Har du någonsin gått till mataffären utan en lista och slutade spendera mer än du ville, köpa skräpmat som du lovat att undvika eller ge efter för ett impulsköp bara för att något var på rea?
Tja, att misslyckas med att sammanställa en inköpslista med aktier att köpa när nästa stora marknadsnedgång inträffar – och aktierna börjar säljas – kan också bli kostsamt. Det är svårare att genomföra en buy-the-dip-plan när marknaderna faller och fruktar toppar om du inte har förberett dig i förväg.
"Möjligheternas fönster varar inte särskilt länge", säger Justin White, chef för T. Rowe Price All-Cap Opportunities. Att ha en lista hjälper dig att ta bort känslorna ur ditt beslut och låter dig "agera snabbare och köpa med större självförtroende när det är dags att slå till."
Aktiekurserna går inte upp för alltid – inte ens på tjurmarknader. Det finns oundvikliga nedgångar längs vägen.
Sedan andra världskriget har nedgångar, eller nedgångar på 5% till 9,99% för S&P 500 aktieindex, inträffat var 15:e månad, i genomsnitt, enligt CFRA Research. Korrigeringar, eller nedgångar på 10 % till 19,99 %, inträffar ungefär vart tredje år, och neddragningar på 20 % eller mer (som fallet med 34 % 2020) inträffar ungefär vart sjätte år.
Kunniga investerare drar fördel av dessa obehagliga marknadsnedgångar för att fylla sina kundvagnar med aktier de eftertraktar till mer attraktiva priser. Sådan fyndjakt lönar sig ofta eftersom den breda marknaden går upp mer än den går ner.
S&P 500 har varit i tjurmarknadsläge 82% av tiden sedan slutet av 1945, visar CFRA-data. Därför är ett bra sätt att öka avkastningen på lång sikt att köpa när aktier är tillfälligt nedpressade. "Historien påminner oss om att investerare bör fokusera mer på när de ska köpa än när de ska lösa", säger CFRA:s chefstrateg Sam Stovall.
Här är några strategier som hjälper dig att hitta aktier att köpa på svagheter eftersom de har potential att återhämta sig på ett stort sätt.
Högkvalitativa aktier säljs inte ofta till fyndpriser. I goda tider tenderar de aktier som uppskattar mest och har högre kurs-inkomstkvoter att vara ledande inom sina respektive branscher och ha affärsmodeller med uthållighet. De har sådana hausseartade egenskaper som en konkurrensfördel gentemot rivaler, starka ledningsteam, produkter och tjänster vars försäljning kommer att dra nytta av långsiktiga trender och en meritlista med att generera massor av fritt kassaflöde (kassavinster kvar efter investeringar för att upprätthålla verksamheten ).
Ett bra företag blir inte ett uselt bara för att Wall Street drabbas av en brant korrigering eller björnmarknad. "De här bästa företagen är vad du vill äga på lång sikt", säger Thomas Plumb, chef för Plumb Balanced.
Plumb, till exempel, är positiv när det gäller de långsiktiga utsikterna för finansiella företag som är väl positionerade för att dra nytta av den pågående övergången mot digitala och kontaktlösa betalningssystem, inklusive etablerade tungviktare som Mastercard (MA) och Visa (V). som uppkomling PayPal Holdings (PYPL).
Efter försäljningar är att köpa branschledare som dessa, eller dominerande företag som e-handelsjätten Amazon.com (AMZN), ett bra sätt att öka kvaliteten på din portfölj och förbättra avkastningen, säger Plumb.
Överväg att lägga till de mest bombade aktierna i en marknadsrutt till din inköpslista.
Under den 25-årsperiod som slutade 2020 gav de tre sektorer och 10 underbranscher i S&P 500 som föll mest under marknadsnedgångar på 10 % eller mer högre avkastning än den breda marknadsmätaren under den efterföljande återhämtningen, visar CFRA-data.
S&P 500 steg med 25,2 % i genomsnitt sex månader efter sådana nedgångar, jämfört med i genomsnitt 30,6 % för de tre eftersläpande sektorerna och 42,7 % för deras 10 underbranscher. "De grupper som drabbades hårdast tenderade att resa sig högre ur askan", säger Stovall.
Men det finns en stor varning när man köper nödställda aktier:Ofta är aktier som "exploderar från botten" ekonomiskt ansträngda företag som investerare tar en reklamblad på, säger Plumb.
"Företagets uppfattning måste bara gå från hemskt till dåligt" för att aktien ska göra ett stort steg, säger han. Han hänvisar till General Electrics (GE) aktier som är ett bra exempel. GE-aktier tappade mer än hälften av sitt värde och sjönk under 6 dollar vardera. Aktierna, som han inte äger, har sedan fördubblats. Men Plumb noterar att företag med långvariga problem att åtgärda ofta stannar efter sin första återhämtning.
GE utmanas fortfarande av en tung skuldbelastning, dåligt kassaflöde, pågående svaghet i sin utlåningsenhet och en jetmotorverksamhet som drabbats av pandemin. "I slutändan vill du inte äga företag med strukturella problem", säger Plumb.
Ställ in siktet på företag som har tillräckligt med arbete till sin fördel för att stå emot tillfälliga marknadsnedgångar. T. Rowe Prices White använder ett poängsystem som tittar på fyra nyckelaspekter av ett företag, som han kallar pelare:Är det ett företag av hög kvalitet? Är det redo att överträffa eller slå investerarnas förväntningar på resultat, intäkter och andra måttstockar? Blir affärsutsikterna bättre eller sämre? Säljer aktien till en attraktiv värdering?
"Ju mer saker lutar till din fördel, desto bättre", säger White. Men bli inte rädd om inte alla fyra pelarna är hausse, tillägger han. Till exempel, Euronet Worldwide (EEFT), ett överförings- och e-betalningsföretag som också driver bankomater, får för närvarande inte bra resultat på pelaren "att bli bättre eller sämre" på grund av svaghet i Europa på grund av en långsammare återöppning i efter pandemin och färre internationella resenärer. Men aktien är ett köp i Whites bok eftersom den får höga poäng på de andra tre måtten. "Det kan fördubblas på två till tre år", säger han.
På samma sätt, även om Zoom Video Communications (ZM) har sett tillväxten i sin affärsverksamhet för distansmöten avta när ekonomin öppnar igen och folk går tillbaka till sina kontor, har det fortfarande tre av de fyra pelarna som fungerar till dess fördel, säger White. Det är ett förstklassigt företag som sannolikt kommer att toppa försäljningen och vinstförväntningarna nästa år. Och den höga värderingen är mer rimlig när man tittar ut några år. "Om en aktie får bra poäng flyttar jag in, och om den inte får bra poäng flyttar jag ut", säger han.
Håll ett öga på ledare i företag med ljusa tillväxtutsikter som sannolikt kommer att generera försäljning och vinster långt in i framtiden, säger Daniel Milan, managing partner på Cornerstone Financial Services.
Teman att nolla på är e-handel, cybersäkerhet, finansiell teknik (tänk till exempel digitala betalningssystem) och elfordon.
Med en inköpslista i handen kommer du att se nedgångar på marknaden i ett helt nytt ljus. Säger Milan, "Att komma in på opportunistiska infartsplatser är fantastiskt."
