En uppmuntrande sysselsättningsindikator räckte inte för att väcka investerare på onsdagen, men ordförande Jerome Powell och Federal Reserve lyckades övertala mer rekordterritorium från aktier genom att göra ... ja, precis vad marknadens experter sa att de skulle göra.
ADP rapporterade att oktobers privata lönesumma förbättrades med 571 000 – ledd av en ökning av rekryterings- och hotellanställning (185 000 tjänster) – för att minska förväntningarna på 400 000 nya jobb. Dessa uppgifter möttes av apati från de stora indexen, men marknaden piggnade till på eftermiddagen när Fed släppte sitt uttalande efter FOMC.
Som många förväntade sig sa centralbanken att den skulle minska sin månatliga takt av tillgångsköp, med 10 miljarder dollar för statsobligationer och 5 miljarder dollar för värdepapper med säkerhet i hypotekslån, även om den bara gav vägledningen för november och december.
"Marknaderna var förberedda för en mycket mer aggressiv avsmalning än vad som till slut levererades", säger Jamie Cox, managing partner för förmögenhetsförvaltningsföretaget Harris Financial Group. "Fed har inga avsikter att tömma likviditet för snabbt och spåra ur återhämtningen."
"Mycket av meddelandet om nedskärning av obligationer var redan prissatt på marknaderna och borde inte ha kommit som en överraskning för någon som var uppmärksam på vad Fed har indikerat under större delen av detta år, men marknaderna har redan riktat sin uppmärksamhet mot hur snart kommer Fed att börja höja räntorna och hur snabbt de kommer att höja dem", säger Chris Zaccarelli, investeringschef för Independent Advisor Alliance. "Enligt Feds ränteförväntningarsprognos (dvs. Dot-komplottet) förväntar sig många Fed-guvernörer att börja höja räntorna under andra halvan av nästa år, och ordförande Powell erkände att om ekonomin fortsätter att gå varm och inflationen fortsätter att hålla sig långt över 2 %, så är det troligt att de kommer att höja räntorna minst en gång i slutet 2022.
"Men han hävdade återigen att det finns en hel del osäkerhet i inflationsvägen och att många av de faktorer som bidrar till inflationen inte är ihållande sådana (t.ex. problem med leveranskedjan och andra komplikationer till följd av att återuppta ekonomin efter toppen av Covid-kris)."
Registrera dig för Kiplingers GRATIS Investing Weekly e-brev för aktie-, ETF- och fondrekommendationer och andra investeringsråd.
Resultatet blev en bred aktieuppgång:Nasdaq Composite (+1,0 % till 15 811), S&P 500 (+0,7 % till 4 660) och Dow Jones Industrial Average (+0,3 % till 36 157) tog alla med sig den gamla redigeringspennan till rekordböckerna.
Andra nyheter på aktiemarknaden idag:
Men mindre företag spillde mest grönt bläck. En dag efter att äntligen slagit igenom sina gamla toppar, small-cap Russell 2000 överträffade sina bröder med större bolag med en vinst på 1,8 % till rekordhöga 2 404.
Det kan finnas mer varifrån det kom.
"Vi noterade förra veckan att benchmarks för småbolag som Russell 2000 och Small-Cap 600 såg ut att vara redo för större drag framåt", säger Dan Wantrobski, teknisk strateg på Janney Montgomery Scott, " och nu verkar det som att säsongskrafterna förblir starka nog att driva detta område till nya sekulära toppar innan året är slut."
En påminnelse om att det finns mer än ett sätt att skala apelsinen med små bokstäver – om hasardspel med hypertillväxt är lite för aggressiva för dig finns det gott om värden i småföretagsutrymmet, inte för att nämna bevisade utdelningsbetalare.
Å andra sidan, om du tycker om att leva på kanten, kan du granska några av de mindre företagen som har ignorerats helt av analytikeruppsättningen.
Men det hjälper att ha Wall Streets analytiker på din sida ibland, eftersom de kan ge viktig forskning och insikter om dessa mindre företag som sällan fångar medias uppmärksamhet. Dessa 11 småbolagsaktier är mycket på proffsens radar – och på det hela taget gillar Wall Street vad den ser.
