Tack vare en tjurmarknad för aktier som har sträckt sig djupt in på sitt andra år, har aktier tappat obligationer sedan mars 2020, då den obevekliga stigningen började. I början av oktober har S&P 500-indexet mer än fördubblats, jämfört med en avkastning på 4,2 % för amerikanska obligationer, mätt av Bloomberg U.S. Aggregate Bond-index. Men det finns en potentiell nackdel med det stora rallyt:Många investerare kan ha en större andel i aktier än vad deras risktolerans kräver. Och det kan göra portföljer mer sårbara för en nedgång på börsen.
Det finns en enkel lösning:balansera om din portfölj för att få tillbaka dina tillgångsvikter i linje med din önskade allokering. "Ombalansering förhindrar dig från att ta oavsiktliga risker", säger Lisa Shalett, investeringschef på Morgan Stanley Wealth Management.
Börja med att räkna upp det totala dollarvärdet för de aktier, obligationer och kontanter du har på dina skattepliktiga konton och pensionskonton. Om du äger en fond som investerar i både aktier och obligationer, till exempel en balanserad fond eller måldatumsfond, granska fondens senaste innehav för att se hur mycket den har i varje större tillgångsklass. För att ta reda på din nuvarande tillgångsmix, beräkna procentandelen av varje tillgångsklass i förhållande till din totala portfölj. Till exempel, om du har en portfölj på 1 miljon USD och 750 000 USD nu finns i aktier, är din aktieandel 75 %.
En portfölj som startade i mars 2020 med 60 % aktier och 40 % obligationer är nu närmare 75 % aktier. Trimma aktieinnehav som har stigit mest i värde och kanalisera intäkterna till obligationer eller kontanter för att få din portfölj tillbaka till dina målviktningar. För att minimera din skatteräkning för försäljning på skattepliktiga konton, överväg att kvitta vinster genom att minska förlorarna.
En relativt lugn aktiemarknad 2021 blev volatil på ett stort sätt i höst, med ett antal nagelbitande dagar. När aktiekurserna studsar runt, hjälper dollar-kostnadsgenomsnitt, en strategi som innebär att investera ett fast belopp med jämna mellanrum, på två sätt. För det första sänker det din genomsnittliga kostnad per aktie eftersom du köper fler aktier när de är billigare. För det andra tar det känslan av att investera – en utmaning när volatiliteten dominerar rubrikerna.
Säg att du lägger in 1 000 USD per månad i en aktie som börjar på 25 USD per aktie och sedan sjunker till 12,50 USD nästa månad innan du hoppar tillbaka till 20 USD och sedan till 30 USD under månaderna tre och fyra. Efter fyra månader skulle du äga 203 aktier till en genomsnittlig kostnad av $19,70 vardera. Hade du investerat hela $4 000 på en gång, skulle du ha betalat $25 per aktie för 160 aktier. Kanske ännu viktigare, att binda dig till automatiska månatliga avbetalningar skulle ha hindrat dig från att ana dig själv när aktien nådde en låg ebb.
Bottenräntor har varit en del av räntemarknaden i flera år. Men ett gradvis lyft är på gång. Federal Reserve har signalerat att den kommer att börja minska sina köp av statsobligationer och bostadsobligationer, och den kan börja höja sin korta riktränta under 2022. "Min gissning är en räntehöjning i slutet av 2022 och tre räntehöjningar för 2023”, säger David Kelly, global chefstrateg på JP Morgan Asset Management.
Långa räntor, mer lyhörda för förväntningar om stark ekonomisk tillväxt och stigande inflation, är redan högre, med 10-åriga statsobligationer som gav 1,6 % i början av oktober, upp från mindre än 1 % i början av 2021. ”Räntorna kommer att öka , oregelbundet och över tid”, säger Bob Doll, investeringschef på Crossmark Global Investments. "Mönstret vi har sett hittills är två steg upp, ett steg tillbaka och sedan två steg upp."
Eftersom obligationspriserna faller när räntorna stiger, står inkomstinvesterare inför en utmaning. Med statsobligationer, välj korta löptider, som är mindre känsliga för räntesvängningar. Eller håll dig till tillgångar som håller sig relativt bra i en miljö med stigande priser. Doll gillar inflationsskyddade statspapper , som du kan köpa direkt från Uncle Sam på www.treasurydirect.gov eller via en lågprisfond som Schwab U.S. TIPS ETF (symbol SCHP, $63).
Andra alternativ inkluderar rörlig ränta (banklån med räntor som återställs högre när marknadsräntorna stiger) eller högavkastande företagsobligationer. Dessa är mer riskfyllda IOUs. Teamet på T. Rowe Price flytande ränta (PRFRX) är förstklassig; Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) tar ett försiktigt tillvägagångssätt. Hybridpapper, som delar egenskaper hos både aktier och obligationer, är värda att titta på nu. Överväg Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF (PFFA, $25). För mer om preferenser, se Inkomstinvesteringar.
