Amazon.coms (AMZN) Prime Day – e-handelsföretagets årliga rabattutsläpp – faller vanligtvis ner på sommaren och fungerar som en slags "jul i juli" för onlineshoppare.
Men covid-19 har tvingat Amazon.com att driva Prime Day in i oktober, och det finns flera detaljhandelsaktier att hålla utkik efter en potentiell återhämtning.
Konsumenter har uttryckt mindre intresse för att handla på Black Friday och Cyber Monday, specifikt jämfört med tidigare år, enligt Accentures forskning. Och ett fruktansvärt 2020 för återförsäljare hade redan många återförsäljare som planerar att knuffa shoppare till semesterutgifter långt tidigare än Black Friday – några in i oktober.
Men Amazon.coms tillkännagivande av en storsäljare i oktober har tvingat många återförsäljare i händerna. Simeon Hyman, global investeringsstrateg på fondleverantören ProShares, noterar att 2019 års Amazon-dag – en tvådagarsaffär – resulterade i en ökning med 71 % jämfört med föregående år i försäljningen till 7,16 miljarder dollar. Och de flesta andra återförsäljare har helt enkelt inte råd att låta Amazon ta en lika stor del av sin försäljning i anslutning till semestern.
Här är fem aktier att titta på när "Prime Day" närmar sig. Hyman noterar att även om Amazon.com "förblir en supermakt inom e-handel", är dessa fem företag värda att hålla ett öga för deras svar.
Låt oss börja med Walmart (WMT, 141,80 USD) den största återförsäljaren i världen – och därmed det företag som med största sannolikhet kommer att satsa på Amazon i höst.
"Vilken typ av erbjudanden kommer Walmart att erbjuda för att hålla jämna steg med Amazon?" frågar ProShares Simeon Hyman. Lyckligtvis har Walmart ett svar på redo.
Walmart tillkännagav förra veckan sitt "Big Save Event", som faktiskt kommer att starta tidigare än Prime Day med ett par dagar. Medan Amazons Prime Day kommer att pågå 13-14 oktober, kommer Walmarts Big Save Event att börja klockan 19.00. 11 oktober och pågå till och med 15 oktober.
Walmart har motiverat många analytikers tankar om att det var den återförsäljare som var bäst positionerade och bäst resurser att ta sig an Amazon.com. Den konkurrerande försäljningsbonanzan i oktober är bara ett av sätten som Walmart har gått hårt mot Jeff Bezos företag. Nyligen lanserade företaget till exempel sin Walmart+-prenumerationstjänst för att konkurrera med Amazon Prime-tjänsten.
"Skeptiker kommer säkert att påpeka att det här programmet kanske inte är tilltalande för den tillfälliga WMT.com-kunden, som kanske spenderar mycket på AMZN. Det är dessa kunder som är värdefulla eftersom de sannolikt står för en hög procent av den totala onlinehandeln ", skriver UBS-analytikern Michael Lasser, som betygsätter Walmarts aktie till Köp. "Ändå finns det ett värde för WMT att bygga djupare förbindelser och stärka sin relation med sina mer lojala kunder. Förutsatt att dessa shoppare spenderar någon annanstans online kan WMT ta mer av sina totala utgifter.
"Dessutom kommer WMT att generera ~150 miljoner USD i årliga prenumerationsavgifter för varje 1 % av sina vanliga veckoköpare som registrerar sig."
Men Hyman påpekar också ett par problem som placerar Walmart bland de detaljhandelsaktier att titta på just nu.
"Walmarts marginaler har försämrats i takt med att de har ökat sin onlineverksamhet", säger han och tillägger, "Walmart kan också arbeta för att flytta sin mix en bit bort från det snabbt växande, men fortfarande marginalutmanade, dagligvarusegmentet."
Mål (TGT, $161,49) är inte främmande för att köra kampanjer ända upp mot Prime Day – företagets "Deal Days" kördes i juli 2019, men kommer att flyttas till 13-14 oktober i år. Target kommer att erbjuda besparingar på hundratusentals produkter, inklusive Target-exklusiva varumärken, och Target RedCard-innehavare kommer att få 5 % extra rabatt på köp.
Target planerar också att erbjuda leverans samma dag med Shipt, såväl som kontaktlös uppkörning och upphämtning av beställningar – Hyman kallar det sistnämnda "en nyckeldel i dess uppförsbacke för att minska de höga kostnaderna för hemleverans."
Argus Research-analytiker Christopher Graja skriver att Target "är väl positionerat för att klara av covid-19-pandemin:det verkar ta marknadsandelar och dess e-handelsinfrastruktur fungerar bra. Efter krisen förväntar vi oss att vd Brian Cornell arbetar hårt för att hjälp storhandlaren att bli den spännande, franskt klingande "Tarjay" igen."
Som sagt, Target har fortfarande sina kullar att bestiga.
För det första, "Vi förväntar oss att intäkterna kommer att möta press från hård konkurrens och ökade utgifter för att förbättra företagets e-handelskapacitet och varuutbud," fortsätter Graja.
Dessutom har TGT-aktier klarat 2020 bra – kanske lite för bra för nya pengar. Aktierna har gått 26 % högre hittills i år, vilket ledde till att Graja, som har ett Hold-betyg på aktien, kallar TGT-aktier "fullt värderade till aktuella priser."
En stark oktoberprestation mot sådana som Prime Day och Big Save Event kan hjälpa till att lyfta den utsikten.
Tuggig (CHWY, $57,52) är en onlineåterförsäljare som fokuserar på husdjursmat och andra husdjursprodukter, och den samdominerar effektivt utrymmet tillsammans med Amazon.com. Företaget har en intensivt lojal följare – "ungefär 70 % av Chewy's verksamhet kommer från prenumerationer", säger ProShares Simeon Hyman – så CHWY är naturligtvis bland aktierna att titta på om Amazon försöker ta tag i det denna Prime Day.
CHWY-aktier har nästan fördubblats hittills i år tack vare något av en perfekt storm. Covid-19-pandemin satte inte bara fokus på e-handelsaktier, utan den utlöste också en våg av adoptioner av husdjur som hjälpte till att stärka företagets potentiella kundbas.
Chewy fortsatte att imponera på analytiker med sin senaste resultatrelease, som sjönk i början av september. Credit Suisses team, som har ett bättre betyg på aktier, sa att Chewys EBITDA (vinst före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar) överträffade sina uppskattningar och att företagets värdering inte "till fullo återspeglar dess snabba tillväxtbana och långsiktiga vinst". möjlighet." UBS:s Eric Sheridan behöll sin neutrala position men höjde sitt 12-månaderskursmål från $49 per aktie till $55 "för att spegla höjda uppskattningar."
Och William Blairs team (Outperform) berömde CHWY helt enkelt och skrev:"Vi tror att det talar för den höga synligheten i modellen att ledningen till och med ger vägledning mot den nuvarande bakgrunden. På samma sätt tror vi att vägledningen förblir förståeligt konservativ, vilket har bevisats av anmärkningsvärd uppsida som rapporterats under det första och andra kvartalet hittills.
"Under tiden, även under dessa mildrade antaganden, bör företaget fortsätta att fånga över 50 % av de inkrementella dollar som förväntas flytta online i husdjursutrymmet 2020, vilket förstärker dess dominerande ställning online när kanalmigreringen accelererar."
"Det kommer att vara informativt att titta på vad Amazon gör i kategorin på Prime Day," säger Hyman. Hittills har Chewy inte tillkännagett något slags evenemang med en liknande tidslinje som Prime Day.
Qurate Retail (QRTEA, 7,64 USD) är något av ett detaljhandelskonglomerat som består av sju varumärken:shoppingkanalerna QVC och HSN, e-handelsplattformen Zulily, hemmöbelmärken Ballard Designs och Frontgate, kläd-/heminredningshandlaren Garnet Hill och heminredningsdetaljen Grandin Road .
Qurate Retail-namnet har bara funnits sedan 2018, som det nya varumärket för Liberty Interactive – en skiftande grupp av varumärken som kontrolleras av miljardären John Malone från Liberty Global (LBTYA) berömmelse. För de av er som är bekanta med Warren Buffett-aktier, kommer du att känna till Malone, som är ansvarig för ett vidsträckt imperium av media- och kommunikationstillgångar, samt spårning av aktier som representerar Libertys innehav i andra företag som Sirius XM (SIRI) .
Hyman påpekar att "Qurate fortsätter att integrera sina online- och äldre direktkanaler", men tittar också på en strukturerande fråga:"Respeglar deras senaste engångsutdelning och preferensaktier en förändring i takt och strategi?"
UBS:s Eric Sheridan skriver att "föredragsutdelningen är en unik och effektiv metod för att återföra kapital till aktieägarna" och att han ser preferensaktien "som en positiv signal om (ledningen) och styrelsens förtroende för generering av fritt kassaflöde, även efter föredragen utdelning."
Men han är inte lika rosenröd om Qurates faktiska verksamhet. UBS, som bibehöll sitt neutrala betyg, sänkte sina EBITDA-uppskattningar för att återspegla "pågående marginal motvind på uppfyllelse, en "mixförskjutning mot hemvaror med lägre inkomstmarginal &bort från kläder med högre marginal" och "fortsatta marknadsföringsinvesteringar för att stödja nya kundtillväxt."
Det ska också bli intressant att se hur den här gruppen av varumärken kan sticka ut på Prime Day – och under hela semesterperioden – mot juggernauts som de vi har nämnt.
Etsy (ETSY, $136,69) är konst- och hantverkshörnan på internet – en global marknadsplats för handgjorda föremål och hantverksförnödenheter som täcker allt från kläder och smycken till möbler och dekorationer.
Hyman säger att "deras differentierade positionering har varit ganska stark, men Etsy kan vara på väg att bli mer mainstream", och påpekar att Etsy nyligen lades till S&P 500.
Etsy är ännu en e-handelsaktie som har florerat under hela covid-krisen, med aktier som har mer än tredubblats hittills under 2020. Etsy har översvämmats med nya användare och lagt till ungefär 12 miljoner köpare under andra kvartalet, jämfört med en typisk 1 miljoner per kvartal.
"Vi ser att Etsy har en av de bästa möjligheterna för hållbar tillväxt inom e-handel eftersom det använder styrkan i den nuvarande miljön för att bekanta konsumenter med flera användningsfall och driva på förbättringar i frekvens", skriver Wedbush-analytiker, som betygsätter aktien på Outperform.
"Eftersom konsumenter ställs inför begränsade detaljhandelsmöjligheter under pandemin, ser Etsy detta som en möjlighet att få konsumenternas sinneandel och ser sin totala adresserbara marknad (tidigare definierad som marknaden för 100 miljarder dollar för onlineförsäljning av "speciella" varor över sex kärnor geografiska områden) expanderar flera gånger när gränserna mellan online- och offlinehandel fortsätter att suddas ut", skriver Canaccord Genuity-analytikerna Meria Ripps och Michael Graham, som betygsätter aktien på Buy och höjt sitt kursmål från 130 USD per aktie till 160 USD.
Etsy erbjuder ofta kampanjer över hela webbplatsen, men det har ännu inte tillkännagett någon form av rivaliserande händelse till Amazons Prime Day. Ändå, dess unika plats inom e-handel placerar den bland de aktier att titta på när Prime Day närmar sig.
