En av våra kursutexaminerade delade Not Borings fantastiska inlägg om Tencent som gav mig ett annat perspektiv på företaget.

Jag har alltid sett Tencent som en kraftfull plattform (WeChat) som kopplar samman majoriteten av kineserna. Inte bara i Kina, utan hela den kinesiska diasporan globalt. Det är en fenomenal bedrift i sig.

Mitt andra intryck är att Tencent är en speljätte och det är ett blomstrande nytt utrymme med skapandet av professionella spelare och e-sporttävlingar.

Personligen var jag så fascinerad av det kontantlösa betalningssystemet och kulturen i Kina att jag bestämde mig för att boka ett flyg till Shenzhen, registrerade mig för ett kinesiskt nummer, ladda upp WeChat Pay genom en Carousell-användare och experimenterade med att betala med det.

Jag gick igenom allt besvär att göra det men vet du vad? Jag har inte ens använt SGQR i Singapore. Jag tycker själv att det är roligt.

När det gäller Kinas teknik tänker vi ofta på Alibaba och Tencent men mindre på Baidu – BAT-termen är inte giltig längre. Andra som JD.com och Bytedance är hetare nu. Som sagt blev de två storebröderna kvar.

Jag observerade att Alibaba och Tencent ofta ställer upp mot varandra och investerar i konkurrerande företag eller utvecklar motprodukter. Exempel är;

• Alipay vs WeChat Pay,
• Youku vs QQ Video och
• DingTalk vs WeChat Work.

Faktum är att detta är väldigt vanligt bland teknikföretag eftersom de tävlar om marknadsandelar. Att investera i ett annat företag skulle ofta vara det snabbaste sättet att flytta till en helt ny domän.

Och jag tror att det var här Tencent stack ut – enligt Not Boring hade Tencent över 700 investeringar i olika företag. Det är som att vara en ETF i sig själv! Jag tror inte att några andra stora teknikföretag är så produktiva som Tencent när det gäller investeringar.

Tencent har aldrig varit öppen med sin investeringsportfölj och Not Boring kunde bara sammanställa 103 av dem. Men några av dessa namn är mycket imponerande och mycket värdefulla nu. Jag skulle vilja använda listan och återskapa grupperingar efter sektorer så att du kan se hur olika Tencents investeringar var.

Förresten, Tencent har för många investeringar och följande är inte en komplett lista.

Transport

Du kanske tycker att det är konstigt att jag satte transport som första grupp eftersom det inte riktigt är kopplat till Tencent. Jag valde det här eftersom Tesla är på topp nu och Tencent har en andel i det!

• Tesla (NASDAQ:TSLA) – Behöver ingen introduktion. De sexiga elbilarna som de flesta drömmer om att ha.
• DiDi Chuxing – Kinas Uber.
• NIO (NYSE:NIO) – Kinesisk version av Tesla.
• Gojek – Singaporeaner borde vara bekanta eftersom de har tagit sig in på marknaden för att tävla med Grab.
• Ola – Konkurrent till Uber i Indien.
• NavInfo (SZSE:002405) – Navigationsteknik inklusive digitala kartor.
• Lilium – Det kommer flygande taxibilar!

E-handel

Traditionellt ett utrymme erövrat av Amazon och Alibaba, har Tencent sedan dess investerat i sina hårdaste konkurrenter.

• Meituan Dianping (SEHK:3690) – Svårt att ge en kort beskrivning eftersom de gör många saker – från restaurangrecensioner till matleverans, från gruppköp till hotellbokningar.
• Sea Ltd (NYSE:SE) – Vårt bäst presterande Singapore-företag 2020! Moderbolaget till Shoppee och Garena.
• JD.com (NASDAQ:JD) – Andra efter Alibaba när det gäller marknadsandelar för e-handel i Kina.
• Pinduoduo (NASDAQ:PDD) – Trea i Kinas marknadsandel för e-handel.
• 58.com (NYSE:WUBA) – En marknadsplats för konsument-till-konsument-transaktioner.
• Blädderkart – Nummer 1 e-handelsaktör i Indien efter marknadsandel. Wal-Mart är moderbolaget och Amazon är den främsta konkurrenten.
• VIP Shop (NYSE:VIPS) – Sälja varumärkens överskottslager till rabatterade priser.
• Yonghui Superstores (SSE:601993) – Placerad 6:a på listan över Kinas 100 bästa kedjebutiker baserat på kombinerade offline- och onlineförsäljningssiffror.
• Meili United Group – Modefokuserad e-handelsplattform.
• Koudai Gouwu – Mobilfokuserad shoppingmarknad
• Farfetch (NYSE:FTCH) – Online lyxbutiksplattform för mode.
• Udaan – En B2B-handelsplattform utformad speciellt för små och medelstora företag i Indien.
• Leju (NYSE:LEJU) – Fastighetslistningsportal i Kina.

Sociala medier

WeChat är förmodligen det största sociala mediet i Kina.

Men Tencent har inte vilat på sina lagrar och har fortsatt att investera i sociala medieplattformar för att konkurrera med Facebook och Bytedance.

• Snap (NYSE:SNAP) – Snapchat skapade en storm med dess funktion att göra bilder och meddelanden tillgängliga under en kort tid innan de blir otillgängliga för sina mottagare. Facebook och Instagram kopierade och introducerade berättelser.
• Redit – En nörds fristad. Du är ingen nörd om du inte vet vad det är.

Spel

Det är ofta svårt att veta vilket spel som kommer att bli en storsäljare förrän du har publicerat det. Och trots det har ett spels popularitet en begränsad hållbarhet.

Tencent minskar dessa risker genom att investera i de bästa spelstudiorna runt om i världen. Det kan verkligen bli spelets kung!

• Riot Games – League of Legends.
• Supercell – Clash of Clans, Clash Royale.
• Episka spel – Fortnite.
• Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) – World of Warcraft, Call of Duty.
• NetMarble (KRX:251270) – Sydkoreas största utvecklare av mobilspel.
• Ubisoft (EPA:UBI) – Ravande kaniner. Franskt tv-spelsföretag.
• Krafton – PUBG. Sydkoreanskt företag.
• Glu Mobile (NASDAQ:GLUU) – En mängd olika mobilspel.
• iDreamSky (SEHK:1119) – En mängd olika mobilspel.
• Paradox Interactive (FRA:ETA) – Svenskt företag som gör strategispel med historiskt tema.
• Frontier Developments (LON:FDEV) – Brittiskt företag. Elit seriespel.
• Fantastiskt (TSE:7844) – Japanskt företag. Gör spel för flera plattformar.
• Ourpalm (SSE:300315) – En mängd kinesiska spel.

Media och underhållning

Tencent har också investerat i musik- och filmstudior och plattformar.

• Tencent Music (NYSE:TME) – Samriskföretag mellan Tencent och Spotify för att erbjuda musikstreamingtjänst till kineserna.
• Universal Music Group – Riktat som det största musikbolaget i världen.
• Spotify (NYSE:SPOT) – De facto musikströmningsplattformen.
• Kina litteratur (SEHK:772) – Onlinelitteraturplattform i Kina, som gör det möjligt för författare att publicera sina verk och få betalt av läsarna.
• Zhihu – Kinesisk version av Quora.
• Skydance Media - Tillverkningsföretag. Gjorde filmer som Mission Impossible, Terminator och Star Trek.
• Huayi Brothers (SZSE:300027) – Äger en filmstudio, ett tv-produktionsbolag, en talangbyrå, ett skivbolag och en biografkedja. Gjorde Kung Fu Hustle.
• Maoyan (SEHK:1896) – Biljetttjänster för onlineunderhållning, underhållningsinnehållstjänster och reklamtjänster.
• Qutoutiao (NASDAQ:QTT) – Inte relaterat till Bytedances Toutiao. En mobil innehållsaggregator.
• Gaana – Indiens största kommersiella musikströmningstjänst.

Videoströmning

Streaming är det viktigaste just nu, det får on-demand-filmer att se gamla ut.

Många plattformar har vuxit fram och Tencent var snabba med att investera i en handfull av dem i Kina.

• Kuaishou – Konkurrent till Douyin.
• Huya (NYSE:HUYA) – Spelplattform för livestreaming som Twitch.
• Douyu (NASDAQ:DOYU) – Livestreamingtjänst men mer för spel. Liknar Twitch.
• Bilibili (NASDAQ:BILI) – Videodelning med tema kring animationer, serier och spel.
• MX-spelare – Indisk videoströmning och video on demand-plattform.

Finans

WeChat Pay är en fenomenal framgång i sig och det är bara naturligt att Tencent vill fortsätta driva på att gå in på andra finansområden – kredit, investeringar och banktjänster.

• WeBank – Tencents svar på Ant Financials MyBank, som konkurrerar inom det digitala bankområdet.
• Kinas internationella huvudstad (SEHK:3908) – CICC är en ledande investeringsbank i Kina.
• Futu Holdings (NASDAQ:FUTU) – Onlinemäklare och förmögenhetsförvaltningsplattform.
• Nubank – Brasiliansk neobank och den största Fintech i Latinamerika.
• Shanda – Ett värdepappersföretag. Det investerar i offentliga marknader, fastigheter och riskkapital, med fokus på företag inom hälsovård, finansiella tjänster, media och teknik.
• Yixin (SEHK:2858) – En plattform för bilfinansiering online.
• Efterbetalning (ASX:APT) – Köp nu, betala senare kredit i Australien
• N26 – Neobank i Tyskland.
• Airwallex – Gränsöverskridande transaktioner.
• Kakao Bank – Sydkoreansk mobilbank.
• Khatabook – Liknar QuickBooks.

Fastigheter

Jag blev förvånad över att Tencent också är intresserad av fastighetsområdet.

• Beike Zhaofang (NYSE:BEKE) – En fastighetsnoteringsportal. Liknar PropertyGuru.
• Wanda Commercial – Kinas ledande investerare och operatör av kommersiella fastigheter.
• Lianjia – Kinesiskt fastighetsmäklarföretag.

Tencent Tech ETF

Tencent har så många investeringar under sina vingar att det börjar verka som om att köpa Tencent är som att investera i en ETF.

Nej. Eftersom många av dess investeringar är i privata företag är det både en riskkapitalfond och en ETF för att vara mer exakt. (en ETF investerar vanligtvis bara i börsnoterade företag.)

Det är sällsynt att hitta en VD som kan driva sin kärnverksamhet väl (WeChat-ekosystem) och vara en stor kapitalallokator (investerare) på samma gång. Warren Buffett skulle verkligen godkänna Pony Ma som en fantastisk VD.

Faktum är att Tencent har gjort det bättre än de som har fokuserat på att investera ensamma ,

Jag har sett många vd:ar pröva sig på investerarrollen och floppat.

Därför tenderar jag att föredra VD:ar som lämnar tillbaka överflödiga pengar till aktieägarna, om de inte återinvesterar i sina kärnverksamheter. Chansen att de förvärrar investeringar i icke-kärnområden är vanligtvis mycket hög.

Jag tror att Tencents beslut att investera drevs av dess överlevnadsinstinkt. Ledningen var förmodligen rädd att andra företag skulle kunna störa dem (särskilt i spel) eller att de kan gå miste om några av de viktiga utvecklingarna bortom deras kärnkompetens.

Att investera i andra företag skulle därför minska risken för irrelevans, men det kan också misslyckas.

Tencent tog en djärv satsning för att investera massivt. Det gick väldigt bra för dem. Och de skördar frukterna nu.