedan september 1990. Sedan dess har Contrafund avkastat 14,2 %, långt över den årliga avkastningen på 11,2 % i S&P 500. En investering på 10 000 USD den dagen Danoff tog över skulle vara värd mer än 620 000 USD idag. En jämförbar investering i en lågpris S&P 500-indexfond skulle vara värd 262 253 USD, nästan 60 % mindre.
Med andra ord är Contrafund en beprövad framstående.
Danoff föredrar att köpa nedslagna eller förbisedda klassens bästa företag med överlägsen vinsttillväxt, beprövade ledningsgrupper och hållbara konkurrensfördelar. Nuförtiden är han hausse på teknik – ja, han har varit det i flera år, men han är särskilt angelägen om utrymmet nu när berättelser om digital transformation fortsätter i snabb takt. Mer än 30 % av fonden är investerad i teknik, vid senaste rapport, vilket är en touch över 28 % vikten i S&P 500 aktieindex. Han har ägt Amazon.com, ett toppinnehav, sedan 2007, och Apple, ett annat toppfondinnehav, sedan 2003.
Watchers of Fidelity-fonder anser att Contrafund är ett konservativt val för tillväxt. Det finns en viss förtjänst med det. Under de senaste fem åren, till exempel, rankas fondens årliga avkastning på 21,7 % i den 50:e percentilen av sin jämförelsegrupp:fonder som investerar i växande, stora företag. Men FCNTX har också varit mindre volatil under den perioden än den typiska tillväxtfonden för stora företag.
Det här är en av de bästa Fidelity-fonderna för investerare som vill ha tillväxt men inte all volatilitet som kommer med en mer aggressiv fond.
Läs mer om FCNTX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Det är svårt att uppbåda entusiasm över att investera utomlands, eftersom amerikanska aktier har gjort det så mycket bättre än utländska aktier.
När utländska aktiefonder går, Fidelity Diversified International , som investerar mestadels i stora företag med varaktiga eller förbättrade tillväxtutsikter, är ett solidt val. Faktum är att denna Fidelity-fond har slagit indexet – MSCI EAFE, som spårar utländska aktier i utvecklade länder – över åtta av de senaste 11 hela kalenderåren.
William Bower har drivit FDIVX i mer än 20 år. Han gynnar högkvalitativa företag med konkurrensfördelar och konsekvent lönsamhet. Fondens främsta exponeringar för länder inkluderar Japan, Frankrike och Storbritannien. Men dess investeringar är inte begränsade till utvecklade länder. Faktum är att 10 % av fonden investeras i tillväxtmarknader, mestadels i Asien. Dess största innehav är ASML Holding (ASML), en tillverkare av fotolitografisystem som används för att tillverka halvledarchips, läkemedelsföretaget Roche Holding och lyxvarutillverkaren LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton (LVMUY).
Under tidigare år har vi rankat Fidelity Diversified International som ett håll eftersom det bredvid sina kollegor – fonder som investerar i stora, växande utländska aktier – är avgjort mediokert. Fidelity Diversified International har släpat efter den typiska utländska stora tillväxtfonden under fem av de senaste 10 åren.
Det finns säkert bättre aktivt förvaltade fonder där ute, men dessa fonder kanske inte är tillgängliga för dig i vår plan. I denna granskning måste vi tänka på att detta kan vara den enda aktiva utländska fonden som finns i planen.
I det sammanhanget är denna utländska aktiefond ett bra val. Med tiden har FDIVX slagit MSCI EAFE-indexet, och det har också varit mindre volatilt.
Läs mer om FDIVX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Fidelity Growth Company är Fidelitys bästa tillväxtfond för stora företag. Under det senaste decenniet har förvaltaren Steven Wymer levererat en totalavkastning på 22,7 % på årsbasis till aktieägarna, vilket minskar ökningen på 16,2 % i S&P 500. Endast ett dussintal fonder har gjort det bättre än så under de senaste 10 åren.
Många investerare stängs ute till Fidelity Growth Company nu eftersom det är stängt för nya investerare. Men om din 401(k)-plan inkluderar FDGRX som ett investeringsalternativ, kan du fortfarande investera i den, även om du är ny i fonden.
Wymer har nära 500 aktier i fonden, med en stark lutning mot informationsteknikföretag, såsom Nvidia (NVDA), Salesforce.com (CRM) och Shopify (SHOP), såväl som kommunikationstjänsteföretag, såsom Googles moderbolag Alphabet , sociala medieföretaget Facebook och Roku (ROKU), företaget för streamingenheter.
Ekonomiskt känsliga aktier har nyligen gett tillbaka en del av sitt ledarskap till sekulära tillväxtaktier, säger Wymer i en färsk rapport. "Utavkastningen för en aktie eller sektor under de kommande månaderna kommer att drivas mer av individuella fundamenta än makrofaktorer eller trender", säger han. Det är därför han fokuserar på företag med en stark syn baserad på fundamentala faktorer.
FDGRX är en av de bästa Fidelity-fonderna som erbjuds och har genererat betydande rikedomar i det förflutna över tiden. Om du har turen att ha tillgång till det i din 401(k)-plan, köp aktier.
Läs mer om FDGRX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Joel Tillinghast var en Fidelity-analytiker som täckte tobaks- och personliga vårdprodukter när han kom på ett koncept för en ny fond för mer än 30 år sedan. Tanken var att hitta bra värderingar i högkvalitativa små företag och illa gynnade större företag.
Fidelity högre upp älskade det. Så i slutet av 1989, Fidelity lågprisaktier lanseras.
FLPSX har varit en otvetydig framgång sedan dess, med Tillinghast vid rodret, som har gett en avkastning på 13,6 % på årsbasis sedan starten – långt över den genomsnittliga årliga uppgången i S&P 500, Russell 2000 småföretagsindex, Russells mid-cap benchmark och nästan alla aktiefonder för små och medelstora företag. Morningstar utsåg nyligen Tillinghast till sin enastående portföljförvaltare 2021.
Vissa saker har förändrats under åren. Tillinghast har nu fem medmänniskor, även om han fortfarande driver cirka 95 % av fondens tillgångar. I fondens tidiga dagar måste aktierna vara 15 USD eller mindre vid köptillfället. För några år sedan hoppade tröskeln till 35 dollar, eller så måste aktien ståta med en avkastning som faller på eller över medianen för småföretaget Russell 2000-index, som fortfarande är fondens riktmärke. Lågprisaktier äger också fler utländska aktier än de gjorde under de första dagarna. Vid den senaste rapporten investerades 35 % av tillgångarna i internationella aktier, mestadels i Europa och Japan.
Slutligen var FLPSX alltid fokuserat på företag av alla storlekar, men tidigt lutade det kraftigt mot små företag. Nu är fonden jämnt fördelad mellan stora, medelstora och små företagsaktier.
Men Tillinghast och hans medmänniskor letar fortfarande efter företag med stabila vinster, små skulder och en hållbar konkurrensfördel gentemot kollegor. Han är inte "snål", säger Morningstar-analytikern Robby Greengold, och han "jagar inte modeflugor". Bland fondens största innehav finns UnitedHealth Group (UNH), den brittiska återförsäljaren av klädskor och hemprodukter Next, och Metro, en kanadensisk livsmedelsbutikskedja.
FLPSX är en av de bästa Fidelity-fonderna om du letar efter ett bra kärninnehav – det är väl diversifierat mellan sektorer och globalt. Och den har låg volatilitet i förhållande till de flesta aktiefonder. Det enda problemet är att Tillinghast, som är 63 år, planerar att gå i pension från investeringar i slutet av 2023.
Läs mer om FLPSX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Manager Daniel Kelley tog över Fidelity Puritan i mitten av 2018, men han verkar hitta rätt. Det är därför vi uppgraderar denna fond från Håll till Köp. Sedan han tillträdde sin position har fonden avkastat 14,5 % på årsbasis, vilket överträffar fondens jämförelseindex, en blandning på 60/40 av S&P 500-index och Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index. Det slår också den årliga avkastningen på 10,0 % i den typiska balanserade fonden.
På aktiesidan förlitar sig Kelley på fundamental och kvantitativ analys för att bygga portföljen. Han gynnar företag som erbjuder vinst- och intäktstillväxt till ett rimligt pris. FPURX har för närvarande en hög andel på 70 % av tillgångarna. På obligationssidan, som inkluderar en andel på cirka 5 % i högavkastande obligationer, är målet att hitta attraktivt prissatta obligationer med ett disciplinerat öga på riskhantering.
På senare tid har Kelley laddat upp på detaljhandelsaktier som kan dra nytta av uppdämd efterfrågan från såväl konsumenter som finansiärer, som kan dra nytta av förbättrad efterfrågan på lån när ekonomin öppnar igen. En räntehöjning, om det händer, skulle vara en bonus även för bankerna. Bank of America (BAC) och Wells Fargo (WFC) var de bästa bankinnehaven vid senaste rapporten.
På obligationssidan är stigande inflation och räntor ett bekymmer. (Obligationspriser och räntor rör sig i motsatta riktningar.) Så Puritan lutar för närvarande mot företagsobligationer av investeringsgrad, särskilt de som emitterats av finansbolag, med tanke på bankernas starka balansräkningar och attraktiva värderingar.
Fidelity Puritan är bäst för moderata investerare som vill ha en allt-i-ett-portföljlösning för aktier och obligationer. Under Kelley, som har drivit fonden i drygt tre år, har Puritan levererat en avkastning över genomsnittet med volatilitet under genomsnittet.
Läs mer om FPURX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Detta är första gången en Fidelity Freedom Index måldatumsfond har rankats bland de 100 mest utbredda 401(k)-fonderna.
Denna speciella fond är designad för investerare som planerar att gå i pension runt år 2030; det gör att de är i mitten av 50-årsåldern idag. Det har 64 % av sina tillgångar i aktier (39 % i amerikanska aktier och 25 % i utländska aktier), 35 % i obligationer och 1 % i kontanter. Som namnet antyder består den helt av indexfonder (sex, för att vara exakt). Tillsammans med en total marknadsaktiefond i USA och en total global (fd-amerikansk) aktiefond, innehar 2030-fonden också en obligationsfond som speglar Bloomberg US Aggregate obligationsindex, en långsiktig Treasury-fond och ett inflationsskyddat obligationsindex. fond.
Det får jobbet gjort, allt eftersom indexfonder går. Under de senaste 10 åren har fondens årliga avkastning, 9,7 %, överträffat den typiska fonden för 2030 måldatum, som redovisade en årlig avkastning på 9,6 %.
Eftersom indexfonder utgör dess inre, kommer mycket av Freedom Index 2030:s framgång att bero på hur tillgångar allokeras. Många experter tror att oavsett strategi är tillgångsallokering – metoden att fördela en viss del av en portfölj till olika tillgångar för att balansera risk och avkastning – viktigare för att investera framgångsrikt än val av värdepapper.
För det ändamålet meddelade Fidelity i juli 2021 att man skulle justera allokeringen av Freedom Index-fonderna, allt för att öka diversifieringsfördelarna på obligationssidan. Det lägger till en bit av utländsk statsskuld och förstärker allokeringen till statsobligationer med inflationsskyddade värdepapper (kort- och långfristiga) såväl som långsiktiga statsobligationer. För att ge utrymme för dessa förändringar kommer serien att minska tillgångarna i obligationer av investeringsklass och kortfristiga skulder.
"Dessa uppdateringar syftar till att förbättra portföljens motståndskraft i distinkta marknadsmiljöer som kan dyka upp, särskilt för investerare som närmar sig eller går i pension", säger en talesperson för företaget.
Övergången kommer att ske långsamt och förväntas inte vara klar förrän i början av hösten 2022.
Läs mer om FXIFX på Fidelity-leverantörens webbplats.
Sju Fidelity Freedom Funds som sport målåren 2020 till 2050 rankas bland de mest utbredda 401(k)-fonderna. Även om det inte är stänkande, förtjänar Freedom-serien en plats bland Fidelitys bästa fonder. Dessa fonder presterar bra och rankas i den översta kvartilen av sina respektive kamratgrupper under de flesta kalenderår.
Fidelity Freedom 2030 är den största i 401(k) planer. Inriktad på pensionärssparare med knappt ett decennium kvar innan de slutar arbeta, fonden har för närvarande 62 % av sina tillgångar i aktier (30 % är i amerikanska aktier; 32 % i utländska aktier); och 31 % är i obligationer, varav de flesta är amerikanska skulder. Resten sitter främst i kontanter.
FFFEX har en finjusterad allokering. Portföljen innehåller 11 amerikanska aktiefonder – mestadels aktivt förvaltade, inklusive Fidelity Series Small Cap Opportunities (FSOPX) och Fidelity Series Opportunistic Insights (FVWSX) – och sju utländska aktiefonder, inklusive en internationell småbolagsfond, en Kanadafond och två aktiefonder på tillväxtmarknader. Alla innehav är fonder av märket "Series", som skapades exklusivt för Freedom-fonderna med måldatum och inte på annat sätt är tillgängliga för privata investerare.
Obligationsdelen av Freedom-måldatumsfonder är på liknande sätt finkalibrerade och inkluderar exponering för lån med rörlig ränta, fastighetsskulder, utländska obligationer och högavkastande IOU.
Fidelitys justeringar av förändringen av dess måldatumsfondtilldelning – som nämns i vår granskning av Freedom Index 2030-fonden – gäller alla företagets måldatumprodukter. Så företagets aktivt förvaltade Freedom Target-serie kommer också att få en del av utländsk statsskuld och en förstärkning av allokeringen till Inflationsskyddade Treasury Securities (kortsiktiga och långfristiga) och långsiktiga statsobligationer.
Förändringarna kommer att ske gradvis, men vi tittar noga på serien för säkerhets skull.
Läs mer om Fidelity Freedom Funds på Fidelity-leverantörens webbplats.
